من المتوقع تخفيض أسعار الفائدة على الرهن العقاري بعد صدور بيانات التضخم وقرار أسعار الفائدة
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال سماسرة ومحللو سوق الإسكان إنه من المرجح إجراء تخفيضات متواضعة على أسعار الفائدة على الرهن العقاري الثابتة خلال الأسابيع المقبلة، وذلك في أعقاب بيانات التضخم الإيجابية والتوقعات المتفائلة من بنك إنجلترا.
وقال سايمون جامون، الشريك الإداري في شركة نايت فرانك فاينانس للوساطة العقارية، إن الجمع بين أرقام التضخم الأقل من المتوقع وقرار بنك إنجلترا بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة – وسط تعليقات متفائلة من البنك – قد أضاف “الاستقرار” إلى سوق الرهن العقاري.
“أحد المقرضين الرئيسيين [NatWest] انخفضت معدلاتها [on Wednesday] ونتوقع رؤية المزيد من ذلك خلال الأسبوعين القادمين. وقال إن أي تخفيضات ستكون هامشية إلى حد ما، ولكن يبدو بشكل متزايد أن المقترضين لن يضطروا إلى الانتظار طويلا قبل أن تبدأ أسعار الفائدة على الرهن العقاري في الانخفاض بشكل أكثر وضوحا.
وكانت أسعار الفائدة على الرهن العقاري آخذة في الارتفاع منذ منتصف شهر فبراير/شباط، حيث كانت أسعار المبادلة – التي يستخدمها المقرضون لتسعير صفقاتهم ذات الفائدة الثابتة – تتزايد تدريجيا. ولكن في الأسبوع الماضي أو نحو ذلك بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض، واستمرت في الانخفاض في أعقاب قرار بنك إنجلترا.
قال راي بولجر، كبير المديرين الفنيين في شركة الوساطة جون تشاركول: “إن الحركة التي شهدناها في عوائد السندات الحكومية وأسعار المبادلة خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك ستمنح المقرضين مجالًا لخفض أسعار الفائدة. سنرى أن بعض الأسعار تبدأ في الانخفاض.”
وقد تراجعت المخاطر التي يواجهها المقرضون من أن بنك إنجلترا سيستغرق وقتًا أطول من المتوقع لخفض أسعار الفائدة الأساسية هذا الأسبوع، وفقًا لما ذكره لوسيان كوك، مدير الأبحاث السكنية في شركة سافيلز العقارية. “وهذا يعني بالتأكيد المزيد من الاستقرار في سوق الرهن العقاري واحتمال انخفاض أسعار الفائدة، الأمر الذي سيضيف بعض القوة إلى سوق الإسكان من حيث استمرار الانتعاش.”
وعلى الرغم من أن توقعات الرهن العقاري كانت متفائلة، إلا أنه حذر من أنها لن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في استمرار حواجز القدرة على تحمل التكاليف التي تواجه المقترضين. يتم تقييم القدرة على تحمل التكاليف باستخدام معدلات مرتبطة بالسعر الأساسي لبنك إنجلترا، والذي لم ينخفض بعد.
قال كوك: “إنها لا تدير القرص بشكل كبير”. “ما يفعله هو إعطاء هؤلاء الأشخاص الذين يمكنهم الحصول على تمويل الرهن العقاري المزيد من الثقة ليكونوا قادرين على القيام بذلك. لرؤية نطاق المشترين مفتوحًا بشكل أكبر، ستحتاج إلى رؤية الأول [base] خفض أسعار الفائدة ومن ثم تحسين أكثر وضوحا في معدلات الرهن العقاري.
مع انخفاض التضخم – إلى 3.4 في المائة سنويا في شباط (فبراير) – تحركت الحجة حول ما إذا كان المقترضون سيأخذون إصلاحا لمدة عامين أو خمسة أعوام لصالح صفقة أقصر أجلا تحسبا لأن أسعار الفائدة ستنخفض أكثر.
يمكن للمشترين الذين لديهم الكثير من الأسهم – اقتراض ما لا يزيد عن 60 في المائة من قيمة العقار – الحصول على إصلاح لمدة عامين مع بنك باركليز بنسبة 4.53 في المائة. يتوفر إصلاح لمدة خمس سنوات من Nationwide بنسبة 4.19 في المائة.
من المرجح أن تظهر العلامات الأولى لاستجابة المقترضين في الموافقات على الرهن العقاري. وقد كانت هذه بالفعل في مسار تصاعدي، حيث وصلت الموافقات على الرهن العقاري إلى 55000 في يناير، ارتفاعًا من 44000 في سبتمبر 2023. وهناك أدلة أيضًا على نمو أسعار المنازل، حيث سجل مؤشر نيشن وايد لشهر فبراير ارتفاع الأسعار بنسبة 1.2 في المائة على مدار العام. .
وقال وسطاء إن التوقعات بأن بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة هذا العام تدفع المقترضين نحو إصلاحات قصيرة الأجل، حتى يتمكنوا من الإصلاح مرة أخرى بمعدلات أقل في وقت لاحق من هذا العام أو العام المقبل. ومؤخراً ضاقت الفجوة بين أسعار الفائدة على أسعار الفائدة لمدة عامين وخمس سنوات، الأمر الذي أدى إلى تقليص المدخرات الشهرية التي يمكن تحقيقها عن طريق اختيار الإصلاح الأطول أجلاً والأرخص.
وقال أدريان أندرسون، مدير شركة الوساطة أندرسون هاريس، إن الإصلاحات لمدة عامين ستسمح بمزيد من المرونة خلال الأشهر المقبلة. الأسعار على الصفقات لمدة عامين أقل بكثير من أسعار التتبع. وقال إن أسعار الفائدة لخمس سنوات أقل بشكل هامشي، وإن لم تكن “بشكل ملموس”. “لهذا السبب يختار معظم الناس إصلاحات لمدة عامين.”
