تراجعت أسهم ستاندرد تشارترد بعد أن أضر التعرض للصين بالأرباح

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

وانخفضت أسهم بنك ستاندرد تشارترد بشكل حاد بعد أن أعلن عن أرباح مخيبة للآمال في الربع الثالث، وتحمل ما يقرب من 900 مليون دولار من الرسوم المرتبطة بتعرضه للصين، وحذر من أن هوامش الإقراض تضيق مع بدء أسعار الفائدة العالمية في الوصول إلى ذروتها.

وقال البنك الذي يتخذ من المملكة المتحدة مقراً له، إن الأرباح قبل الضرائب بلغت 1.3 مليار دولار في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر، وهي أقل من توقعات المحللين البالغة 1.4 مليار دولار وأقل قليلاً من الرقم في العام السابق.

وانخفضت الأسهم بما يصل إلى 12.8 في المائة في لندن بعد نشر النتائج يوم الخميس، مما أدى إلى محو جميع المكاسب التي حققها السهم حتى الآن هذا العام.

“كان المستثمرون يتوقعون مجموعة نظيفة من الأرقام. . . قال جوزيف ديكرسون، المحلل في جيفريز: “نحن لا نملك ذلك اليوم”. وأشار إلى رسوم انخفاض قيمة الائتمان بقيمة 294 مليون دولار – أكثر من 230 مليون دولار التي توقعها المحللون – منها 186 مليون دولار كانت مرتبطة بتباطؤ في العقارات التجارية الصينية.

لدى البنك الآن 1.1 مليار دولار مخصصة لتغطية خسائر القروض المحتملة في هذا القطاع. ويتأثر النمو الاقتصادي الصيني بأزمة العقارات التي بدأت قبل عامين مع تخلف شركة إيفرجراند، أكبر شركة تطوير عقاري مديونية في العالم.

وتحمل بنك ستاندرد تشارترد رسوم انخفاض قيمة منفصلة بقيمة 700 مليون دولار على استثماره في بنك تشاينا بوهاي، وهو بنك في البر الرئيسي يمتلك فيه حصة تبلغ 16 في المائة.

“بشكل عام [Bohai] قال آندي هالفورد، المدير المالي، إن أداء بنك ستاندرد تشارترد كان جيداً على مدى العقد الذي أعقب استثمار بنك ستاندرد تشارترد، لكنه كان أضعف في العامين الماضيين.

وحذر البنك من أن صافي هامش الفائدة الذي تتم مراقبته عن كثب – الفرق بين الفائدة المستلمة على القروض والمعدل المدفوع للودائع – سوف ينمو بشكل أبطأ من المتوقع.

وقال أندرو كومبس من سيتي جروب: “على المدى الطويل، ينصب قلقنا على مسار الإيرادات في أواخر عام 2024 و2025 بمجرد أن تصل أسعار الفائدة الفيدرالية إلى ذروتها وتبدأ في الانخفاض”. “لا يوجد أيضًا إعلان عن عائد إضافي لرأس المال اليوم، على الرغم من أن 1.8 مليار دولار من عملية إعادة الشراء الحالية البالغة ملياري دولار قد اكتملت بالفعل”.

يقع مقر بنك ستاندرد تشارترد في المملكة المتحدة، ولكنه يحقق معظم أرباحه في آسيا، وخاصة في سنغافورة وهونج كونج. وكانت الأرباح في آسيا ثابتة في الربع الثالث وارتفعت في أفريقيا والشرق الأوسط، لكن البنك تكبد خسارة في أعماله في أوروبا والأمريكتين.

وبلغت إيرادات البنك 4.4 مليار دولار في الربع الثالث، ارتفاعًا من 4.1 مليار دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي ولكنها أقل قليلاً من تقديرات المحللين.

وتأتي هذه النتائج في الوقت الذي أعلنت فيه بنوك أوروبية أخرى مثل دويتشه بنك وسانتاندر عن أرباح فصلية أفضل من المتوقع، مدفوعة بزيادات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية التي عززت الهوامش.

انخفض عائد بنك ستاندرد تشارترد على الأسهم الملموسة – وهو مقياس رئيسي للربحية – إلى 7 في المائة، بانخفاض نقطتين مئويتين عن العام السابق، وهو انخفاض عزاه البنك إلى ارتفاع الرسوم الضريبية.

كتب المدير المالي للبنك في الأمريكتين، شون تايلور، في أيار (مايو) الماضي أن المستثمرين يتوقعون عادة رقماً يزيد على 10 في المائة.

في بداية العام، كان بنك ستاندرد تشارترد عرضة لتكهنات الاستحواذ بعد أن ورد أن بنك أبو ظبي الأول كان يدرس تقديم عرض، وهو ما قرر عدم متابعته. وقال هالفورد إن البنك “ليس لديه أي اتصال” مع بنك أبوظبي الأول منذ أغسطس، وهي نهاية فترة التهدئة التي تتطلبها قواعد الاستحواذ في المملكة المتحدة والتي منعته من النظر في محاولة أخرى.

يتم تداول أسهم “ستاندرد تشارترد” بخصم كبير من القيمة الدفترية لأصولها، وبقيمة سوقية تبلغ 17 مليار جنيه إسترليني فقط، فقد أصبحت هدف استحواذ ميسور التكلفة لبعض المنافسين.

وقال بنك ستاندرد تشارترد في أغسطس/آب إنه اتفق على بيع أنشطته في تأجير تمويل الطيران مقابل 700 مليون دولار لصندوق الاستثمارات العامة السعودي. وقال البنك إن النقد سيزيد نسبة CET1، وهو مقياس للقوة المالية للبنك، بمقدار 19 نقطة أساس في الربع الأخير من العام.