تأمل شركة بريتيش بتروليوم أن يساعد رئيس “الأيدي الآمنة” شركات النفط الكبرى في اللحاق بالمنافسين
موراي أوشينكلوس هو مرشح الاستمرارية لشركة بريتيش بتروليوم بأكثر من طريقة. يتولى الرئيس التنفيذي المعين حديثًا مسؤولية شركة النفط الكبرى رسميًا بعد أشهر من توليه مهام تصريف الأعمال في أعقاب الاضطرابات والفضيحة التي أطلقها رحيل سلفه برنارد لوني.
لم تقم شركة بريتيش بتروليوم مطلقًا خلال تاريخها الممتد على مدار 114 عامًا بتعيين رئيس تنفيذي من خارج الشركة. ويعني ترويج أوشينكلوس هذا الأسبوع أن الشركة المدرجة على مؤشر FTSE 100 قد التزمت بهذا السيناريو. ولكن هل يكفي وجود زوج من الأيدي الآمنة لتضييق فجوة تقييم شركة بريتيش بتروليوم مقارنة بالمنافسين، والتي اتسعت تحت قيادة لوني عندما دفع المجموعة إلى طاقة أكثر مراعاة للبيئة؟
إنها استراتيجية كان أوشينكلوس مهندسًا رئيسيًا لها. انضم المدير التنفيذي الكندي البالغ من العمر 53 عامًا إلى شركة بريتيش بتروليوم في عام 1998، وشغل منصب المدير المالي اعتبارًا من يوليو 2020 ثم كرئيس تنفيذي مؤقت، بعد استقالة لوني في سبتمبر بسبب فشله في الكشف عن علاقاته السابقة مع زملائه في شركة بريتيش بتروليوم، والذين كان لدى بعضهم علاقة. تمت ترقيته لاحقًا.
وقال محللون ومستثمرون إن شركة بريتيش بتروليوم، بتأكيدها أن أوشينكلوس سيقود الأعمال بشكل دائم، اختارت الخيار الواضح والأكثر وضوحا.
قال أحد أكبر 25 مساهماً: “بشكل عام، ربما يكون مرشح الاستمرارية هو ما كنا نبحث عنه وليس مكنسة جديدة قادمة”. “رد الفعل هنا محايد بشكل مخدر.”
أعلن لوني عن خطط في عام 2020 لتحويل شركة بريتيش بتروليوم من منتج للنفط والغاز إلى مزود متكامل للطاقة عن طريق خفض إنتاج الوقود الأحفوري والاستثمار في التقنيات الخضراء. قال الرئيس هيلج لوند إن BP وAuchincloss ما زالا ملتزمين بالخطة.
أنت تشاهد لقطة من رسم تفاعلي. يرجع هذا على الأرجح إلى عدم الاتصال بالإنترنت أو تعطيل JavaScript في متصفحك.
قال بيراج بوركاتاريا، المحلل في RBC Capital Markets، إن أوشينكلوس كان “أفضل نتيجة ممكنة لمساهمي شركة بريتيش بتروليوم على المدى القصير، لأنه يمثل استمرارية في حالة الاستثمار”. “كان من الممكن أن يؤدي وجود مرشح خارجي إلى مزيد من عدم اليقين بشأن اتجاه العمل وربما المزيد من الضجيج حول تحول آخر في الإستراتيجية.”
التحدي الذي يواجه الرئيس الجديد هو أن عوائد المساهمين في ظل الاستراتيجية كانت مختلطة وتنوع دعم المستثمرين.
وتتخلف شركة بريتيش بتروليوم عن منافسيها شل وتوتال إنيرجي وإكسون موبيل وشيفرون من حيث إجمالي العائدات للمساهمين على مدى السنوات الأربع الماضية. يتم تداولها بما يقرب من سبعة أضعاف أرباحها المتوقعة لمدة 12 شهرًا، مقارنة بثماني مرات لشركة شل و11 مرة لشركة إكسون وشيفرون.
قبل رحيل لوني المفاجئ، كانت هناك علامات على التقدم. في فبراير/شباط، أبطأ لوني وأوشينكلوس انسحاب المجموعة المخطط له من النفط والغاز، وقدما مزيدًا من الوضوح في تحديث للاستراتيجية حول متى وكيف ستحقق الأعمال “الانتقالية” الخمس لشركة بريتيش بتروليوم – الوقود الحيوي، ووسائل الراحة، والشحن، والطاقة المتجددة، والهيدروجين – أرباحًا ذات مغزى لشركة بريتيش بتروليوم. الشركة.
