كيف أدى رهان أديبايو أوغونليسي المتناقض إلى شراكة مع بلاك روك بقيمة 12.5 مليار دولار
ينسب أديبايو أوجونليسي، المؤسس المشارك لشركة Global Infrastructure Partners، الفضل إلى زوجته أميليا في التحول الوظيفي الذي أدى يوم الجمعة إلى صفقة بقيمة 12.5 مليار دولار ومنصب قيادي في شركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأموال في العالم.
وفي عام 2005، تم استدعاء أوجونليسي، الذي كان آنذاك أحد كبار المصرفيين في بنك كريدي سويس، إلى أوماها، نبراسكا، من قبل ذراع الطاقة في شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت لدراسة عملية استحواذ كبيرة. لقد كان ذلك النوع من الاتصالات التي يحلم بها معظم رجال المال، لكن أوغونليسي اشتكى لزوجته قائلاً: “أنا حقاً لا أريد أن أذهب”.
وفي مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز، قال إن زوجته عرضت عليه إنذارا نهائيا: “إما أن تقرر أنك تحب وظيفتك وتريد الاستمرار في القيام بها. أو، إذا قررت عدم القيام بذلك، فابحث عن شيء آخر. ولكن من فضلك لا تعتقد أنك يمكن أن تقضي السنوات الخمس المقبلة في الشكوى.
بعد تلك “الركلة في الخلف”، ترك أوغونليسي العمل المصرفي وقرر في عمر 52 عامًا أن يجرب نفسه كمستثمر.
كان أوجونليسي وحفنة من زملائه، معظمهم من بنك كريدي سويس، يفكرون في الأسهم الخاصة، التي كانت آنذاك قريبة من قمة فقاعة الاستحواذ التي كانت موجودة قبل الأزمة المالية. لكنهم اختاروا رهانًا متناقضًا، حيث جمعوا أموالًا للاستثمار في القطاع المتخصص حيث أبرم أول صفقة له في عام 1983: تمويل وتشغيل المطارات ومحطات الطاقة وغيرها من البنية التحتية الحيوية.
قال أوغونليسي، البالغ من العمر الآن 70 عاماً: “لقد اخترنا البنية التحتية لأنها كانت مجالاً لا توجد فيه منافسة تذكر”.
في غضون 17 عامًا فقط، جمعت GIP بهدوء أصولًا بقيمة 105 مليارات دولار وكانت رائدة في قطاع مزدهر بقيمة تريليون دولار يعد واحدًا من أسرع قطاعات إدارة الأموال نموًا. وقال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، إن صفقة يوم الجمعة كانت “تحويلية” لطموحات المجموعة الأكبر في الأسواق الخاصة.
ومن شأن هذا التحالف أن يضع أوجونليسي في مجلس إدارة شركة بلاك روك واللجنة التنفيذية العالمية، مما يدفع الممول النيجيري المولد الخجول للدعاية إلى دائرة الضوء. كما أنه يعزز مكانته كواحد من أغنى وأقوى الشخصيات في وول ستريت. سيصبح هو وزملاؤه في GIP بشكل جماعي ثاني أكبر المساهمين في شركة BlackRock، وهي شركة تبلغ قيمتها حوالي 120 مليار دولار.
قال كينيث تشينولت، الرئيس التنفيذي السابق لشركة أمريكان إكسبريس، والصديق المقرب لأوغونليسي منذ أن كانا في كلية الحقوق بجامعة هارفارد: “في الأيام الأولى، قلل الناس من تقدير بايو”. “لقد كان يطير تحت الرادار ثم استيقظ الناس في أحد الأيام ورأوا ذلك [GIP] كان صندوقًا بقيمة 50 مليار دولار. . . ما فعله مذهل وتاريخي”.
نشأ أوغونليسي في لاغوس لأب كان أول أستاذ نيجيري للطب وأم تدير مدرسة حضانة، وحصل على درجة جامعية من الدرجة الأولى في جامعة أكسفورد، وشهادتين في القانون والأعمال من جامعة هارفارد.
ثم حصل أوغونليسي على وظيفة كاتبة مرموقة في المحكمة العليا حيث عمل لدى ثورغود مارشال، أول قاضٍ أسود: “لقد كانت واحدة من أفضل الوظائف التي حصلت عليها على الإطلاق”. قدمت العدالة نموذجًا لا يزال يؤثر فيه حتى اليوم.
