إن استحواذ Bitcoin على وول ستريت يحبط المؤمنين الحقيقيين بالعملات المشفرة
ارتفع سعر عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين هذا الأسبوع، حيث راهن المضاربون على أن أول صناديق سوق الأوراق المالية المعتمدة للعملات المشفرة ستفتح الباب أمام موجة من المستثمرين الجدد.
لكن بعض المتحمسين يقولون إن استحواذ وول ستريت يخون رؤيتهم للعملات المشفرة كنظام مالي بديل بعيدًا عن أعين المتطفلين للحكومة والتمويل السائد، ويعزز مكانة البيتكوين كمجرد وسيلة للمضاربة.
قال كزافييه نوكاجام، مؤسس شركة ناشئة للعملات المشفرة من المملكة المتحدة: “المبادئ التأسيسية لعملة البيتكوين والعملة اللامركزية هي في الواقع هذا الـ cypherpunk، الذي يتعارض مع التيار، ويتعارض مع المؤسسات الكبيرة”. “إذا قمت بإنشاء هذا البديل وكان عليك الخضوع لما هو موجود بالفعل. . . لقد فشلت.”
تم التأكيد على هذا التقديم هذا الأسبوع من خلال الضجة التي أحاطت بإطلاق الصناديق المتداولة في بورصة البيتكوين، بعد أكثر من 10 سنوات من الطلبات التي رفضتها لجنة الأوراق المالية والبورصات.
تتيح هذه الأموال للمستثمرين امتلاك عملة البيتكوين عبر أداة منظمة مدرجة في سوق الأوراق المالية، دون الاحتفاظ بالعملة المشفرة نفسها بشكل مباشر. تتم إدارتها من قبل عمالقة وول ستريت الراسخين، بما في ذلك بلاك روك وإنفيسكو وفيديليتي – وهي بعيدة كل البعد عن البورصات غير المنظمة إلى حد كبير مثل FTX المنهارة وباينانس، التي فرضت عليها السلطات الأمريكية غرامة قدرها 4.3 مليار دولار الشهر الماضي بتهمة غسل الأموال وانتهاك العقوبات الدولية.
حققت صناديق الاستثمار المتداولة، التي يتم تداولها في بورصة نيويورك وناسداك وسي بي أو إي جلوبال ماركتس، حجم تداول إجمالي قدره 4.37 مليار دولار في يومها الأول وحده، وفقًا لـ CCData.
حاولت شركة فرانكلين تمبلتون، مديرة الأصول، التأكيد على أوراق اعتمادها المكتشفة حديثًا في مجال العملات المشفرة من خلال تحويل عيون الأب المؤسس بنجامين فرانكلين في شعارها إلى أشعة ليزر حمراء على وسائل التواصل الاجتماعي – مقلدة ميمًا شائعًا يشير إلى الحماس لعملة البيتكوين.
وقال جان ماري موغنيتي، الرئيس التنفيذي لشركة كوين شيرز لإدارة الأصول: “إنها نهاية رحلة طويلة للغاية”. “لقد تخرجت عملة البيتكوين بامتياز وتم الاعتراف بها كفئة أصول قابلة للاستثمار.”
لقد قطعت عملة البيتكوين شوطا طويلا منذ اختراعها من قبل ساتوشي ناكاموتو – الذي لم يتم الكشف عن هويته الحقيقية – في عام 2008. ووصفت “ورقته البيضاء” الشهيرة نظام مدفوعات يختلف عن المؤسسات المالية الرئيسية، ويعتمد بدلا من ذلك على السجل العام لتقنية blockchain. تكنولوجيا.
لقد دافع هو وأتباعه الأوائل عن روح الثقافة المضادة لـ “cypherpunk”، مع تركيزها على قوة التشفير لحماية خصوصية الفرد من الذراع الطويلة للدولة.
ومع ذلك، فقد كافحت هذه الرؤية للحصول على قوة جذب في العالم الحقيقي. كان استخدام Bitcoin كأداة واسعة النطاق للمدفوعات محدودًا لأنه مرهق للغاية وبطيء للتحقق من المعاملات. قدمت السلفادور عملة البيتكوين كعملة قانونية في عام 2021، لكن المستهلكين هناك تجنبوها في الغالب.
عرضها المحدود – الكود الذي يحكم عملة البيتكوين يسمح بإنشاء 21 مليون رمز فقط في نهاية المطاف – دفع الكثيرين إلى الترويج لها باعتبارها وسيلة تحوط ضد التضخم وتدهور العملات الورقية السائدة. وقد تلقت هذه الرواية ضربة في العام الماضي عندما ارتفع التضخم العالمي ولكن سعر البيتكوين انخفض.
اليوم، يتم ذكر مثل هذه الاستخدامات للبيتكوين بشكل نادر. لكن مكانتها كأصل مضارب، على الرغم من أنها شديدة التقلب، تعززت من خلال انتعاشها الأخير وتم التأكيد عليه من خلال إطلاق الصناديق هذا الأسبوع.
