من المقرر أن تسجل أكبر البنوك الأمريكية ارتفاعًا حادًا في القروض المعدومة
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في البنوك الامريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يهدد تراكم الديون المعدومة بإضعاف التفاؤل المتزايد لدى المستثمرين بشأن آفاق أكبر البنوك الأمريكية عندما تعلن عن أرباح الربع الرابع هذا الأسبوع.
من المتوقع أن ترتفع القروض المتعثرة – الديون المرتبطة بالمقترضين الذين لم يسددوا أي دفعة خلال التسعين يومًا الماضية على الأقل – إلى 24.4 مليار دولار مجتمعة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 لدى أكبر أربعة مقرضين أمريكيين – جي بي مورجان تشيس، بنك أوف أمريكا وويلز فارجو وسيتي جروب، وفقًا لإجماع محللي بلومبرج. وهذا ما يقرب من 6 مليارات دولار منذ نهاية عام 2022.
ويقدر المحللون أن أرباح البنوك تقلصت في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، متأثرة بتلك القروض غير المدفوعة بالإضافة إلى التأثير المستمر لارتفاع أسعار الفائدة، مما أدى إلى رفع تكلفة الودائع. بالإضافة إلى ذلك، في ديسمبر/كانون الأول، قال عدد من البنوك الكبرى إنهم يعتزمون تحصيل رسوم لمرة واحدة بحلول نهاية العام لدفع تقييم خاص تفرضه المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع لاسترداد إفلاسات العام الماضي البالغة 18.5 مليار دولار. كلف بنك Silicon Valley Bank وSignature صندوق التأمين التابع للجهة التنظيمية.
كما يستمر خفض التكاليف. ومن المرجح أن تتحمل سيتي جروب، التي تمر بأكبر عملية إعادة تنظيم منذ سنوات، تكاليف تغطية عمليات تسريح العمال والنفقات الأخرى ذات الصلة. قالت شركة Wells Fargo الشهر الماضي إنها خصصت مليار دولار لتغطية تكاليف نهاية الخدمة في الربع الرابع.
بشكل عام، من المتوقع أن تنخفض أرباح البنوك الستة الكبرى، بما في ذلك جولدمان ساكس ومورجان ستانلي، بمتوسط 13 في المائة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
وقال جيسون جولدبيرج، المحلل في بنك باركليز: “تحظى التوقعات للعام المقبل بالكثير من الاهتمام في مكالمات أرباح الربع الرابع”. “أتوقع أن تشير البنوك إلى أن الانخفاض الأخير في صافي دخل الفوائد سيصل إلى أدنى مستوياته هذا العام.”
وعلى الرغم من الانخفاض المتوقع في الأرباح، ظل المستثمرون يشترون أسهم البنوك، التي ارتفعت بنسبة 20 في المائة منذ نهاية تشرين الأول (أكتوبر)، وفقا لمؤشر بنك KBW Nasdaq. إن تأجيج هذا الارتفاع هو إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر العام الماضي إلى أنه من المحتمل أن يكون قد انتهى من رفع أسعار الفائدة. وضربت أسعار الفائدة المرتفعة البنوك في عام 2023، مما أدى إلى رفع تكاليف الودائع وانخفاض قيمة محافظ سنداتها.
قال مات أندرسون، محلل الصناعة المصرفية في مجموعة تريب لأبحاث العقارات التجارية: “البنوك تعتمد بشكل كبير على أسعار الفائدة”. “ولدى المستثمرين قراءة متفائلة للاقتصاد في عام 2024.”
ولكن حتى مع تراجع ضغوط أسعار الفائدة، فإن القفزة في القروض غير المدفوعة يمكن أن تستمر في خفض أرباح البنوك.
ولا يزال المستوى الحالي للقروض المتعثرة أقل من ذروة الوباء البالغة 30 مليار دولار. أشارت البنوك الكبرى إلى أنها تعتقد أن ارتفاع الديون غير المسددة قد يتباطأ قريبًا. وخفض عدد من البنوك حجم الأموال التي خصصتها للقروض المعدومة في المستقبل، أو ما يسمى بالمخصصات، في الربع الثالث.
ومن المتوقع أن تتقلص المخصصات مرة أخرى في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام. ولكن إذا قفزت الأموال التي تخصصها البنوك للقروض المعدومة بشكل غير متوقع، فإن ذلك قد يثير مخاوف المستثمرين.
قال سكوت سيفرز، المحلل المصرفي في شركة بايبر ساندلر: “الائتمان لا يزال يمثل بطاقة جامحة إلى حد كبير”. “لقد كان الأمر جيدًا للغاية، لكنني أعتقد أننا سنستمر في رؤية التدهور من هنا”.
وكانت العقارات التجارية، وخاصة الرهون العقارية على المباني المكتبية الأقل امتلاء، واحدة من أكبر العوامل التي أدت إلى ارتفاع الديون المتعثرة.
ولكن في الآونة الأخيرة، ارتفعت حالات التأخر في السداد على القروض الاستهلاكية، وخاصة بطاقات الائتمان وديون السيارات. وقد أثار ذلك قلق بعض المحللين، خاصة وأن ما تدخره البنوك لاحتياطيات خسائر القروض الآن أقل بكثير مما خصصته عندما كانت القروض المعدومة ترتفع في بداية الوباء.
وقال جيرارد كاسيدي، محلل البنوك في RBC Capital Markets: “احتياطيات البنوك كافية في الوقت الحالي لأننا لم نقترب بأي حال من مستويات الضغط في ذلك الوقت”. ولكن هل احتفظوا بما يكفي لهبوط اقتصادي حاد؟ الجواب هو لا.”
سيكون BofA وCiti وJPMorgan وWells أول البنوك الكبيرة التي تكشف عن نتائجها للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 في 12 يناير.
سيعلن جولدمان ساكس ومورجان ستانلي، اللذان تتجه أعمالهما أكثر نحو الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول وإدارة الأصول، عن نتائجهما في 16 يناير.