وقال أوغونليسي: “عندما تشاهد شخصاً عملاقاً أو أيقونة وترى أنه يتصرف كشخص عادي، فلا يسعك إلا أن تتعلم من ذلك”. “كن جادًا فيما تفعله، لكن لا تأخذ نفسك على محمل الجد أكثر من اللازم. عندما تصبح متفاخرا، لا أحد يريد أن يكون حولك.
وانتقل إلى نيويورك للعمل في مكتب المحاماة كرافاث، لكنه سرعان ما انتقل إلى فيرست بوسطن، التي اشتراها بنك كريدي سويس لاحقا، للعمل في مشروع للغاز في نيجيريا. وبعد ستة أشهر، انتهت الصفقة عندما شهدت نيجيريا انقلابًا وكاد عميل أوغونليسي أن يذهب إلى السجن. وقال: “لقد تعلمت في وقت مبكر جدًا أن هناك الكثير من المخاطر السياسية المرتبطة بمشاريع البنية التحتية”.
في Credit Suisse، قام Ogunlesi بتكوين العلاقات التي ساعدت GIP فيما بعد على النجاح. لقد أثار غضباً بعملية إعادة هيكلة وحشية للبنك الاستثماري في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وأصبح فيما بعد كبير مسؤولي العملاء. عندما قرر أوجونليسي وشركاؤه المؤسسون من تلقاء أنفسهم إطلاق GIP في عام 2006، دعمهم الرئيس التنفيذي آنذاك لبنك Credit Suisse، أوزوالد جروبيل، بمبلغ مليار دولار من أموال البنك. أدى اجتماع مع جيف إيميلت إلى حصول شركة جنرال إلكتريك على 500 مليون دولار إضافية.
بناء مشروع تجاري، دع Ogunlesi ينفذ مبدأ آخر من مبادئ مارشال: “إذا تمكنت من العثور على أشخاص أكثر ذكاءً منك، فأحط نفسك بهم واعتبر أن وظيفتك كقائد هي إزالة العقبات من طريقهم وإلهامهم للقيام بأفضل ما يمكنهم فعله.” ربما يمكنهم ذلك.
السنوات الأولى لم تكن سهلة. وقد ثبت أن الاستثمار في الأسهم بقيمة 600 مليون دولار في شركة إدارة النفايات البريطانية بيفا في أوائل عام 2008 كان كارثياً. أدت تداعيات الأزمة المالية العالمية إلى انخفاض النشاط لدى عملائها مثل المطاعم ومواقع البناء، وخسرت أعمالها لصالح منافسيها. وقال أوغونليسي إن إخبار المستثمرين في عام 2012 بأن قيمة الحصة قد انخفضت إلى 93 مليون دولار كان “اللحظة الأكثر إيلاماً في مسيرتي المهنية كرئيس تنفيذي”. “المغزى من القصة هو: تجنب الأعمال التجارية التي لا توجد فيها حواجز أمام الدخول.”
والحقيقة أن الاستثمارات الفاشلة في البنية الأساسية مؤلمة بشكل خاص، لأن الهوامش أقل كثيراً من الهوامش التي تحققها عمليات الاستحواذ التقليدية على الشركات. وقال أوغونليسي: “لا يمكنك تحمل تكلفة الاستثمار الذي يتبين أنه صفر”.
وكانت شركة GIP من أوائل الشركات المتخصصة في الصناديق الخاصة التي قامت بتعيين مدير قوي للمخاطر، وكانت من أوائل المدافعين عن التحسينات التشغيلية لتعزيز قيمة أصول البنية التحتية. أول استثمار لها، وهو حصة عام 2006 في مطار مدينة لندن، تم بيعه بعد عقد من الزمن بأربعة أضعاف سعر الشراء الأصلي.
في مطار جاتويك في لندن، قدمت شركة GIP صواني الأمتعة كبيرة الحجم وغيرها من الابتكارات التي خفضت أوقات الفحص الأمني بأكثر من النصف، مما أتاح للركاب إنفاق المزيد في المطاعم والمحلات التجارية حيث حصلت GIP على امتياز.
