تم اختبار ارتفاع الرقائق التي تغذيها الذكاء الاصطناعي من خلال تحذيرات الطلب على أشباه الموصلات
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يتعرض الارتفاع في أسهم الرقائق الأمريكية، الذي شهد زيادة قيمة Nvidia وAMD بأكثر من الضعف خلال العام الماضي، لضغوط بعد تحذيرات من أن طفرة الذكاء الاصطناعي تخفي تراجعًا أوسع في الطلب على أشباه الموصلات.
ارتفع مؤشر بورصة فيلادلفيا لأشباه الموصلات، الذي يتتبع أكبر 30 شركة أمريكية للرقائق، بأكثر من 50 في المائة خلال 12 شهرا، حيث يراهن المستثمرون على استمرار الطلب المتزايد على معالجات الذكاء الاصطناعي التي تشغل ChatGPT من OpenAI والتطبيقات المماثلة.
لكن حفنة قليلة فقط من الشركات استفادت بشكل كبير من الطلب النهم على رقائق الذكاء الاصطناعي بين شركات التكنولوجيا الكبرى والشركات الناشئة مثل OpenAI وAnthropic خلال العام الماضي. تمتعت Nvidia ومورديها، بما في ذلك TSMC وSupermicro، بمكاسب غير متناسبة، في حين أن معظم صانعي الرقائق الآخرين يتصارعون مع المخزونات المخزنة وطلب العملاء المنخفض عبر مجموعة من الصناعات.
أدت التوقعات المخيبة للآمال للربع الأول من عام 2024 من شركتي إنتل وتكساس إنسترومنتس هذا الأسبوع إلى إضعاف ثقة وول ستريت في انتعاش أوسع نطاقًا. واجه العام الكئيب لأجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية في عام 2023 مخاوف جديدة بشأن الطلب من شركات صناعة السيارات والتطبيقات الصناعية.
سيتم اختبار متانة ارتفاع الرقائق الذي تسارع في الأشهر الأخيرة من عام 2023 الأسبوع المقبل من خلال تقارير الأرباح من AMD، التي يُنظر إليها على أنها أكبر منافس لهيمنة Nvidia في توفير وحدات معالجة الرسومات اللازمة لتدريب أحدث أنظمة الذكاء الاصطناعي وشركة كوالكوم، التي تراهن على أن الهواتف الذكية الجديدة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي ستعمل على إحياء سوق الهاتف المحمول.
انخفضت أسهم شركة إنتل بنحو 12 في المائة يوم الجمعة، لتفقد نحو 25 مليار دولار من قيمتها السوقية، بعد أن جاءت توقعات شركة وادي السيليكون لإيراداتها في الربع الأول من العام أقل من تقديرات وول ستريت بما يصل إلى ملياري دولار.
أنت تشاهد لقطة من رسم تفاعلي. يرجع هذا على الأرجح إلى عدم الاتصال بالإنترنت أو تعطيل JavaScript في متصفحك.
وقال المحللون إن الأرقام الأضعف تشير إلى أن إنتل تخسر أمام إنفيديا، التي أصبحت رقائقها المتطورة لا غنى عنها لشركات مثل مايكروسوفت، وOpenAI، وMeta، التي تستثمر بكثافة في مراكز البيانات الجديدة التي تركز على الذكاء الاصطناعي.
في وقت سابق من هذا الشهر، قال مارك زوكربيرج، رئيس ميتا، إن مجموعة وسائل التواصل الاجتماعي تخطط لجمع ما يقرب من 600 ألف وحدة معالجة رسوميات متطورة، معظمها من Nvidia، بحلول نهاية هذا العام – وهو استثمار يصل إلى عدة مليارات من الدولارات مع تكثيف أبحاثها في مجال الذكاء الاصطناعي.
