ارتفاع أسعار الأسهم يساعد أكبر صناديق التحوط على تحقيق أكبر الأرباح على الإطلاق

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في صناديق التحوط myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

حققت صناديق التحوط الأكثر نجاحا في العالم أكبر أرباحها على الإطلاق في العام الماضي، حيث أتت الرهانات القوية على أسواق الأسهم بثمارها عندما ارتفعت أسعار الأسهم.

حقق أكبر 20 مديرا أرباحا للمستثمرين بقيمة 67 مليار دولار في عام 2023 وفقا لبحث أجرته LCH Investments – ارتفاعا من الرقم القياسي السابق البالغ 65 مليار دولار في عام 2021.

عزز هذا الأداء هيمنتها على بقية الصناعة – صناديق التحوط العشرين التي حققت أفضل أداء منذ إنشائها، تدير 19 في المائة من الأصول، لكنها حققت نحو ثلث الأرباح السنوية في العام الماضي، بالقيمة الدولارية.

قائمة LCH تحسب المديرين في صناعة صناديق التحوط البالغة قيمتها 4 تريليونات دولار الأكثر نجاحا بناء على الأرباح الدولارية التراكمية التي حققوها للمستثمرين، صافية من الرسوم، منذ البداية. تقوم LCH بتتبع أفضل 20 صندوق تحوط منذ عام 2012.

ومن بين الفنانين البارزين في العام الماضي TCI للسير كريستوفر هون، وقلعة كين غريفين، وفايكنغ لأندرياس هالفورسن.

وقال براد أميي، مدير ورئيس قسم الأبحاث في LCH Investments، إن الأداء القوي لسوق الأوراق المالية كان عاملاً مساهماً في بعض أكبر الصناديق.

وأضاف: “لقد كانت الأسهم في اتجاه رائع”.

واستمر هذا الأداء حتى هذا العام: حيث وصل مؤشر S&P 500 للأسهم الرائدة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الجمعة، مدفوعًا بالمكاسب القوية لأكبر شركات التكنولوجيا.

وحققت شركة تي سي آي 12.9 مليار دولار للمستثمرين وأنهت العام الماضي بارتفاع بنسبة 33 في المائة، متقدمة على ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24 في المائة. وشملت أكبر ممتلكاتها ألفابيت والسكك الحديدية الوطنية الكندية وفيزا وجنرال إلكتريك ووكالة التصنيف موديز في نهاية سبتمبر، وفقا لإيداع تنظيمي.

حققت Citadel أرباحًا بقيمة 8.1 مليار دولار العام الماضي بعد أن حققت أرباحًا قياسية بلغت 16 مليار دولار في عام 2022. وأدائها منذ إنشائها يجعلها صندوق التحوط الأكثر نجاحًا في التاريخ.

حققت شركة هالفورسن فايكنغ 6 مليارات دولار العام الماضي.

عاد صندوق التحوط التابع للملياردير الأمريكي بيل أكمان، بيرشينج سكوير، مرة أخرى إلى قائمة أفضل 20 صندوق تحوط بعد خروجه من التصنيف في عام 2015. وارتفع بنسبة 27 في المائة في عام 2023، محققا 3.5 مليار دولار.

استفادت شركة TCI وPershing Square بشكل خاص من خلال إجراء رهانات مركزة بشكل ضيق على أن أسهم معينة سترتفع.

قال إيمي: “يمكنك القول أنه نظرًا لأن البيع على المكشوف يمثل استراتيجية فرعية صعبة للغاية، فإن إبقاء الأمور متحيزة على المدى الطويل والحصول على مركز مركز في مناصب عالية الجودة هو الطريق الصحيح”.

كما حققت بعض الشركات متعددة الاستراتيجيات، التي تتداول مجموعة من الاستراتيجيات، أداءً جيدًا – بما في ذلك شركة Citadel.

واحتلت شركة ميلينيوم ودي شو، وهي أيضًا شركتان متعددتا الاستراتيجيات، المركز الثاني في التصنيف على الإطلاق، حيث حققتا 5.7 مليار دولار و4.2 مليار دولار في العام الماضي على التوالي.

قال ريك سوفر، الرئيس التنفيذي لشركة إدموند دي روتشيلد كابيتال ورئيس شركة إل سي إتش للاستثمارات: “إن الاستمرار في تحقيق الأرباح للشركات الكبيرة متعددة الاستراتيجيات على مدى السنوات القليلة الماضية كان اتجاها ملحوظا”.

Bridgewater، التي فقدت في عام 2022 مكانها في قمة التصنيف على الإطلاق لصالح Citadel، تراجعت مركزين آخرين إلى المركز الرابع، وخسرت 2.6 مليار دولار. وفي العام الماضي، حددت سقفًا للاستثمارات في سيارتها الرائدة وخفضت حوالي ثمانية في المائة من قوتها العاملة في عملية تغيير بعد أن تخلى مؤسسها راي داليو عن السيطرة على الشركة.

ويعد كل من TCI وPershing Square أحدث الصناديق في القائمة، حيث يتنافسان مع الشركات الأقدم مثل Millennium وCitadel، اللتين تأسستا في عامي 1989 و1990 على التوالي.

وجد البحث أن أكبر 20 مديرا حققوا أرباحا بقيمة 755.4 مليار دولار منذ تأسيسهم – أكثر من 655.5 مليار دولار من الأصول التي يديرونها حاليا. وتشير الأرقام إلى أن كبار المديرين يعطون الأولوية للتوزيع الدقيق لرؤوس أموال المستثمرين، بدلا من جعل الصندوق أكبر حجم ممكن.