وارتفعت أسهم شركة بريتيش بتروليوم بنسبة 10 في المائة خلال الـ 48 ساعة التي أعقبت الأخبار. إلى جانب شركة شل، كانت الشركة الأفضل أداء بين الشركات الخمس الكبرى بين يناير وأغسطس، من حيث إجمالي العوائد للمساهمين.
لكن رحيل لوني، الذي هز الشركة، والمجموعة الضعيفة من نتائج الربع الثالث، يعني أن أسهم شركة بريتيش بتروليوم أنهت العام بانخفاض 2 في المائة، في حين ارتفعت أسهم شل بنسبة 11 في المائة.
وفي خطابه للمساهمين في دنفر في أكتوبر، قال أوشينكلوس، الذي كان حينها الرئيس التنفيذي المؤقت، مرة أخرى إن خطة التحول إلى “شركة طاقة متكاملة” لم تتغير ولكنها سعت إلى توفير قدر أكبر من الوضوح بشأن الأرباح طويلة الأجل، مما رفع توقعات أرباح شركة بريتيش بتروليوم المتوقعة لنفطها. وأعمال الغاز في عام 2030.
قال أوزوالد كلينت، المحلل في بيرنشتاين: “أولوياته هي تحقيق نمو الأرباح وتوزيعات المساهمين والميزانية العمومية، بدلا من بعض المحاور الإضافية خلال شهر فبراير الماضي وما بعده”.
في الوقت الحالي، على الرغم من أن بعض المساهمين – خاصة في الولايات المتحدة – يرغبون في رؤية شركة بريتيش بتروليوم تتراجع أكثر عن استراتيجيتها الخضراء، إلا أن مستثمرين آخرين قالوا إنهم يبحثون عن فترة من الهدوء بعد أربعة أشهر مضطربة.
قال أحد أكبر عشرة مساهمين: “أعتقد أننا في موراي لدينا يد آمنة”.
أنت تشاهد لقطة من رسم تفاعلي. يرجع هذا على الأرجح إلى عدم الاتصال بالإنترنت أو تعطيل JavaScript في متصفحك.
وقال المحللون إن تعيينه قد تم الترحيب به جزئيًا، لأنه بعد ثلاث سنوات من توليه منصب المدير المالي، أصبح أوشينكلوس معروفًا بالفعل ومحبوبًا لدى العديد من الأشخاص في السوق.
قال بوركاتاريا من RBC: “في بعض الأحيان، تحتاج فقط إلى شخص ما في هذا المقعد تشعر بالراحة معه”. “ربما تعجبك هذه الإستراتيجية، وربما لا تعجبك، ولكنك على الأقل تعرف الشخص وكيف يفكر”.
وقال لوند، لدى إعلانه عن التعيين يوم الأربعاء، إن مجلس الإدارة أجرى عملية اختيار “شاملة وتنافسية للغاية”، بما في ذلك النظر في المرشحين الخارجيين. قال أشخاص مطلعون على العملية إن لوند، الرئيس التنفيذي السابق للنفط والغاز في مجموعة BG وEquinor، كان يفضل دائمًا ترقية شخص ما من داخل الشركة.
انضم لوند إلى مجلس إدارة شركة بريتيش بتروليوم في يوليو 2018 وتولى رئاسة مجلس الإدارة لمدة خمس سنوات متقلبة. في هذا المنصب، أشرف على تعيين لوني المثير للجدل الآن في عام 2019، والإصلاح الشامل لاستراتيجية شركة بريتيش بتروليوم في عام 2020 والرد على الادعاءات المتعلقة بعلاقات لوني السابقة في مايو 2022 وسبتمبر 2023 والتي أدت إلى استقالة الرئيس التنفيذي.
وقال أكبر 10 مساهمين إن خروج لوني والفجوة التي دامت أربعة أشهر قبل تأكيد البديل الدائم كان أمراً “مؤسفاً”، لكنه استمر في دعم لوند، الذي كانت خبرته الصناعية ذات قيمة بالنسبة للشركة.
وقال المساهم: “إن دورنا كمساهمين هو التأكد من اتباع عمليات حوكمة الشركات الصحيحة، لكنني لا أشعر بقوة أنني سأقفز لأعلى ولأسفل وأطالب باستقالته”.
سيأتي أول اختبار لأوخينكلوس عندما تعلن شركة بريتيش بتروليوم عن نتائجها للعام بأكمله في 6 فبراير. وبعد أن خالفت توقعات السوق في أكتوبر، كانت هناك حاجة إلى أداء مالي قوي لتحقيق الاستقرار في السفينة، كما قال كلينت من برنشتاين.
وقال: “نأمل أن نرى مجموعة جيدة من الأرقام واستمرارًا لعملية إعادة الشراء وسيتحرك السهم في الاتجاه الآخر”.
تقارير إضافية بقلم هارييت أغنيو في لندن
