تشتد حرب الأسعار على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية قبل صدور قرار هيئة الأوراق المالية والبورصة الرئيسي

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

اندلعت حرب رسوم بين مديري الأصول الذين يأملون في إطلاق صناديق تداول فورية في بورصة بيتكوين في الولايات المتحدة، على الرغم من أن الهيئة التنظيمية الأمريكية لم تشر بعد إلى ما إذا كانت ستسمح ببيع المنتجات.

قالت شركة بلاك روك، أكبر مدير صناديق في العالم، في ملف تنظيمي يوم الاثنين إنها ستفرض على العملاء 0.2 في المائة فقط من صافي قيمة أصول صندوقها للسنة الأولى أو حتى تصل أصول صندوق الاستثمار المتداول التابع لها إلى 5 مليارات دولار قبل أن ترتفع إلى 0.3 في المائة. سنت

عرضت شركة Ark Investment Management، التي كانت قد أشارت سابقًا إلى أنها ستفرض 0.80 في المائة من ممتلكاتها من عملة البيتكوين، التنازل عن الرسوم للأشهر الستة الأولى، أو حتى تصل أصول صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها إلى مليار دولار. وبعد ذلك سيتم تحديد الرسوم بنسبة 0.25 في المائة. وبالمثل، ستتنازل شركة Invesco عن الرسوم لمدة ستة أشهر أو أول 5 مليارات دولار للصندوق قبل أن تستقر عند 0.59 في المائة.

التحركات الأخيرة هي اللمسات الأخيرة على الإيداعات التنظيمية قبل القرار المتوقع هذا الأسبوع من لجنة الأوراق المالية والبورصة بشأن ما إذا كان سيتم السماح لصناديق سوق الأوراق المالية بالاستثمار مباشرة في البيتكوين. وفي حالة الموافقة، يمكن إطلاق الأموال في غضون أيام.

ارتفعت عملة البيتكوين الشهر الماضي إلى أعلى مستوى لها منذ 20 شهرًا عند 44000 دولار، وارتفعت هذا الأسبوع أكثر من 5 في المائة إلى حوالي 45200 دولار مع تزايد توقعات المستثمرين قبل أن تعطي هيئة الأوراق المالية والبورصة الضوء الأخضر للعديد من المتقدمين.

نظرًا لأن المنتجات متشابهة – فهي جميعها مصممة للاحتفاظ بعملة البيتكوين – فإن الرسوم والعلامة التجارية للشركة إلى حد أقل ستكون جزءًا أساسيًا من كيفية تمييز المتقدمين لأنفسهم في سوق مزدحمة.

“هذه حرب أسعار كلاسيكية. كيف تثبت أن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الخاص بك أفضل من أي صندوق آخر؟ وقال جيمس أنجل، عضو هيئة التدريس في مركز بساروس للأسواق والسياسات المالية بجامعة جورجتاون ماكدونو: “إن الطريقة الوحيدة التي يمكنك من خلالها التنافس هي السعر”.

على مدار عقد من الزمن، قاومت هيئة الأوراق المالية والبورصة طلبات الحصول على صندوق استثماري متداول للبيتكوين، بحجة أن أسعار البيتكوين يتم تحديدها في بورصات غير منظمة، وبالتالي لا يمكنها توفير الحماية الكافية للمستثمرين. لكن الضغط يتزايد على الهيئة التنظيمية منذ أن خسرت حكمًا قضائيًا في الصيف الماضي بشأن أسباب منع طلب مؤسسة التدريب الأوروبية من قبل شركة إدارة الأصول Grayscale.

قالت Grayscale نفسها يوم الاثنين إنها ستخفض رسومها من 2 في المائة إلى 1.5 في المائة. القائمة المتبقية من المتقدمين، بما في ذلك WisdomTree وValkyrie وFidelity، تقدم جميعها هياكل رسوم أقل من 1 في المائة بشكل مريح.

وأضاف أنجل: “إن Grayscale في وضع صعب لأنهم كانوا أول من تحرك في هذا المجال، وكانت هذه هي الطريقة الوحيدة للدخول. والآن يواجهون المنافسة”.

يأمل جميع مقدمي الخدمات في الاستفادة من الاندفاع نحو فئة الأصول المشابهة لمليار دولار التي تدفقت على ProShares عندما عرضت أول صندوق استثماري متداول لعقود البيتكوين الآجلة على الإطلاق في أواخر عام 2021. وقد وصل هذا الصندوق إلى عتبة المليار دولار في أول عامين فقط. أيام من التداول، ويمتلك الآن حوالي 1.8 مليار دولار من صافي الأصول.

وقال جاد كومير، الرئيس التنفيذي لشركة ميلانيون كابيتال: “مع وجود صندوق استثماري متداول للبيتكوين، فإننا نفتح الأبواب أمام وول ستريت”.