ترفض شركة Hargreaves Lansdown نهج الاستحواذ على الأسهم الخاصة بقيمة 5 مليارات جنيه إسترليني

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

رفض موقع الاستثمار البريطاني Hargreaves Lansdown عملية استحواذ بقيمة 4.67 مليار جنيه إسترليني من مجموعة من شركات الأسهم الخاصة، بما في ذلك CVC Advisers وشركة تابعة لصندوق الثروة السيادية في أبو ظبي.

قال مجلس إدارة شركة Hargreaves Lansdown مساء الأربعاء إنه “رفض بالإجماع” الاقتراح المفاجئ بقيمة 985 بنسًا للسهم الواحد، مشيرًا إلى أنه “يقلل بشكل كبير من قيمة” الشركة وآفاقها.

وأكد الكونسورتيوم الذي يضم أيضًا شركات الأسهم الخاصة نورديك كابيتال، وبلاتينيوم آيفي، وهي شركة فرعية مملوكة بالكامل لجهاز أبوظبي للاستثمار، أنه “يدرس عرضًا محتملاً”، بعد أن اتخذ أحدث نهج له في نهاية أبريل/نيسان. .

يعد عرض شراء الشركة المدرجة في مؤشر FTSE 250 أحدث علامة على اهتمام الأسهم الخاصة بقطاع إدارة الثروات في المملكة المتحدة. قال المحللون إن هذا النهج يسلط الضوء أيضًا على أن الشركات المدرجة في الصناعة يتم تداولها بسعر مخفض – مما يوفر فرصة مغرية لشركات الأسهم الخاصة للانقضاض.

قال بن باثورست، المحلل في RBC Capital Markets، إن هناك “قيمة عميقة” في هارجريفز لانسداون، التي كانت لديها قاعدة عملاء “من الدرجة الأولى”. وأضاف أن العرض يمكن أن يكون له “قراءة إيجابية” لمنافسيه، مثل Quilter وSt James’s Place، اللتين يتم تداولهما أيضًا بخصومات.

ارتفعت الأسهم في Hargreaves Lansdown بنسبة 5 في المائة تقريبًا يوم الأربعاء وسط تكهنات بوجود عرض. ومع ذلك، قال مجلس الإدارة إنه “يركز على تنفيذ استراتيجيته” قبل نتائج أرباح العام بأكمله في أغسطس، مضيفًا أنه “ننصح المساهمين بعدم اتخاذ أي إجراء”.

كان النهج الذي اتبعه الكونسورتيوم في نهاية نيسان (أبريل) يمثل علاوة بنسبة 30 في المائة على سعر إغلاق Hargreaves Lansdown البالغ 755 بنساً. ويجب على مجموعة المستثمرين أن تقرر ما إذا كانت ستقدم عرضًا قويًا بحلول 19 يونيو.

تشرف الشركة التي يقع مقرها في بريستول، والمعروفة بموقعها الاستثماري المخصص للتنفيذ فقط، على أصول العملاء بقيمة 150 مليار جنيه استرليني ولديها 1.8 مليون عميل. سجلت المجموعة 1.6 مليار جنيه استرليني من صافي تدفقات العملاء خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام، وهو نفس المبلغ المسجل قبل عام.

تأسست الشركة قبل أربعة عقود من قبل الملياردير بيتر هارجريفز وستيفن لانسداون، وكلاهما من كبار المساهمين.

لكن الشركة تعرضت لضغوط في الآونة الأخيرة. تم إخراجها من مؤشر FTSE 100 في نهاية عام 2023، على الرغم من أنها يمكن أن تنضم قريبًا إلى المؤشر القيادي بعد قفزة في سعر سهمها.

قامت الشركة مؤخرًا بتعيين أليسون بلات كرئيسة، والتي تولت هذا المنصب في فبراير لتحل محل ديانا أوبنهايمر. تم تعيين دان أولي، الذي انضم كمدير غير تنفيذي في يونيو 2019، رئيسًا تنفيذيًا في أغسطس من العام الماضي.

كما تعرضت الشركة لانتقادات شديدة من هارجريفز، أكبر مساهم فيها، بسبب ارتفاع تكاليفها وخططها لطرح خدمة استشارات آلية.

وقال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن مجلس الإدارة “انغمس في برامج غير ضرورية وغير ذات صلة على الإطلاق”، مضيفاً “ليس من المستغرب أن تنهار الأسهم”.