أرباح مجموعة مان تنخفض بنسبة 60% بعد عوائد ضعيفة من الاستراتيجيات الكمية

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

انخفضت أرباح مجموعة مان جروب، أكبر صندوق تحوط مدرج في العالم، بأكثر من النصف في العام الماضي، حيث أضرت العائدات الضعيفة من استراتيجياتها الكمية المعتمدة على الكمبيوتر بإيرادات الرسوم.

انخفضت الأرباح قبل الضريبة من 745 مليون دولار إلى 279 مليون دولار في عام 2023، بعد انخفاض رسوم الأداء الأساسية – التي يدفعها العملاء لشركة مان جروب عندما تحقق استراتيجيات الاستثمار عوائد إيجابية – بأكثر من ثلاثة أرباع إلى 180 مليون دولار.

وارتفع صافي الرسوم الإدارية الأساسية، والتي يتم دفعها بغض النظر عن أداء الاستثمار، بنسبة 4 في المائة إلى 963 مليون دولار.

كان الانخفاض في رسوم الأداء يرجع في جزء كبير منه إلى العام المخيب للآمال بالنسبة للاستراتيجيات الكمية المعتمدة على الكمبيوتر والتي تشتهر بها مجموعة مان.

تجني هذه الاستراتيجيات الأموال من خلال المراهنة على اتجاهات السوق، وشراء الأصول عندما تتجه الأسواق نحو الأعلى والبيع عندما تنخفض. يتم استثمار ثلثي أصول مجموعة مان في استثمارات بديلة بما في ذلك استراتيجيات صناديق التحوط والإقراض المباشر، في حين أن الثلث المتبقي يستثمر في استراتيجيات طويلة الأمد فقط تحاول التغلب على معيار السوق.

وقال الرئيس التنفيذي روبين جرو، الذي تولى منصبه في سبتمبر، لصحيفة فاينانشيال تايمز إنه لن تكون هناك تغييرات في استراتيجيات الاستثمار نتيجة لأداء الاستثمار في العام الماضي.

لقد فهم العملاء كيف تم تصميم الاستراتيجيات لكي تعمل، “وعندما يكون لديك انتكاسات حادة…”. . . وقالت إن هذه الاستراتيجيات لا تعمل بشكل جيد في تلك البيئات، مشيرة إلى الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة والتحول الحاد في الأسواق في نوفمبر.

كان أول تغيير كبير أجراه جرو في مجموعة صناديق التحوط هو دمج بعض الفرق في قسم تقديري جديد هذا الشهر، وإسقاط العلامة التجارية الشهيرة لصناديق التحوط GLG، التي استحوذت عليها مان جروب في عام 2010.

قال ديفيد ماكان، محلل نوميس، إن العديد من استراتيجيات مجموعة مان شهدت بداية جيدة للعام الجديد.

وارتفعت الأصول الخاضعة للإدارة إلى 167.5 مليار دولار، ارتفاعاً من 143.3 مليار دولار في العام السابق، وهو ما يعكس جزئياً الاستحواذ على شركة إدارة الائتمان الخاصة الأمريكية فاراجون.

ارتفع سعر سهم مجموعة مان بنسبة 2 في المائة يوم الخميس على الرغم من الأداء الضعيف العام الماضي، بعد أن كشفت الشركة عن إعادة شراء أخرى بقيمة 50 مليون دولار ورفعت أرباحها بنسبة 4 في المائة.