تضررت شركة Somerset Capital Management من خسارة أكبر عملائها
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في إدارة الأموال myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
فقدت شركة Somerset Capital Management، مديرة الصناديق الاستثمارية التي شارك في تأسيسها عضو البرلمان عن حزب المحافظين، السير جاكوب ريس موغ، أكثر من ثلثي أصولها بعد أن قطع أكبر عميل للشركة العلاقات، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع.
وقال بعض هؤلاء الأشخاص إن القرار الذي اتخذته شركة إدارة الثروات سانت جيمس بليس بإنهاء علاقتها مع سومرست كان بمثابة ضربة للشركة التي يقع مقرها في لندن، ودعا إلى التشكيك في مستقبلها.
وأدارت شركة سومرست، المتخصصة في الاستثمار في الأسواق الناشئة، أصولا بقيمة 3.5 مليار دولار في نهاية تشرين الأول (أكتوبر).
لكن هذا الرقم انخفض إلى نحو مليار دولار بعد أن قامت SJP، أكبر شركة لإدارة الثروات في المملكة المتحدة، بنقل نحو ملياري جنيه استرليني من الأصول بعيدا عن سومرست، اعتبارا من 20 تشرين الثاني (نوفمبر). في ذروتها في عام 2018، كان لدى سومرست أصول تحت الإدارة بقيمة 10 مليارات دولار.
كانت سومرست تدير صندوقًا للأسواق الناشئة العالمية بقيمة 600 مليون جنيه إسترليني تقريبًا وصندوق أسهم للأسواق الناشئة بقيمة 1.4 مليار جنيه إسترليني تقريبًا نيابة عن SJP.
تتم إدارة SJP Global Emerging Markets من قبل المؤسس المشارك لسومرست إد روبرتسون.
وفي الأشهر الـ 12 حتى 30 تشرين الثاني (نوفمبر)، خسر الصندوق 7.1 في المائة. وانخفض بنسبة 24.8 في المائة على مدى ثلاث سنوات، وبنسبة 21.6 في المائة على مدى خمس سنوات. أداء الصندوق يضعه في الربع الرابع بين أقرانه لجميع الفترات الثلاث.
وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن الصندوق كان لديه وزن زائد في الصين، مما أضر بالأداء مع تحرك الأسواق ضده.
تتم إدارة صندوق SJP للأسهم في الأسواق الناشئة من قبل فريق من مديري سومرست.
وفي الأشهر الـ 12 حتى 30 تشرين الثاني (نوفمبر)، ارتفع الصندوق بنسبة 2.4 في المائة. وارتفع بنسبة 1.2 في المائة على مدى ثلاث سنوات و48.2 في المائة على مدى خمس سنوات.
إنه في الربع الأعلى من حيث الأداء لجميع الفترات الثلاث، لكن شخصًا مطلعًا على تفكير SJP قال إن قرار إنهاء إدارة Somerset للصندوق يعكس الرغبة في تقديم استراتيجيات أقل تكلفة لعملاء مدير الثروات.
منذ أن أبلغت SJP شركة Somerset بإنهاء علاقتها، تحدثت الشركة إلى كبار المستثمرين الآخرين، وفقًا لأشخاص مطلعين على الاتصالات.
وقال هؤلاء الأشخاص، بعد SJP، إن أكبر عملاء سومرست يشملون مجلس إدارة ولاية فلوريدا ومجلس تقاعد الخدمة المدنية في مانيتوبا في كندا.
توضح ثروات سومرست المخاطر التجارية المتمثلة في تركز مثل هذا المبلغ الكبير من المال في أيدي مستثمر واحد. عندما يخسر مدير الصندوق عميلاً كبيرًا، فقد يدفع ذلك الآخرين إلى سحب أموالهم لأنهم قد يشعرون بالقلق بشأن مخاطر كونهم حصة كبيرة جدًا من قاعدة أصول الشركة.
تأسست سومرست في عام 2007 على يد ريس موغ وروبرتسون ودومينيك جونسون.
كان الثلاثة قد عملوا معًا سابقًا في شركة Lloyd George Management، وهي شركة لإدارة صناديق الأسواق الناشئة.
غادر ريس موغ، الذي كان وزيرًا في حكومتي بوريس جونسون وليز تروس، سومرست في عام 2019 وهو مساهم أقلية سلبي في الشركة.
واستقال جونسون من منصبه كرئيس تنفيذي لسومرست العام الماضي، ويشغل حاليا منصب وزير الاستثمار في حكومة ريشي سوناك. ومن بين المؤسسين الثلاثة، بقي روبرتسون فقط في الشركة.
لقد وجدت سومرست نفسها بين اتجاهين سلبيين. وكانت الأسواق الناشئة غير مفضلة لدى المستثمرين، في حين كانت المتاجر الصغيرة، وخاصة تلك ذات الأداء الباهت، تتصارع مع ارتفاع تكاليف ممارسة الأعمال التجارية.
ورفضت سومرست وSJP التعليق.
وذكرت صحيفة فايننشال تايمز العام الماضي أن سومرست كانت تستكشف خيارات استراتيجية، بما في ذلك البيع أو الاندماج أو الاستحواذ الإداري.
إلا أن أياً من هذه الأمور لم يؤت ثماره. في الماضي، أجرت سومرست مناقشات مع المشترين المحتملين بما في ذلك شركتي Emso Asset Management وArtemis Investment Management.
حوالي نصف الأسهم في سومرست مملوكة لشركاء متقاعدين لا يشاركون في إدارة الأعمال اليومية.
هذا ترك سومرست أمام التحدي المتمثل في كيفية تحفيز الجيل القادم، وهو سؤال يتصارع معه العديد من مديري الأصول.