في حين أن عدد قليل من عمالقة التكنولوجيا الأثرياء يستثمرون مبالغ ضخمة في رقائق الذكاء الاصطناعي، فإن شركات أشباه الموصلات التي تصنع مكونات لمجموعة واسعة من العملاء في الصناعات الأكثر تقليدية، بما في ذلك Texas Instruments وST Micro، أبلغت عن طلب ضعيف لم يرق إلى مستوى توقعات المستثمرين. .
وقالت شركة تكساس إنسترومنتس هذا الأسبوع إن إيرادات الربع الأول ستكون أقل بنحو 10 في المائة من توقعات وول ستريت. وقال ديف بال، رئيس علاقات المستثمرين في TI، في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين: “نعتقد أننا سنواصل العمل في بيئة ضعيفة حيث يواصل العملاء إعادة توازن مخزوناتهم بشكل عام”.
وأشار المحللون إلى أن شركة صناعة الرقائق التي تبلغ قيمتها 150 مليار دولار أبلغت عن مستويات مرتفعة من إلغاء الطلبات خلال الأرباع القليلة الماضية، وقال باهل يوم الخميس إن الأمر لا يزال على حاله.
أثارت خطوة إنتل عمليات بيع واسعة النطاق في سوق أشباه الموصلات يوم الجمعة. وانخفضت أسهم شركات Qualcomm وAMD وBroadcom بنحو 2 في المائة، في حين انخفضت أسهم Nvidia بنسبة 1 في المائة.
ومع ذلك، لا يزال سهم Nvidia مرتفعًا بأكثر من 25 في المائة في يناير، بعد أن تضاعف ثلاث مرات تقريبًا في عام 2023، حيث أشار المسؤولون التنفيذيون إلى استمرار النمو في عام 2025 حتى بعد سلسلة من ترقيات الإيرادات الضخمة خلال الأرباع القليلة الماضية.
قال جوناثان جولدبيرج، من شركة D2D الاستشارية، وهي شركة استشارية تقنية: “من مستوى التفاصيل الدقيقة، الذكاء الاصطناعي هو مجرد انتقال من كون إنتل ملك مركز البيانات إلى كونفيديا ملك مركز البيانات”. “لقد فقدت إنتل هذا التاج وما زلنا نكتشف مدى سوء الأمر.”
في الوقت نفسه، أضاف جولدبيرج: “أي شخص مرتبط بشركة إنفيديا يعمل بشكل جيد”، من شركة تصنيع الرقائق TSMC – التي توقعت مؤخرا نمو الإيرادات بنسبة تصل إلى 25 في المائة هذا العام – إلى شركة سوبر مايكرو، التي تصنع مكونات الخادم. وارتفع سهم Supermicro بأكثر من 60 في المائة حتى الآن هذا الشهر بعد أن قالت إن مبيعات الربع المنتهي في ديسمبر ستكون أفضل بنسبة تصل إلى 33 في المائة، أو 900 مليون دولار، من المتوقع.
وحتى بعد انخفاض يوم الجمعة، ارتفعت أسهم إنتل بنسبة 50 في المائة تقريبًا خلال العام الماضي، حيث توقع المستثمرون حدوث تحول في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأنها ستبدأ في المشاركة في الطلب الضخم على الذكاء الاصطناعي الذي شهدته نفيديا خلال العام الماضي.
حاول بات جيلسنجر، الرئيس التنفيذي لشركة إنتل، طمأنة المستثمرين بأن تحديات الربع الأول التي واجهتها كانت “مؤقتة” وأن زخم الأعمال “سينمو بشكل أقوى مع تقدم العام”، واعدا “بتسريع كبير في الإيرادات” في رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة غاودي، التي تنافس شركة إنفيديا.
وقال بن باجارين، المحلل في شركة كرييتف ستراتيجيز: “هذه ليست مشكلة نظامية في الصناعة، لكنها تضر بثقة الكثير من الناس”. “يبدو أن هناك انتعاشًا جيدًا [for the semiconductor market] القادمة هذا العام.”
