يفقد المستثمرون ذوقهم في أفضل أنواع النبيذ البورغوندي والشمبانيا العتيقة
تدهورت سوق البورجوندي الفاخرة، والشمبانيا العتيقة، وغيرها من أنواع النبيذ الفاخرة هذا العام، حيث لحقت أسعار الفائدة المرتفعة وتباطؤ الاقتصاد الصيني بفئة الأصول التي كانت مزدهرة ذات يوم.
وانخفض سعر بورغوندي بنسبة 15.7 في المائة هذا العام حتى نهاية تشرين الثاني (نوفمبر)، وفقا لمؤشر بورجوندي 150 التابع لبورصة النبيذ Liv-ex. وانخفض سعر الشمبانيا الفاخرة بنسبة 17.2 في المائة، في حين خسر النبيذ من وادي الرون الفرنسي 19.4 في المائة في السعر في المتوسط، وفقا لمؤشرات ليف إكس.
بعد المكاسب الكبيرة منذ بداية الوباء، تمثل الانخفاضات أول تراجع كبير لسوق النبيذ الفاخر منذ عمليات البيع التي استمرت ثلاث سنوات والتي بدأت في عام 2011.
قال أنتوني ماكسويل، كبير المسؤولين التجاريين في شركة Liv-ex: “لا أعتقد أن الأمر يمكن أن يكون مغلفاً بالسكر – لقد كان عاماً مليئاً بالتحديات للغاية” بالنسبة للسوق.
كان النبيذ استثمارًا بارزًا في السنوات الأخيرة، مدفوعًا بالطلب المكبوت خلال جائحة فيروس كورونا والبحث عن أصول بديلة مع تراجع الأسواق المالية الرئيسية العام الماضي.
وارتفعت الأسعار بنسبة 39 في المائة منذ بداية عام 2020 حتى نهاية العام الماضي، وفقًا لمؤشر Liv-ex القياسي، بل وتفوقت على الأسهم العالمية خلال سوق الأسهم الصاعدة في عام 2021.
كما أدى النقص في أفضل أنواع النبيذ إلى الاندفاع لشراء النبيذ النادر. تأثر موسم 2021 في بورغوندي بشدة بسبب تغير المناخ، في حين أدى ضعف الحصاد في الشمبانيا في العام نفسه إلى احتفاظ العديد من المنازل بالزجاجات القديمة. وقد ساعد ذلك الشامبانيا العتيقة على الاستمتاع بأكبر ارتفاع سنوي لها على الإطلاق في عام 2021، حيث ارتفعت بنسبة 41 في المائة، وحققت المزيد من المكاسب الكبيرة في العام الماضي.
لكن بيئة السوق تغيرت بشكل كبير في عام 2023، وأصبح المستثمرون في العديد من أنواع النبيذ الأفضل أداءً سابقًا يعانون من آثار الكحول.
من بين منطقة بورغوندي، انخفض سعر Richebourg Grand Cru 2017 من Domaine Romanée Conti بنسبة 29 في المائة هذا العام ليصل إلى 33.015 جنيهًا إسترلينيًا لعلبة مكونة من 12 زجاجة. انخفض Bonnes Mares Grand Cru 2014 من Domaine Georges Roumier بنسبة 15 في المائة، ليصل إلى 16.369 جنيهًا إسترلينيًا لحالة 12.
ارتفعت قيمة كروج 2008، وهو خمر ترك ليعتق لأكثر من عقد من الزمان في أقبية منزل الشمبانيا، بنسبة 60 في المائة تقريبًا في الأشهر التي تلت إطلاقه في عام 2021. لكن هذا العام انخفض بمقدار الربع إلى 4350 جنيهًا إسترلينيًا للعلبة. انخفض سعر Cristal 2013 من Louis Roederer بنسبة 22 في المائة عند 2200 جنيه إسترليني للحالة، وفقًا لشركة Liv-ex.
