تتجاوز ديون المقرضين الأمريكيين لبنوك الظل تريليون دولار

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

تجاوز المبلغ الذي أقرضته المؤسسات المالية الأمريكية لبنوك الظل، مثل شركات التكنولوجيا المالية ومجموعات الائتمان الخاصة، تريليون دولار، حيث يحذر المنظمون من أن العلاقات المتنامية بين المقرضين التقليديين والبديلين يمكن أن تشكل مخاطر نظامية.

أفاد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الجمعة أن البنوك الأمريكية تجاوزت عتبة 13 رقمًا في القروض المستحقة للشركات المالية التي لا تقبل الودائع في نهاية يناير. تستخدم صناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة والمقرضون المباشرون وغيرهم الأموال لزيادة الاستثمارات وإقراضها بشكل متزايد لمجموعة من المقترضين الخطرين الذين ثبط المنظمون البنوك عن إقراضهم مباشرة.

وقد ارتفع هذا المبلغ بنسبة 12 في المائة في العام الماضي، مما يجعله واحداً من أسرع الأعمال المصرفية نمواً عندما كان نمو القروض الإجمالي بطيئاً، بزيادة 2 في المائة فقط.

إن الارتفاع السريع في القروض المقدمة إلى بنوك الظل يثير قلق الجهات التنظيمية، وذلك بسبب قلة المعلومات أو الرقابة فيما يتعلق بالمخاطر التي تخوضها هذه المجموعات. وفي الشهر الماضي، قال المنظمون في الاتحاد الأوروبي إنهم سيتعمقون في العلاقات بين المقرضين التقليديين وبنوك الظل.

ومؤخراً صرح مايكل هسو، القائم بأعمال رئيس مكتب مراقب العملة، وهو أحد كبار القائمين على تنظيم البنوك في الولايات المتحدة، لصحيفة فاينانشيال تايمز بأنه يعتقد أن المقرضين الذين يخضعون لرقابة تنظيمية طفيفة يدفعون البنوك إلى تقديم قروض أقل جودة وأكثر خطورة.

قال هسو: “نحن بحاجة إلى إيجاد حل للسباق نحو القاع”. “وأعتقد أن جزءا من الطريق لحل هذه المشكلة هو إيلاء الاهتمام الواجب لتلك المؤسسات غير المصرفية”.

وفي الآونة الأخيرة، سعى عدد من البنوك إلى إقامة علاقات أوثق مع المقرضين غير المصرفيين. في الشهر الماضي، قالت سيتي جروب إنها تتعاون مع مدير استثمار بديل خارجي، لومين آركس، لتوفير “حلول رافعة مالية مبتكرة” لصندوق القروض التابع لها بقيمة ملياري دولار. وكان سيتي أيضا رائدا في الحصول على قرض بقيمة 310 ملايين دولار لشركة صنبيت، وهي شركة بنظام الشراء الآن والدفع لاحقا متخصصة في ورش تصليح السيارات ومكاتب طب الأسنان.

في العام الماضي، وقع ويلز فارجو صفقة لإقراض المليارات لصندوق ائتماني جديد تديره شركة سنتربريدج، وهي شركة أسهم خاصة بقيمة 40 مليار دولار قادت عمليات الاستحواذ على سلسلة المطاعم بي إف تشانج ومزود تكنولوجيا الأعمال Computer Sciences Inc.

في عام 2010، عندما طُلب من البنوك لأول مرة أن توزع إقراضها للمؤسسات غير المصرفية، بلغ إجمالي القروض ما يزيد قليلاً عن 50 مليار دولار للقطاع المصرفي بأكمله. لدى بنك جيه بي مورجان وحده الآن ضعف هذا المبلغ في شكل قروض لغير البنوك.

بالنسبة لجميع البنوك، يشكل تمويل بنوك الظل الآن أكثر من 6 في المائة من جميع القروض، مما يجعلها أعلى بقليل من قروض السيارات بنسبة 5 في المائة، وأقل بقليل من بطاقات الائتمان، التي تجاوزت تريليون دولار لأول مرة في العام الماضي فقط، عند 7 في المائة. نسبه مئويه.

في أواخر العام الماضي، اقترحت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع مطالبة البنوك بالكشف عن المزيد من البيانات حول أنواع بنوك الظل التي تقرضها.

وبدلاً من الإبلاغ عن فئة واحدة من المجموعات المالية التي لا تتلقى الودائع، قد يتعين على البنوك قريباً أن تحدد المبلغ الإجمالي الذي قدمته لشركات الأسهم الخاصة، وصناديق الائتمان، والمقرضين الاستهلاكيين الآخرين.

ومن المقرر أن يتم التعليق على الاقتراح في نهاية هذا الشهر. إذا تم إقراره، فقد يتعين على البنوك البدء في الإبلاغ عن المعلومات الأكثر تفصيلاً بدءًا من الربع القادم.

وقال جيرارد كاسيدي، محلل البنوك في RBC Capital Markets: “نحن بحاجة إلى مزيد من التفاصيل”.

“كان هناك الكثير من الإقراض بالرفع المالي الذي حدث في الأسواق المالية، وقد تكون هذه المنطقة أحد المجالات التي يوجد بها تعرض خفي قد يحتاج المستثمرون إلى مراقبته”.