وقال أوغونليسي: “الأمر المتعلق بشركات البنية التحتية هو أن الكثير منها احتكارات، والاحتكارات لا تميل إلى التركيز على خدمة العملاء”. “هناك أشياء يمكنك القيام بها لتحقيق تحسينات في الكفاءة التشغيلية وخدمة العملاء، وبالطبع الإيرادات.”
تشمل محفظة GIP المترامية الأطراف أيضًا مطاري سيدني وإدنبره وميناء ملبورن وخطوط الأنابيب الأمريكية الهامة ومراكز بيانات CyrusOne وسكك حديد Italo عالية السرعة. وحققت شركاتها إيرادات سنوية مجتمعة تبلغ 75 مليار دولار ويعمل بها 115 ألف موظف.
تهدف صفقة بلاك روك إلى فتح الباب أمام استثمارات أكبر من خلال الاستفادة من ثقل عملاق إدارة الأصول الذي تبلغ قيمته 10 تريليونات دولار، والذي يعد من كبار المساهمين في معظم الشركات العالمية.
وقال أوغونليسي: “الأمر لا يتعلق بصرف الأموال”. “يتعلق الأمر بالفرصة التي لدينا كجزء من BlackRock لبناء ما يعتبر بلا شك الشركة الرائدة في مجال الاستثمار في البنية التحتية. هذه هي المهمة التي أقوم بها.”
سيتم دفع معظم السعر البالغ 12.5 مليار دولار في أسهم بلاك روك، ولن يتم استحقاق 40 في المائة منها لمدة خمس سنوات. وسيقود أوجونليسي ورئيس GIP، راج راو، قسمًا يجمع بين GIP وأعمال البنية التحتية لشركة BlackRock التي تبلغ قيمتها 50 مليار دولار.
على الرغم من أن أوغونليسي سيكون لديه أول رئيس له منذ 18 عامًا، إلا أنه قال إن فينك، وهو صديق منذ أن عمل كلاهما في فيرست بوسطن، قد قلل من احتمال نشوب صراع: “قال لي لاري: “ستكون عضوًا في مجلس الإدارة، وستكون مديري’. أعتقد أن لدينا دمارًا متبادلًا مؤكدًا.
سيؤدي الانضمام إلى شركة BlackRock على الفور إلى زيادة شهرة Ogunlesi العامة، وهو الأمر الذي قاومه أثناء خدمته في مجالس إدارة Goldman Sachs ومركز Lincoln Center ومستشفيين. كان براغماتيًا، ولعب الجولف مع جورج دبليو بوش وعمل مع فينك في المجلس الاستشاري الاقتصادي لدونالد ترامب. لكنه يرأس أيضًا المجلس الاستشاري للبنية التحتية لجو بايدن وذهبت معظم تبرعاته السياسية البالغة 220 ألف دولار إلى الديمقراطيين.
وعندما سئل عن سبب بقائه منعزلاً إلى هذا الحد، ضحك، وهو أب لطفلين. قال: “لست بحاجة إلى القراءة عن نفسي”. “أنا أعرف ما يكفي عن نفسي ومن أنا.”
يقول الأصدقاء إن أوغونليسي، وهو لاعب كريكيت شغوف ومشجع توتنهام هوتسبر، يخصص لهم الوقت في اللحظات الحرجة. عندما كان كين فرايزر، وهو صديق آخر من كلية الحقوق، يشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة ميرك ويواجه انتقادات لرفضه خفض ميزانيات الأبحاث، طمأنه أوغونليسي بأنه يفعل الشيء الصحيح. وفي الصيف الماضي، مرضت ابنة فرايزر في كاليفورنيا بينما كان الرجلان في حفل زفاف في إيطاليا، لذلك تطوع أوغونليسي بطائرته الخاصة.
قال أوجونليسي، مدير شركة Topgolf Callaway Brands، إنه أصبح “لاعب غولف فظيعًا” منذ إجراء عملية جراحية في الركبة. لكن تشينولت، الذي يلعب معه بانتظام، قال إن هذا الاستنكار الذاتي يقلل من “قدرته التنافسية”.
“إنه ليس شخصية “سيد الكون”، ولكن في الوقت نفسه، لا تحاول خداع بايو. وقال تشينولت: “سوف يمزقك إلى أشلاء”.
