تبيع شركة CD&R’s Morrisons الساحات الأمامية التي تعمل بالبنزين لشركة MFG الشقيقة مقابل 2.5 مليار جنيه إسترليني

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

وافقت سلسلة المتاجر الكبرى المملوكة للأسهم الخاصة في المملكة المتحدة Wm Morrison على صفقة بقيمة 2.5 مليار جنيه إسترليني لبيع أعمالها في مجال البنزين إلى الشركة الشقيقة Motor Fuel Group، في خطوة من شأنها أن تساعد Morrisons على دعم ميزانيتها العمومية.

كلتا الشركتين مملوكتان لشركة الاستحواذ الأمريكية Clayton، Dubilier & Rice. وبموجب شروط الصفقة، ستحتفظ شركة Morrisons بحصة تبلغ 20 في المائة في شركة MFG الموسعة، ومن المتوقع أن تحصل على عائدات تتراوح بين 1.8 مليار جنيه إسترليني إلى 1.9 مليار جنيه إسترليني.

وتأتي هذه الصفقة في الوقت الذي تسعى فيه شركة Morrisons إلى تحسين أداء مبيعاتها تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد رامي بيتية وخدمة صافي ديونها البالغة 5.5 مليار جنيه استرليني بعد صفقات البيع وإعادة الاستئجار على بعض عقاراتها.

وقال السير تيري ليهي، أحد كبار المستشارين في CD&R ورئيس شركة Morrisons، إن الميزانية العمومية لمتاجر البقالة ستتعزز من خلال الصفقة، لكنه أصر على أنها لم تكن “الاعتبار الوحيد” وأضاف أنها ستفيد كلا الشركتين.

وقالت الشركتان إن عملية الشراء ستسمح لشركة MFG بتوسيع بصمتها في مجال السيارات الكهربائية في جميع أنحاء المملكة المتحدة، من 130 موقعًا مكهربًا حاليًا إلى 800 بحلول عام 2030، بالإضافة إلى تعزيز عروض المتاجر الصغيرة.

ورفض ليهي الإفصاح عن كيفية توزيع رأس المال الجديد من قبل موريسونز، مضيفًا: “نحن لا نعطي تفصيلاً بين الاستثمار ورأس المال الجديد”. [in the business] وخفض الديون.” قال “لم يخرج أي شيء من العمل” ولن تعود أي عائدات من الصفقة إلى CD&R.

قال كلايف بلاك، محلل التجزئة في شركة شور كابيتال: “إذا باعت شركة سي دي آند آر شركة إم إف جي، التي امتلكتها لعدة سنوات، فإن ملكية أسهم موريسونز يمكن أن تكون ذات صلة تماما”.

وأضاف أن “الميزانية العمومية المتوسعة للغاية” لشركة Morrisons ربما كانت الدافع الرئيسي للصفقة، “وبالتالي فإن التخفيض الملحوظ في الديون سيكون موضع ترحيب”.

تعكس صفقة يوم الثلاثاء صفقة أبرمتها شركة الأسهم الخاصة المنافسة TDR العام الماضي، والتي تمتلك بشكل مشترك سلسلة متاجر Asda وشركة EG Group للأعمال التجارية مع الأخوين عيسى. استحوذ البقال على 350 محطة بنزين وأكثر من 1000 موقع للطعام السريع كانت مملوكة سابقًا لمجموعة EG Group.

اشترت شركة CD&R شركة MFG مقابل 500 مليون جنيه إسترليني منذ ما يقرب من عقد من الزمن. منذ ذلك الحين، قامت مجموعة الاستحواذ بتوسيع أعمالها بما في ذلك من خلال عمليات الاستحواذ وأصبحت MFG الآن المشغل المستقل الرائد للبنزين في المملكة المتحدة مع ما يقرب من 900 موقع.

وسعت الشركة إلى الاستفادة من التحول إلى السيارات الكهربائية من خلال تطوير مراكز شحن فائقة السرعة لهذه الأنواع من المركبات.

وقال ليهي إن أعمال محطة بنزين موريسونز كانت “أفضل في أيدي متخصص. . . الذي يفهم كيفية تطوير الساحات الأمامية. . . وإدارة الانتقال إلى EV [charging points]”.

وافقت شركة CD&R على صفقة بقيمة 10 مليارات جنيه إسترليني تقريبًا لشراء Morrisons في عام 2021 بعد حرب مزايدة مع شركة منافسة. وتعرضت عملية الاستحواذ، التي تم تمويلها بمليارات الجنيهات الاسترلينية من الديون، لضغوط مع ارتفاع أسعار الفائدة.

كان على الشركة أيضًا أن تواجه منافسة شرسة من محلات السوبر ماركت المنافسة مما أدى إلى خسارة شركة Morrisons لحصتها في السوق.

أعلنت شركتا أسدا وموريسونز على التوالي عن نمو بنسبة 2.8 في المائة و2.3 في المائة في مبيعات التجزئة غير المرتبطة بالوقود على التوالي للربعين الثالثين المنتهيين في سبتمبر ويوليو 2023، مقارنة بـ 8.4 في المائة لشركة تيسكو و6.6 في المائة لشركة سينسبري في أرباعهما. المنتهية في أغسطس وسبتمبر على التوالي. واكتسبت كل من تيسكو وسينسبري حصة سوقية من أسدا وموريسونز في تلك الفترة، وفقا لوكالة موديز.