استقالة رئيس البنك المركزي السويسري توماس جوردان منذ فترة طويلة
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أعلن توماس جوردان، رئيس البنك الوطني السويسري منذ فترة طويلة، استقالته يوم الجمعة، منهيا بذلك فترة مضطربة من صنع السياسات غير التقليدية.
وقال البنك الوطني السويسري إن الأردن، صاحب أطول فترة خدمة بين محافظي البنوك المركزية الكبرى، سيتنحى عن منصبه في سبتمبر. وكان من المقرر أن تنتهي ولايته في عام 2027.
وقالت باربرا جانوم شتاينر، رئيسة المجلس الإشرافي للبنك: “كان لتوماس جوردان تأثير محدد على البنك الوطني السويسري وسياسته النقدية لأكثر من ربع قرن”. “أنا نادم بشدة على قراره.”
انضم الخبير الاقتصادي البالغ من العمر 61 عامًا إلى البنك الوطني السويسري بعد أن كان أكاديميًا في عام 1997 وشغل العديد من المناصب العليا في البنك المركزي قبل أن يصبح رئيسًا للبنك في عام 2012.
وبعد ثلاث سنوات فقط من توليه منصبه، أثار البنك المركزي السويسري أزمة اقتصادية كبيرة في سويسرا. في 15 يناير 2015، أعلن البنك أنه سيتخلى عن سياسته المتمثلة في إبقاء الفرنك مرتبطًا باليورو، مما أدى إلى زيادة بنسبة 30 في المائة في قيمة العملة السويسرية.
وقد قضى الأردن بقية فترة ولايته في النضال من أجل إبقاء قيمة الفرنك منخفضة – وهو تحدٍ كبير بسبب دور سويسرا كملاذ مالي في عصر الأزمات السياسية والمالية الدولية المتعاقبة، والسياسة النقدية الفضفاضة في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
وللقيام بذلك، أشرف الأردن على فترة غير مسبوقة من السياسة النقدية غير التقليدية. وضع البنك المركزي السويسري سعر الفائدة الأساسي عند المنطقة السلبية في عام 2015، وأبقى عليه عند هذا المستوى لما يقرب من ثماني سنوات.
وكان أحد الآثار الجانبية لهذه السياسة هو فترة طويلة من الأداء الضعيف للقطاع المصرفي الكبير في سويسرا، الذي تقلصت هوامشه عبر أعماله الأساسية التقليدية – التي تلبي احتياجات المدخرين السويسريين وتستقبل الودائع من أثرياء العالم – مما دفع بعض البنوك وعملائها إلى المزيد من المخاطر. ولكن مجالات هامش أعلى من المضاربة المالية.
كما أدت محاولات البنك المركزي السويسري للسيطرة على الفرنك إلى توسع كبير في الميزانية العمومية للبنك المركزي.
تدخل جوردان وفريقه بشكل متكرر في أسواق العملات الأجنبية، حيث قاموا بشراء الأسهم والسندات والذهب خارج سويسرا في محاولة لتعويض الضغط الصعودي على الفرنك.
وتزامنت هذه المشتريات مع ارتفاع قيم الأصول. وفي عام 2017، حقق البنك الوطني السويسري أرباحا بقيمة 54 مليار فرنك سويسري (61 مليار دولار) من محفظته الاستثمارية الأجنبية. بحلول عام 2021، تضخمت ميزانيتها العمومية إلى أكثر من تريليون فرنك سويسري، مما يجعلها أكبر من صناديق الاستثمار في العديد من الدول النفطية.
وجد البنك نفسه في وضع غير مريح لكونه أحد أكبر المساهمين في العديد من أكبر الشركات في العالم، بما في ذلك Apple وMicrosoft وFacebook.
كما أثارت تدخلاتها في العملة الأجنبية غضب وزارة الخزانة الأمريكية، التي هددت في مناسبات متعددة بتصنيف سويسرا رسميًا كمتلاعب بالعملة، مما أدى إلى فرض عقوبات تجارية محتملة نتيجة لذلك.
مع خروج العالم من جائحة فيروس كورونا وتحول السياسة النقدية المتساهلة وسط ارتفاع التضخم في عام 2022، أضرت مراكز البنك المركزي السويسري الضخمة الطويلة الأجل في الأسهم العالمية به. في ذلك العام، سجل البنك خسارة بقيمة 132 مليار فرنك سويسري في محفظته.
كما جلب ارتفاع أسعار الفائدة معه أزمة محلية أخرى. في العام الماضي، اضطر البنك الوطني السويسري إلى لعب دور رئيسي في إنقاذ بنك كريدي سويس، ثاني أكبر بنك في سويسرا، وتنظيم عملية الاستحواذ الطارئة من قبل منافسه يو بي إس.
وفي حين أوقفت عملية الإنقاذ ما قال الأردن في ذلك الوقت إنها كانت ستشكل أزمة مالية كارثية في سويسرا – مع تداعيات عالمية محتملة – يقول المنتقدون إنها خزنت المشاكل للمستقبل. يدير كيان UBS-Credit Suisse المدمج أصولًا تزيد قيمتها عن 5.5 تريليون دولار.
وقال البنك الوطني السويسري إنه سيعلن عن خليفة للأردن في الوقت المناسب.
وقال جوردان: “بعد أن واجهت التحديات المختلفة في السنوات الأخيرة، فهذا هو الوقت المناسب بالنسبة لي للتنحي”. وأضاف: “أتقدم بالشكر أيضًا إلى المجلس الاتحادي والبرلمان والجمهور على ثقتهم الكبيرة في البنك الوطني السويسري وعلى حماية تفويضه واستقلاله”.
