شركات الاستحواذ الأوروبية تزيد الرواتب على الرغم من الانكماش

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

زادت شركات الأسهم الخاصة الأوروبية أجور موظفيها هذا العام، مما يؤكد مرونة نموذج الأعمال المربح في الصناعة في مواجهة أصعب ظروف السوق منذ أكثر من عقد من الزمن.

ارتفعت الرواتب بنسبة 6 في المائة على الأقل في صفوف الموظفين، وفقا لمسح سنوي أجرته شركة البحث عن الكفاءات Heidrick & Struggles.

الموظفون، وهم أدنى مستوى من الموظفين الذين شملهم الاستطلاع، حصلوا على أكبر زيادة في الأجور، حيث ارتفعت الرواتب بنسبة 12 في المائة في المتوسط ​​إلى 109 آلاف يورو مقارنة بالعام الماضي، مع اشتداد المعركة على الموظفين الأصغر سنا. وارتفع الأجر الأساسي للشركاء من 307.000 يورو إلى أكثر من 325.000 يورو.

ووزعت شركات الاستحواذ العاملة في أوروبا مكافآت أكبر حتى مع إنهاء أسعار الفائدة المرتفعة لازدهار الصناعة. أدى التراجع في إبرام الصفقات والسوق الباهتة للاكتتابات العامة الأولية إلى جعل مجموعات الاستحواذ تواجه أسوأ عام منذ عقد من الزمن لبيع شركات محافظها الاستثمارية.

في الأشهر التسعة الأولى من العام، حققت مجموعات الاستحواذ 584 مليار دولار من بيع استثماراتها، وفقا لأحدث البيانات من PitchBook، أي أقل بأكثر من 100 مليار دولار عما كانت عليه في الفترة نفسها من عام 2022.

واضطر العديد من أكبر الأسماء في الصناعة، بما في ذلك بلاكستون وأبولو جلوبال مانجمنت ومجموعة كارلايل، إلى خفض الأهداف الخاصة بصناديق الاستحواذ الرئيسية الخاصة بهم هذا العام.

ومع ذلك، فإن الزيادة في الرواتب تؤكد كيف يمكن لنموذج أعمال الصناعة أن يكون مجزياً مالياً، وذلك من خلال منح الشركات حجز أموال المستثمرين لمدة عقد على الأقل وكسب المال من رسوم الإدارة حتى لو كان الأداء متواضعاً. عادة ما يحصل المسؤولون التنفيذيون في مجال الأسهم الخاصة على رواتب تتراوح بين 1 إلى 2 في المائة من الأصول التي يديرونها، فضلا عن 20 في المائة من الأرباح من الصفقات الناجحة.

وقال توم ثاكيراي، الشريك في شركة Heidrick & Struggles، التي قامت بالمسح: “إن تعويضات الأسهم الخاصة مستمدة في الغالب من الربح والخسارة للشركة – والتي تعتمد على رسوم إدارة الصندوق، ويتم تأمينها طوال عمر الصندوق”. 212 متخصصًا في الأسهم الخاصة الأوروبية.

وقال ثاكيراي: “إذا استمرت الشركة في نشر رأس المال، مع تساوي كل الأمور، فسيتم الحفاظ على مستويات التعويضات”.

من المتوقع أن يكسب كبار صانعي الصفقات في أكبر مجموعات الاستحواذ – أولئك الذين يديرون أموالا فردية تزيد على عشرة مليارات يورو – مبالغ كبيرة في نهاية المطاف من خلال الفوائد المنقولة، أو شريحة الأرباح التي يحصلون عليها من الصفقات الناجحة.

ويقدر التقرير أن المديرين التنفيذيين في مثل هذه الشركات يحتفظون بأكثر من 32 مليون يورو من الفوائد المحمولة من جميع الصناديق التي يديرونها، على افتراض أن الأموال تولد في نهاية المطاف عوائد نموذجية لهذه الصناعة.

ومع ذلك، قد ينخفض ​​هذا العدد إذا كان أداء شركات محفظتها ضعيفًا أو إذا كانت مجموعات الاستحواذ تكافح لبيعها.

تعتبر الفوائد المنقولة جزءا هاما من مكافآت المديرين التنفيذيين لعمليات الاستحواذ، وكثيرا ما يقزم حجم رواتبهم إذا أبرموا صفقات ناجحة.

على الرغم من أن المديرين التنفيذيين للأسهم الخاصة هم من بين الأعلى أجراً في مجال التمويل، إلا أن النساء اللاتي يشغلن مناصب عليا يكسبن أقل بكثير من نظرائهن من الرجال.

وفي عام 2023، حصلت النساء اللاتي شغلن منصب شريك إداري أو دور شريك، على 377 ألف يورو من الراتب والمكافآت مجتمعة، وفقًا للتقرير. وحقق الرجال في نفس الوضع ضعف هذا المبلغ تقريبًا، حيث حصلوا على 631 ألف يورو.

وعلى مستوى المبتدئين، كسبت النساء أكثر من نظرائهن من الرجال للسنة الثانية على التوالي.

تبلغ نسبة النساء في الأدوار الاستثمارية العليا في الشركات التي لديها أصول تحت الإدارة أكثر من 100 مليون جنيه استرليني 11 في المائة فقط، وفقا لتقرير صدر في يونيو/حزيران نشرته شركة Level20 ومجموعة الصناعة الجمعية البريطانية للأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري.