تشهد أسواق الأسهم والسندات عمليات بيع مكثفة مع تضاؤل الآمال في خفض أسعار الفائدة
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تراجعت الأسهم والسندات يوم الجمعة، مما أدى إلى تفاقم واحدة من أسوأ بدايات العام في العقد الماضي بالنسبة للأسواق العالمية، حيث تضاءلت الآمال الأخيرة في خفض أسعار الفائدة قريبًا في مواجهة البيانات الاقتصادية القوية والتحذيرات من قبل صناع السياسات.
أدت إعادة التفكير في أسعار الفائدة إلى انخفاض أسواق السندات العالمية بنسبة 1.36 في المائة هذا الأسبوع، وهي أسوأ بداية لها لعام منذ 14 عامًا، وتسير على الطريق الصحيح نحو أكبر انخفاض أسبوعي منذ مايو، وفقًا لقياس مؤشر بلومبرج العالمي الإجمالي. تنخفض أسعار السندات مع ارتفاع العائدات.
وفي نيويورك، يعاني كل من مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب من ثالث أضعف بداية لهما في العقد الماضي. انخفض مؤشر Stoxx Europe 600 في وقت مبكر من يوم الجمعة جنبًا إلى جنب مع العقود الآجلة الأمريكية، على الرغم من أن التضخم في منطقة اليورو جاء أقل قليلاً من التوقعات وقبل إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب لشهر ديسمبر – وهو الحدث الرئيسي في أسبوع مزدحم من العمل. بيانات اقتصاديه.
كان التحول في المعنويات مفاجئًا بعد الارتفاع في نهاية العام بسبب التوقعات المتزايدة بأن الاقتصادات الأوروبية الأضعف عمومًا ستجبر بنوكها المركزية على أن تحذو حذو بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في عام 2024.
لكن محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي نُشر يوم الأربعاء، رسم صورة أكثر تشدداً مما كان يأمله الكثيرون، مما دفع المستثمرين إلى خفض التوقعات بشأن أي تيسير وشيك.
ونتيجة لذلك، اصطدم “ارتفاع كل شيء” خلال الربع الأخير بحائط. قال مارك داودينج، كبير مسؤولي الاستثمار في RBC BlueBay: “تشير التجربة إلى أنه بعد الحفلة، عادة ما يكون هناك القليل من الآثار التي يجب اتباعها”.
وأضاف أن الآمال فيما يسمى الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي، حيث يتراجع التضخم إلى ما يقرب من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة دون التسبب في الركود، معرضة لخطر “خيبة الأمل إذا لم تتوافق البيانات بشكل ملائم مع هذه الرواية”.
تراجعت العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي عن التسعير في فرصة بنسبة 90 في المائة لخفض سعر الفائدة الأول القادم في مارس إلى رهان الثلثين تقريبًا حاليًا. وفي حين توقع واضعو أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، فقد قامت الأسواق بتسعير خمسة تخفيضات على الأقل.
قادت أسهم التكنولوجيا الطريق خلال عمليات البيع الحالية مع تراجع شركة أبل بأكثر من 5 في المائة – مما أدى إلى محو 165 مليار دولار من القيمة السوقية – بعد حصولها على تخفيضات من اثنين من المحللين، بما في ذلك تصنيف بيع نادر.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن البداية الضعيفة لسوق الأسهم لهذا العام كانت متوقعة بالنظر إلى حجم الارتفاع في نهاية عام 2023، ويمكن إحياء هذا التفاؤل إذا أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر دليلاً على التباطؤ. عبر سوق العمل.
“يحتاج الثيران إلى نقطة بولس أو شيء معقول في الحي. قال مايك زيجمونت، رئيس قسم التداول في شركة Harvest Volatility Management، إن الدببة يبحثون عن فرصة للفشل. “المفاجآت غير مرحب بها”