قال هيلاري ألين، أستاذ القانون في كلية الحقوق بالجامعة الأمريكية بواشنطن، إن الإثارة المحيطة بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين “تكشف فقط مدى جوفاء السرد المتعلق بالبيتكوين”. “كان بإمكان أي شخص يعرف أي شيء عن الاقتصاد أو التمويل أن يخبرك منذ اليوم الأول بأن عملة البيتكوين لن تعمل أبدًا كنظام للدفع.”
وأضاف ألين: “لقد كان الناس في هذا لتحقيق ربح سريع وزيادة الرقم”، في إشارة إلى التفاخر الشائع بين محبي العملات المشفرة بمكاسبهم في السوق.
ويبدو أن الهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة، التي تشعر بالقلق من الفضائح التي ابتلي بها عالم العملات المشفرة في السنوات الأخيرة، تميل إلى الموافقة على ذلك.
على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصة وافقت على صناديق الاستثمار المتداولة، إلا أن رئيسها غاري جينسلر كان حريصًا على التأكيد على أن الوكالة قد تم دفعها إلى قرارها من خلال حكم محكمة الاستئناف الفيدرالية الأمريكية في الصيف الماضي. وقال: “لم نوافق على عملة البيتكوين”.
وأشار إلى أن الأصول الأساسية في صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، مثل المعادن، لها استخدامات استهلاكية وصناعية. “إن عملة البيتكوين هي في المقام الأول أصول مضاربة ومتقلبة تُستخدم أيضًا في أنشطة غير مشروعة بما في ذلك برامج الفدية وغسل الأموال والتهرب من العقوبات وتمويل الإرهاب.”
وحذرت كارولين كرينشو، زميلتها مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات، التي عارضت الموافقة، من أن الأسواق الفورية تظل مفتوحة للاحتيال والتلاعب.
ومع ذلك، يرى البعض في الصناعة أن هناك احتراما جديدا لعملة البيتكوين، التي ارتفع سعرها بنسبة 1300 في المائة تقريبا على مدى السنوات الخمس الماضية، متجاوزا بكثير الأصول الأخرى.
يقول أندرو بوند، كبير محللي الأبحاث في شركة روزنبلات للأوراق المالية: “أعتقد أن الكثير من الرؤية التحررية كانت عبارة عن عمليات احتيال وعملات وهمية”، في إشارة إلى العملات المشفرة الأصغر حجمًا التي يتم إطلاقها غالبًا لتحقيق ربح سريع لمؤسسيها. “إذا نظرت إلى المكان الذي تم فيه اتخاذ إجراء تنظيمي، وحيث كانت هناك مشاكل في مجال العملات المشفرة، فستجد أن البيتكوين لم يكن كذلك.”
يأمل المدافعون عن العملات المشفرة أن تعمل صناديق الاستثمار المتداولة على تعزيز سعر البيتكوين لأنه سيُطلب من المصدرين شراء الرمز المميز نيابة عن عملائهم. سيتم الاحتفاظ بالعملات المعدنية لدى أمين الحفظ، وسيقوم المُصدر بإنشاء واسترداد الأسهم لتمثيل حصة المالكين في المجمع.
اشترى جاد قمير، مؤسس شركة الاستثمار في الأصول الرقمية ميلانيون كابيتال، أول عملة بيتكوين خاصة به في عام 2013. وقال: “كانت لديك كل هذه العقبات التكنولوجية”. “لقد كنت قلقًا حقًا بشأن فقدان هاتفي ونتيجة لذلك فقد عملة البيتكوين الخاصة بي إلى الأبد. الآن، أنت في أيدي أكبر اللاعبين في مجال التمويل مثل BlackRock وFidelity، وأنت تعلم أنهم سيتخذون جميع التدابير اللازمة لحماية أصول الأشخاص.
قد يكون التأثير الأكبر على بورصات العملات المشفرة التي كانت الخيار الوحيد للأشخاص الذين يرغبون في الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل.
قال أليسون جيمينيز، رئيس شركة Dynamic Securities Analytics، وهي شركة استشارية في قضايا الأوراق المالية: “سيكون هناك الآن سوق متشعب للعملات المشفرة”. “أولئك الذين ما زالوا يرغبون في تداول العملات المشفرة سيستمرون في الذهاب إلى هذه البورصات. أولئك الذين يرغبون في الاحتفاظ بعملة البيتكوين كاستثمار سوف يتخذون طريق صناديق الاستثمار المتداولة الأبسط والأكثر وضوحًا.
بالنسبة للبعض، فإن إدخال أطراف ثالثة منظمة مثل أمناء الحفظ والبورصات ومديري الأصول وصناع السوق هو مثال على شعار آخر للثقافة المضادة التي أصبحت سلعة من خلال التمويل السائد.
وأشار جيمس أنجل، الأستاذ المساعد في جامعة جورج تاون، إلى أن الكحول والحشيش كانا محظورين في السابق، لكنهما أصبحا منذ ذلك الحين أصولا متداولة.
وقال: “بنفس الطريقة، كان يُنظر إلى عملة البيتكوين على أنها خارجة عن القانون خارج نطاق الاستثمارات المحترمة، والآن تأخذ مكانها في نادي الأولاد القدامى”. “إن وول ستريت ماهرة حقًا في بيع الأشياء، فهم يبيعون أي شيء يمكنهم جني الأموال منه.”
