المقاطعات المثقلة بالديون في الصين تجتمع مع مصرفيي الدولة لمناقشة تخفيف عبء الديون

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في الاقتصاد الصيني myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

التقى مسؤولون من بعض المقاطعات والمدن الأكثر مديونية في الصين مع كبار المصرفيين الحكوميين في بكين في الأيام الأخيرة في إطار تكثيف الجهود لإعادة التفاوض على مدفوعات الديون على التزامات بمليارات الدولارات تهدد بتقييد النمو في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

لقد تراكمت على الحكومات المحلية في الصين التزامات هائلة على مدى عقد من الزمن من فورة البناء التي غذتها الديون. في حين ساعد محرك البنية التحتية في تعزيز النمو، فإن العديد من الحكومات المحلية تتصارع الآن مع مليارات الدولارات من الديون خارج الميزانية العمومية، مما يخنق قدرتها على نشر استثمارات جديدة ويزيد من الضغط على الاقتصاد في الوقت الذي يكافح فيه لاستعادة مكانته بعد الوباء.

على هامش التجمع السياسي السنوي في بكين المعروف باسم “الدورتين”، انخرط مسؤولون من مقاطعتي لياونينغ وخبي ومدينة تيانجين في مناقشات مكثفة رفيعة المستوى بشأن الديون مع كبار المصرفيين الحكوميين، وفقًا لشخصين مطلعين على الأمر. المحادثات والبيانات العامة من البنوك.

وقال أحد المصرفيين المطلعين على الاجتماع بين لياونينغ ومؤسسات الدولة: “إنهم جميعاً هنا لحضور الدورتين والقيام بزيارات عابرة للهيئات التنظيمية المالية والمؤسسات المصرفية”.

“لكن حقيقة جلوسهم لمثل هذه المناقشة تشير إلى الأهمية الكبيرة التي يعلقونها على مسألة خفض الديون المحلية ونوع الموارد المالية التي لا يزال بإمكانهم الوصول إليها في هذه المرحلة”.

واجتمع مسؤولون من مقاطعة لياونينغ الشمالية، مع كبار المصرفيين يوم السبت من 18 مؤسسة مالية حكومية، بما في ذلك البنك الصناعي والتجاري الصيني، أكبر بنك في البلاد، وفقًا لبيان رسمي.

أجرى مسؤولون كبار من مقاطعة خبي ومدينة تيانجين الساحلية اجتماعات رفيعة المستوى مع مقرضي الدولة بما في ذلك بنك الصين، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع.

وقالت المصادر إن المسؤولين من خبي وتيانجين يسعون إلى إعادة هيكلة الديون المستحقة خارج الميزانية العمومية، في حين يأمل المسؤولون من لياونينغ في إعادة تمويل بعض الديون باستخدام أصول الدولة المحلية كضمان. وقال الناس إنه قبل الاجتماع مع البنوك، ضغط المسؤولون المحليون أيضًا على المنظمين الحكوميين للحصول على مباركتهم للتواصل مع البنوك.

الضغط [of off-balance sheet debt] وقال إيفان تشونغ، العضو المنتدب في وكالة موديز لخدمات المستثمرين، إن “القروض ستدفع المقاطعات الضعيفة مالياً إلى التفاوض بنشاط على تلك الأشكال من الديون”.

ولم تستجب حكومات لياونينغ وخبي وتيانجين لطلبات التعليق. وامتنعت البنوك عن التعليق بخلاف تصريحاتها العامة.

تراكمت على الحكومات المحلية في الصين ما يصل إلى 94 تريليون رنمينبي (13 تريليون دولار) من الديون، وفقا لتقدير من بنك جولدمان ساكس، والتي تشمل التزامات من كيانات خارج الميزانية العمومية تعرف باسم أدوات تمويل الحكومة المحلية – الشركات الاستثمارية التي تجمع الديون وتبني البنية التحتية نيابة عن الصين. سلطات. هناك حاجة إلى سداد إجمالي 3.2 تريليون رنمينبي من السندات العامة بحلول نهاية عام 2024، وفقا لوكالة موديز.

أرسل مجلس الدولة الصيني، أو مجلس الوزراء، في العام الماضي فرقا من المسؤولين إلى أكثر من 10 من المقاطعات والمدن الأضعف ماليا – بما في ذلك لياونينج وتيانجين – لفحص دفاترها.

كما تدخلت بكين بتقديم الدعم، حيث قامت بترتيب أكثر من 1.4 تريليون رنمينبي من سندات إعادة التمويل الخاصة لمساعدة الحكومات المحلية على سداد السندات المستحقة عند الاستحقاق.

وقد نجحت هذه الجهود من أعلى إلى أسفل في تجنب حالات التخلف عن السداد العامة، لكن المحللين قالوا إنه لا يزال هناك الكثير مما يتعين القيام به لحل الديون الخفية التي لا تظهر في الميزانيات العمومية للحكومات المحلية.

وقال تشونج من وكالة موديز: “لقد تم تخفيف التهديد المباشر المتمثل في التخلف عن سداد السندات”. “لقد تحول التركيز الآن نحو معالجة الديون المتوسطة والطويلة الأجل لصناديق التمويل المحلية، والتي، على الرغم من أنها أقل احتمالا للتسبب في آثار غير مباشرة، إلا أنها تتطلب المزيد من الوقت لإدارتها بفعالية.”

وفي تقرير الميزانية لهذا العام، تعهدت الحكومة المركزية الصينية “بمنع أي زيادة في الديون الحكومية المستترة بشكل حازم والتعامل بشكل مطرد مع الديون المستترة القائمة”. وقال لان فوان، وزير المالية الصيني، يوم الأربعاء إن بكين سوف “تقلل تدريجياً من مخاطر” ديون الحكومات المحلية عن طريق خفض عدد أدوات تمويل الحكومات المحلية ودفع الحكومات المحلية إلى بيع الأصول العالقة، مع تقديم بعض الدعم المالي.

وفي جنوب غرب يوننان، تم تعليق 1153 مشروعًا للبنية التحتية تمولها الحكومة مثل الطرق السريعة والمتنزهات الترفيهية وتوقف البناء الجديد للحد من النفقات والتركيز على تسوية الديون، وفقًا لوثيقة اطلعت عليها صحيفة فايننشال تايمز.

ولم تستجب حكومة مقاطعة يوننان لطلب التعليق.

كما مارست الهيئات التنظيمية المالية ضغوطًا على البنوك، وخاصة البنوك المقرضة المملوكة للدولة، لدراسة إعادة هيكلة ديون الحكومات المحلية. وعلى الرغم من مواجهة خسارة محتملة في الأرباح، فإن البنوك تدرك أنها تواجه حتمية سياسية لإعطاء الأولوية لتسوية الديون.

“ربما لن ترى الضغط [banks’] قال أحد المصرفيين الذين حضروا أحد الاجتماعات: “الميزانيات العمومية على الفور، لكن العمل على حل الديون يضع ضغوطًا حقيقية على البنوك هذا العام”.

“تهدف الاستراتيجية السائدة إلى تأجيل المخاطر المباشرة من خلال استبدال الوقت بمساحة للتنفس”.