نصح مستثمرو هيس بالامتناع عن التصويت على صفقة شيفرون بقيمة 53 مليار دولار
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يجب على المساهمين في شركة هيس الامتناع عن التصويت على استحواذها على شركة شيفرون مقابل 53 مليار دولار، حسبما أوصت شركة خدمات المساهمين المؤسسية، وهي مستشار الوكيل، في ضربة محتملة لجهود شركات النفط الأمريكية لإتمام الصفقة بسرعة.
وتعد عملية الاستحواذ الأحدث في سلسلة من عمليات الاندماج والاستحواذ الكبيرة في صناعة النفط. ومن بين الأصول التي ستسلمها لشركة شيفرون حصة هيس المربحة في منطقة نفط بحرية قبالة سواحل جويانا.
ويلقي الخلاف المتوتر بشأن غيانا بظلاله على الاتفاق. وتؤكد شركة إكسون موبيل، التي تمتلك 45 في المائة من أسهم منطقة ستابروك، أن لها حق الرفض الأول فيما يتعلق بحصة هيس البالغة 30 في المائة.
وقالت ISS، وهي إحدى شركتين استشاريتين رائدتين للمساهمين، يوم الاثنين إن المستثمرين في هيس يجب أن يدعموا التوقف مؤقتًا لإتاحة المزيد من الوقت للحصول على تفاصيل حول عملية التحكيم التي بدأتها شركة إكسون في الظهور. ومن المقرر أن يصوت مساهمو هيس على الصفقة في 28 مايو.
ودفع إعلان ISS سعر سهم شيفرون إلى الانخفاض بنسبة 1.2 في المائة بعد ظهر يوم الاثنين.
وقالت ISS خلال أي تأجيل قد ترغب شيفرون في النظر في تقديم حافز لدفع مساهمي Hess للتعويض عن التأخير في إغلاق الصفقة أو في حالة انهيار الصفقة.
وقالت ISS: “المستثمرون غير قادرين حاليًا على إجراء تقييم مستنير للجدول الزمني المحتمل لعملية التحكيم ROFR (حق الرفض الأول).” ولم تصدر شركة Glass Lewis، وهي الخدمة الاستشارية الرائدة الأخرى، رأيها بشأن الصفقة بعد.
وأضاف المستشار الوكيل أنه بالنظر إلى حالة عدم اليقين المحيطة بالصفقة والتدخل المحتمل لشركة إكسون في الصفقة المقترحة الحالية، “يتحمل المساهمون في هيس خطر احتمال كسر الصفقة دون أي تعويض”.
وقالت شيفرون يوم الاثنين: “نتطلع إلى حصول شركة هيس على تصويت ناجح للمساهمين وإتمام الصفقة”.
وبموجب شروط الصفقة، يحق لشيفرون الانسحاب من الصفقة دون دفع تعويض مجاني إذا فازت إكسون بالتحكيم.
وقال دارين وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون، الأسبوع الماضي في مؤتمر في لوس أنجلوس إن عملية التحكيم يمكن أن تستمر حتى عام 2025. وتطالب إكسون بحق الرفض الأول بشأن الأصول في جويانا بموجب اتفاقية تشغيل مشتركة مع شركة هيس وشركة الصين الوطنية البحرية. شركة النفط، التي تمتلك 25 في المائة من منطقة ستابروك.
وقال وودز: “من الواضح أن هذا تحكيم مهم، ليس فقط لشركة إكسون موبيل ولكن لشركة شيفرون وهيس”. “ما يتعين علينا القيام به هو أن نأخذ وقتنا للقيام بما هو صحيح للتأكد من أننا نبذل كل العناية الواجبة ونصل إلى الإجابة – الإجابة الصحيحة.”
وقالت شركة ISS إن الأساس المنطقي الصناعي للصفقة “قد يكون قابلاً للدفاع عنه في نهاية المطاف”، على الرغم من أنها أضافت أن العلاوة البالغة 10 في المائة التي سيتم دفعها لمساهمي شركة هيس كانت متواضعة.
وتواجه الصفقة أيضًا رياحًا سياسية معاكسة وتحقيقًا تجريه لجنة التجارة الفيدرالية. ودعا تشاك شومر، زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ الأمريكي، يوم الأحد، الجهات التنظيمية إلى منع الصفقة بسبب مخاوف من أنها قد ترفع أسعار البنزين. “يجب على لجنة التجارة الفيدرالية أن تقف إلى جانب المستهلكين وتضخ فواصل [sic] وقال على وسائل التواصل الاجتماعي: “على هذه الصفقة”.
