يستعد المتداولون لتقلبات كبيرة في أسهم Nvidia
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يستعد المتداولون لتقلبات كبيرة في سعر سهم Nvidia، والأسواق المالية الأوسع، عندما تعلن شركة صناعة الرقائق العملاقة عن أرباح الربع الأول يوم الأربعاء.
انتشر نشاط الخيارات المحيط بالسهم وسط ارتفاع شرس شهد زيادة القيمة السوقية لشركة Nvidia بأكثر من ستة أضعاف لتصل إلى 2.3 تريليون دولار منذ بداية عام 2023، حيث برزت شركة تصنيع الرقائق باعتبارها الشركة المصنعة لوحدات المعالجة الرسومية التي تعمل بالطاقة. الذكاء الاصطناعي التوليدي.
تشير العلاوات الحالية في أسواق الخيارات إلى أن المتداولين يتوقعون تأرجحا بنسبة 8.6 في المائة في سعر السهم في أي من الاتجاهين – أي ما يعادل مكاسب أو خسارة في السوق تزيد عن 180 مليار دولار – عندما تفتح الأسواق يوم الخميس بعد أن تنشر الشركة أحدث نتائجها، وفقا لبيانات بلومبرج.
يقول المحللون إن الجمع بين الحجم الهائل لشركة Nvidia وتقلب أسهمها أعطى الشركة أهمية كبيرة في تحديد مزاج واتجاه السوق الأوسع.
قال ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers: “إنه سوق Nvidia، ونحن جميعًا نتاجر فيه”. “إذا كان حتى تلميحات [at a slowdown]سيكون ذلك مدمرا للغاية للسوق بأكملها.”
أصبحت أرباح Nvidia مؤخرًا أحداثًا تحرك السوق. صنف المحللون في بنك جيه بي مورجان هذا الأسبوع خسارة أرباح شركة إنفيديا وراء البيانات الاقتصادية “الركودية أو التضخمية” ووضع المستثمرين “المتطرف” في قائمة السيناريوهات المحتملة التي يمكن أن تسحب سوق الأسهم الأمريكية إلى الأسفل بشكل ملموس.
جاءت بعض أكبر تحركات السهم بعد أن أعلنت الشركة عن النتائج. ارتفع سعر سهم Nvidia بنسبة 24.4 في المائة في الجلسة بعد إعلان أرباحها في مايو الماضي، وبنسبة 16.4 في المائة في فبراير، وبنسبة 14 في المائة بعد نتائجها في العام السابق.
قال تشارلي ماكيليجوت، المدير الإداري لاستراتيجية الأصول المتعددة في نومورا، إن مجموعة جيدة من النتائج لشركة Nvidia يمكن أن تكون مفيدة لأسواق الأسهم مثل أرقام التضخم الحميدة. وكتب ماكيليجوت في مذكرة إلى العملاء الأسبوع الماضي أن كلاهما “سيعيدان النشوة”.
إن النفوذ الضخم الذي تتمتع به شركة Nvidia في السوق يعني أن تأثيرها محسوس خارج سوق الأسهم الأمريكية.
وقال آل مونرو، الوسيط في ماركس، إن تجار المعادن سوف يولون “قدراً هائلاً من الاهتمام” لنتائج الشركة.
وقال أحد متداولي سندات الأسواق الناشئة في أحد البنوك الأمريكية الكبيرة إن أرباح شركة نفيديا ساهمت في الماضي في تحريك أسعار الديون السيادية الأفريقية. وقال المتداول إنه عندما يرتفع السهم “فإنه يحرك السوق بأكملها وتتحسن معنويات المخاطرة في كل مكان”.
ينجذب المتداولون إلى شركة إنفيديا بسبب تقلباتها – أو “بيتا الضمنية”، في المصطلحات. في المقابل، ظل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هادئا على نحو غير عادي لعدة أشهر.
من حيث القيمة بالدولار، تمثل خيارات نفيديا الآن بانتظام ما يقرب من ثلث جميع الخيارات الأمريكية المرتبطة بشركة واحدة، وفي بعض الأيام تمثل ما يقرب من النصف، وفقا للبيانات التي جمعتها مجموعة الأبحاث Asym500. في الربع الأول، كان متوسط حجم الخيارات النظرية البالغ 115 مليار دولار أكثر من ضعف شركة تسلا التي تحتل المركز الثاني.
أسهم نفيديا “باهظة الثمن ومتقلبة، ولكن الخيارات سائلة. وقال سوسنيك: “هذه هي الأشياء المحددة التي تريد رؤيتها كمتداول خيارات”.
منذ أن بدأت طفرة الذكاء الاصطناعي في عام 2023، تراوحت النسخة التجريبية الضمنية لـ Nvidia عادة بين 3 و 4، مما يشير إلى أنه مقابل كل حركة بنسبة 1 في المائة في مؤشر S&P 500، سترتفع أو تنخفض Nvidia بنسبة تصل إلى 4 في المائة. وهذا يجعلها واحدة من أعلى الأوراق المالية بيتا في الولايات المتحدة، وفقا لغاريت دي سيمون، رئيس البحوث الكمية في أوبتيونميتريكس.
في الأيام الأخيرة، يبدو أن تجار الخيارات أصبحوا أكثر تفاؤلا بشأن نتائج نفيديا القادمة. تظهر بيانات بلومبرج أن هناك زيادة في مشتريات المكالمات – التي تمنح الحق في شراء سهم بسعر متفق عليه – مع سعر تنفيذ قدره 1000 دولار، وهو علاوة كبيرة على سعر سهم Nvidia الحالي البالغ 947 دولارًا.
وقد تم تعزيز ذلك من خلال قيام ثلاث شركات في وول ستريت – ستيفيل وسسكويهانا وباركليز – جميعها برفع توقعاتها المستهدفة قبل أيام من النتائج.
ومع ذلك، يبدو أن العديد من أكبر المستثمرين على مستوى العالم أخطأوا في توخي الحذر. وقلص مكتب عائلة دوكيسن التابع لستانلي دروكينميلر تعرضه لشركة إنفيديا بنسبة 72 في المائة في الربع الأول، كما خفضت شركة آرك إنفستمنت مانجمنت التابعة لشركة كاثي وود موقفها في فبراير.
كما حققت صناديق التحوط، بما في ذلك Coatue Management وDE Shaw وCitadel Advisors وTwo Sigma وRenaissance Technologies وMillennium، بعض الأرباح خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام، وفقًا لإيداعات قدمت إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأسبوع الماضي.
