تدعي وكالة التصنيف أن “شريان الحياة” على المحك في نزاع خفض التصنيف المرتبط بطائرة 777

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قالت “إيه إم بيست”، وكالة التصنيف المتخصصة لقطاع التأمين، إن مصداقيتها معرضة “لضرر لا يمكن إصلاحه” بسبب عرض قانوني لمنعها من خفض تصنيف شركات التأمين الأمريكية المنكشفة على شركة 777 بارتنرز التي تقدمت بعرض نادي إيفرتون لكرة القدم.

وتجادل الوكالة أمام محكمة في نيوجيرسي بأن لديها حق التعديل الأول في نشر رأيها بشأن القوة المالية لأي شركة، بعد أن اتهمتها شركتان للتأمين في الولايات المتحدة باستخدام “أساليب معيبة، وافتراضات غير سليمة، وبيانات كاذبة بشكل واضح” لخفض تصنيفها.

“إن شريان الحياة لأعمال AM Best هو مصداقيتها، وهذه المصداقية تتضرر بشكل لا يمكن إصلاحه عندما يتم منعها من نشر آرائها حول الجدارة الائتمانية لشركة التأمين للجمهور، حتى لو كان هذا الرأي سلبيًا، وفي كثير من الأحيان خاصة عندما يكون ذلك الرأي سلبيًا”. وجادلت الوكالة في الرد المقدم إلى المحكمة هذا الأسبوع.

تعد شركات التأمين، أتلانتيك كوست للتأمين على الحياة وسينتينل سيكيوريتي للتأمين على الحياة، جزءًا من مجموعة كينيث كينغز إيه كاب. لقد رفعوا دعوى قضائية الشهر الماضي يطلبون فيها من المحكمة منع AM Best من إصدار التصنيف وإجبارها على إعادة الحساب.

قامت شركة A-Cap في السنوات الأخيرة ببناء تعرض كبير لشركة 777، وهي شركة استثمار في ميامي وافقت العام الماضي على إضافة نادي كرة القدم الإنجليزي إلى محفظة مقصورة على فئة معينة تتراوح من شركات الطيران منخفضة التكلفة إلى تمويل التقاضي.

A-Cap، التي تمتلك أصولًا بقيمة 11.5 مليار دولار عبر خمس شركات تأمين وإعادة تأمين تدعم سياسات التأمين على الحياة والمعاشات السنوية للعائلات في جميع أنحاء أمريكا، قامت بإقراض مليارات الدولارات إما للشركات المرتبطة بـ 777 أو التنازل عنها لشركة إعادة التأمين التابعة لها ومقرها برمودا، 777 Re.

مع تكثيف التدقيق في صفقة 777 وعرضها على إيفرتون، بدأت شركة A-Cap في محاولة استعادة تلك الأصول وتقليل تعرضها تحت ضغط من الهيئات التنظيمية الأمريكية. قامت AM Best بتخفيض تصنيف كل من 777 Re وA-Cap في العام الماضي، مشيرة إلى المخاوف بشأن مستوى الأصول التابعة لـ 777 في الميزانية العمومية لشركة إعادة التأمين والتأثير على الجدارة الائتمانية لشركة التأمين من استعادة تلك الأصول.

في ملفها أمام المحكمة، قالت شركة AM Best إن شركة A-Cap كانت “واعدة منذ أشهر بأنها كانت على وشك جمع 300 مليون دولار أخرى من رأس المال المطلوب” لكن ذلك لم يتحقق.

وجادلت بأن تقييمات الأصول التي قدمتها شركة A-Cap كانت “غير موثوقة ومؤرخة”، وأن الأصول التي تستردها شركة التأمين، مثل الملكية الخاصة في شركة طيران، سيكون “من الصعب للغاية” تسييلها في حالة حدوث اندفاع. في المطالبات من قبل حاملي وثائق التأمين.

وقالت وكالة التصنيف إن لديها أيضًا مخاوف بشأن ترتيبات إعادة التأمين الأخرى من فئة A-Cap، والتي تضمنت “نفس أنواع الأصول غير السائلة”.

الأدلة التي قدمها كينج في ملف منفصل هذا الأسبوع تقول إنه “لا يمكن للمرء أن ينظر إلى أصل واحد، أو حتى أصول متعددة، ويحدد أن شركة التأمين لديها مشكلة سيولة لمجرد أن تلك الأصول غير سائلة”.

وأشار إلى وسائل الحماية الهيكلية لتقليل مخاطر تنازل العملاء عن عقود التأمين على الحياة الخاصة بهم. وأضاف أن عمليات شطب القيمة إلى الصفر من قبل AM Best لبعض الأصول مثل Nutmeg، وهي كيان مشارك في استثمارات 777 في كرة القدم، ليس لها “أي مبرر”.

كما قدمت شركة التأمين شهادة خبراء باستخدام بيانات الصناعة لتجادل بأنه “بدون أدلة دامغة، لا يوجد أساس لافتراض أن الأصل لا قيمة له في الأساس ببساطة لأنه قد يكون من الأصعب نسبيا تصفيته”.

قالت A-Cap لصحيفة فاينانشيال تايمز في وقت سابق من هذا الشهر إنها تعتزم استعادة أصولها النهائية من 777 ري بحلول نهاية مايو. في الملف، قال كينج إنه “إلى الحد الذي يوجد فيه أي خطر تنفيذ جدي” لخطة استعادة الأصول وزيادة رأس المال، فإن هذا خطر “خلقته شركة AM Best نفسها بفضل تخفيض تصنيفها غير المبرر”.

وأضاف كينج أن أكثر من شركة إعادة تأمين كانت تجري محادثات معها لاستبدال 777 ري أوقفت المحادثات مؤقتًا بسبب الدعوى القضائية.

ورفضت شركة A-Cap التعليق على الدعوى القضائية النشطة. ولم تقدم AM Best تعليقًا على الفور.