تنخفض عمليات إطلاق الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة مع تراجع المستثمرين

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

لقد جفت عمليات إطلاق الصناديق التي تطالب بخصائص بيئية أو اجتماعية أو تتعلق بالحوكمة في الأشهر الستة الماضية، حيث أحجم المستثمرون عن التدقيق المتزايد في مطالبات الاستدامة من قبل الشركات ومديري الأصول.

تم إطلاق ستة صناديق فقط تستشهد بعوامل بيئية واجتماعية وإدارية في النصف الثاني من عام 2023، مقارنة بـ 55 صندوقًا في النصف الأول، وبمتوسط ​​سنوي يبلغ حوالي 100 صندوق بين عامي 2020 و2022، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct.

تمت أيضًا إزالة ملصقات ESG من بعض أسماء الصناديق. تخطط شركة إدارة الأصول Abrdn لإسقاط عبارة “القادة المستدامون” من صندوقين في فبراير، وفقًا لإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية. كما أسقط مورجان ستانلي ويو بي إس التصنيفات الموجهة نحو المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة من بعض الصناديق في العام الماضي.

وتأتي هذه التحركات في الوقت الذي تحظى فيه استراتيجيات ESG باهتمام أكبر من المنظمين والسياسيين والعملاء.

تفوقت صناديق السوق الواسعة ذات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) بشكل عام على نظيراتها التقليدية في الأعوام 2019 و2020 و2021، لكنها تراجعت في عامي 2022 و2023، وفقًا لـ Morningstar.

وقالت أليسا ستانكيويتز، المدير المساعد لأبحاث الاستدامة في Morningstar: “إنها احتمالات الأداء المحتملة”. “نحن نعلم، لسوء الحظ، أن سلوك المستثمرين – إعادة التخصيص للأداء – يميل إلى متابعة الأداء بدلا من أن يسبقه”.

ومع ذلك، لم يكن الأداء هو العامل الوحيد الذي يمنع الاستثمار في الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة. وفي الولايات المتحدة، انتقد الجمهوريون الشركات المالية بسبب عدائها للوقود الأحفوري ولأنها “يقظة للغاية” من خلال تبني التزامات اجتماعية مثل التنوع والمساواة والشمول.

إلى جانب إطلاق الصناديق المستدامة، تمت إعادة تسمية أكثر من 120 صندوقًا آخر أو منحها استراتيجيات محدثة لتعكس استخدام العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة بين يناير 2018 وأواخر العام الماضي، وفقًا للبيانات التي جمعتها Morningstar.

واعترف ستانكيفيتش بأن صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة واجهت صعوبات في الأداء في الأشهر الأخيرة، لكنه أشار إلى أن معظم التدفقات الخارجية للحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة في عام 2023 تم سحبها من صندوق استثمار متداول واحد. خسرت شركة iShares ESG Aware MSCI USA ETF التابعة لشركة BlackRock، والمعروفة باسم ESGU، أكثر من 9 مليارات دولار من الأصول حيث تمت إزالتها من محفظة نماذج BlackRock.

سيستمر صندوقا Abrdn في النظر في العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة “الأكثر أهمية” في اختيارهما الأمني ​​بعد إسقاط علامة القادة المستدامين، لكنهما سيركزان على عوامل مثل متانة نموذج الأعمال والقوة المالية، وفقًا لإيداع من مدير الأصول. سيحتفظ صندوقا القادة المستدامان الآخران التابعان لشركة Abrdn بالعلامة.

وقال أبردن: “إن إزالة عبارة “القادة المستدامين” من أسماء الصناديق المتأثرة يرتبط بتغيير في استراتيجيات الصناديق، وليس بتغيير العلامة التجارية”. “تواصل Abrdn تقديم صناديق استراتيجية مستدامة أخرى حيث تنعكس كلمة “مستدام” في الاسم.”

قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتحديث قواعد الصناديق في أيلول (سبتمبر) الماضي بحيث تستثمر ما لا يقل عن 80 في المائة من أصولها وفقا لأسمائها، بما في ذلك تلك العوامل الإعلانية البيئية والاجتماعية والحوكمة. سيكون أمام مديري الأصول عامين على الأقل للامتثال.

وقال بنك UBS: “تحسبًا لتطور التنظيم، قمنا بإعادة تسمية صندوقين من صناديق سوق المال المستدامة في الولايات المتحدة”.

ولم يستجب مورجان ستانلي لطلب التعليق.