قال توم جيرنج، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار Cult Wines، والذي كان في السابق أحد المرشحين النهائيين لنسخة المملكة المتحدة من البرنامج: “كانت هناك بالتأكيد أجزاء من السوق كانت رغوية للغاية” في نهاية العام الماضي. المتدرب. “النبيذ الذي ارتفع أكثر من غيره خلال السنوات الثلاث والخمس الماضية قد تراجع أكثر” هذا العام.
وما يضغط على الأسعار هو الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة العالمية على مدى العامين الماضيين، والذي أضر بشدة بالعديد من فئات الأصول. بالنسبة لكثير من المستثمرين، هذا يعني أن لديهم الآن خيار وضع الأموال في البنك وكسب فائدة بنسبة 5 في المائة أو أكثر – وهو ليس بعيدا عن العائد البالغ 7 في المائة أو نحو ذلك الذي يحققه النبيذ تقليديا في المتوسط على المدى الطويل.
وقال ماثيو أوكونيل، رئيس الاستثمار في شركة بوردو لتجارة النبيذ: “أسعار الفائدة تجعل الناس يفكرون مرتين”. “إنه السوق الأكثر هدوءًا الذي رأيته. لقد انحرفت الأسعار.”
كما تراجع أيضًا المشترون الصينيون وغيرهم من الآسيويين الذين دفعوا الطلب على بورجوندي في السنوات الأخيرة، حيث فشل الاقتصاد الصيني في التعافي بقوة بعد رفع عمليات الإغلاق الصارمة المرتبطة بفيروس كورونا.
“كان الناس يأملون ذلك. . . إن فتح الصين سيشهد تلك المنطقة [of demand] قال ماكسويل من Liv-ex: “عد، لكن الأمر لم يتحقق”.
ومع ذلك، لا تزال هناك فرص عرضية لكسب المال، على سبيل المثال في بعض أنواع النبيذ الإيطالية، التي لم تتمتع بنفس الارتفاع في الأسعار مثل الشمبانيا والبورجوندي في السنوات الأخيرة وكان أداؤها أفضل هذا العام.
اشترى جريجوري سوارتبيرج، الرئيس التنفيذي لشركة Cru Wine للاستثمار في النبيذ ومقرها لندن، مشروبات Roagna وBarolo وPira Vecchie Viti 2016 لعملائه في يونيو/حزيران، وحقق أرباحًا مع ارتفاع أسعارها، مدعومًا بمستويات الإنتاج المنخفضة للغاية والتقييمات العالية من النقاد. .
لقد قام مؤخرًا بشراء Mouton Rothschild 2019 للعملاء، والذي صمم علامته التجارية الفنان الدنماركي الأيسلندي أولافور إلياسون ويظهر مسار الشمس فيما يتعلق بمصنع النبيذ على مدار عام.
ترى Swartberg قيمة في عام 2019 لأنها انخفضت من أعلى مستوياتها على الإطلاق، كما أن سعرها مناسب مقارنة بأصناف موتون الأخرى.
تزايدت التوقعات بأن البنوك المركزية العالمية ستخفض أسعار الفائدة العام المقبل، الأمر الذي من شأنه أن يساعد سوق النبيذ، ويعتقد الكثيرون في الصناعة، مثل أوكونيل من مؤشر بوردو، أن الأسعار قريبة من الاستقرار. ومع ذلك، يعتقد البعض أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت حتى يعود المشترون بعد الانخفاض المؤلم في الأسعار هذا العام.
وقال ماكسويل من شركة Liv-ex: “لا نعتقد أن الأسعار قد وصلت إلى القاع تمامًا بعد”. “بالتأكيد في العام المقبل سيظل ضغط الأسعار قائما. لست متأكدًا من أن المشترين يشعرون بالثقة الكافية للدخول مرة أخرى إلى السوق.
laurance.fletcher@ft.com
