فشل عرض Brookfield بقيمة 13 مليار دولار لشراء Origin Energy في تصويت المساهمين
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أحبطت معارضة المساهمين صفقة بمليارات الدولارات في أستراليا للمرة الثانية خلال شهرين، حيث تم التصويت على رفض عرض استحواذ على أكبر شركة طاقة في البلاد في سيدني يوم الاثنين.
لم يتم كسب المساهمين في شركة Origin Energy بأعداد كافية لتصفية عرض بقيمة 12.7 مليار دولار من كونسورتيوم بقيادة شركة إدارة الأصول الكندية Brookfield، الذي كان ينوي شراء الشركة وتفكيكها.
وبعد معركة طويلة استمرت أكثر من 400 يوم، تم الإدلاء بـ 69 في المائة فقط من الأسهم لصالح الصفقة في التصويت الذي أجري في فندق شانغريلا بالمدينة. وبموجب خطة الترتيبات، كان هناك حاجة إلى مستوى 75 في المائة للموافقة.
وهذه هي ثاني صفقة كبيرة تفشل بسبب مقاومة المساهمين في الأسابيع الأخيرة، حيث تخلت شركة تعدين الليثيوم الأمريكية ألبيمارل عن عرض بقيمة 6.6 مليار دولار أسترالي (4.2 مليار دولار أمريكي) لشراء شركة ليونتاون ريسورسز في منتصف أكتوبر بعد أن قامت المليارديرة جينا رينهارت ببناء حصة كبيرة في شركة الليثيوم الأسترالية. شركة.
وتأتي النتيجة أيضًا في أعقاب التدخل الناجح العام الماضي من قبل زميله الملياردير الأسترالي مايك كانون بروكس لمنع اندماج شركة AGL المنافسة لشركة Origin.
خططت Brookfield لاستخدام Origin كوسيلة للمساعدة في قيادة انتقال البلاد من الكهرباء التي تعمل بالفحم إلى الطاقة المتجددة. تعد شركة Origin، التي لديها 4.5 مليون عميل، واحدة من أكبر شركات توليد الكهرباء والتجزئة المتكاملة في العالم. وهذا جعلها هدفًا رئيسيًا لصندوق بروكفيلد الانتقالي، بقيادة محافظ بنك إنجلترا السابق مارك كارني. كان من المقرر أن تستحوذ شركة الأسهم الخاصة EIG على أصول الغاز البحرية في تفكك الشركة.
ومع ذلك، جادل بعض المستثمرين بأن Brookfield كانت تشتري الشركة بسعر رخيص، مشيرين إلى ارتفاع ربحية Origin وزيادة قيمة حصتها في شركة الطاقة البريطانية Octopus. قالوا إن Origin يجب أن تكون قادرة على تمويل تحول الطاقة كشركة مستقلة.
كان أكبر صندوق معاشات تقاعدية في البلاد، وهو AustraliaSuper، هو أكبر مستثمر في Origin وعارض البيع بشدة، واصفًا العرض بأنه “عرض منخفض المستوى”. ورفعت حصتها إلى 17 في المائة لتضييق فرص فوز بروكفيلد.
وكان مجلس إدارة Origin قد أوصى بالموافقة على العرض، لكن رئيسها سكوت بيركنز قال بعد التصويت إن عملية تقديم العطاءات الشاقة لم تعطل زخم الشركة ولن تغير استراتيجيتها. وقال: “كانت هناك منافسة على القيمة، ولكن لم تكن هناك منافسة على الإستراتيجية”.
اختلف بعض المساهمين. وقال جيمي هانا، نائب رئيس الاستثمارات في شركة VanEck، التي تمتلك أكثر من 5 ملايين سهم وصوتت لصالح عملية الاستحواذ، إن شركة Origin تحتاج الآن إلى تحديد “أهداف أكثر جرأة” لتوليد الطاقة المتجددة لتتناسب مع طموح المجموعة التي حاولت الشراء. هو – هي.
كان المفتاح لخطة كونسورتيوم Brookfield للاستحواذ على Origin هو التعهد باستثمار ما يصل إلى 30 مليار دولار أسترالي في الطاقة المتجددة لتحويل البلاد والشركة إلى شركة رائدة في التحول إلى طاقة أكثر خضرة.
وقالت شركة AustraliaSuper إنها منفتحة على توفير رأس المال للمساعدة في عملية التحول. وقال بيركنز إنه يرحب بالبيان نظرا لحجم فرصة الاستثمار في الطاقة المتجددة في أستراليا.
وقالت Brookfield إنها “ستقوم بتقييم خطواتها التالية، إن وجدت، فيما يتعلق بـ Origin، نظرًا للمستوى القوي من دعم المساهمين في Origin لاقتراحها”.
قال شخص مطلع على استراتيجية Brookfield إنه لا توجد خطط فورية لإعادة المزايدة على Origin عن طريق شراء الأسهم. وقالت بروكفيلد إنها ستأخذ في الاعتبار خطة الحكومة الجديدة لتحفيز مصادر الطاقة المتجددة، والتي تغير ديناميكيات سوق الطاقة في البلاد وقيمة الشركات القائمة في هذا القطاع.
وأغلقت أسهم Origin منخفضة بنسبة 4 في المائة عند 7.86 دولار أسترالي، أو 17 في المائة أقل من عرض Brookfield.
تلقى الاجتماع، الذي تم تأجيله لمدة أسبوعين بعد أن قامت Brookfield بمراجعة عرضها في الليلة السابقة للتصويت، أسئلة من مستثمري التجزئة، الذين كان العديد منهم من المساهمين منذ إنشاء Origin كشركة عرضية لشركة مواد البناء Boral في عام 2000.
وقال مايكل هام، الذي سافر 10 ساعات من ريف أستراليا لحضور الاجتماع، إن مجلس الإدارة اقترح بيع إحدى الخدمات الأساسية في البلاد لمشتر أجنبي وتساءل عن سبب عدم تمكن أستراليا من تمويل عملية التحول الخاصة بها. وقال: “نحن أستراليون، ويمكننا أن نفعل ذلك”.
قال روان وير، أحد المستثمرين في سيدني، إنه من “الحيوي” أن تظل شركة أوريجين في أيدي أستراليا، إلا إذا أرادت البلاد أن ينتهي بها الأمر في مؤخرة الطابور في تحول الطاقة. رقصت رقصة عندما فشل التصويت.
