تغرق الأسهم حيث يؤدي بيع السندات إلى إثارة التوتر

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

تكثفت عمليات بيع السندات العالمية يوم الأربعاء وأدت إلى تراجع الأسهم أيضًا، في أعقاب الأحدث في سلسلة مزادات سندات الخزانة الأمريكية التي لاقت استقبالًا فاترًا من المستثمرين.

قوبل مزاد بقيمة 44 مليار دولار من سندات الخزانة الجديدة لأجل سبع سنوات في وقت مبكر من بعد الظهر باهتمام فاتر من المشترين، وهو ثالث مزاد ضعيف لسندات الحكومة الأمريكية خلال يومين. وتمت زيادة أحجام المزادات في وقت سابق من هذا العام، وحذر المستثمرون والمحللون منذ ذلك الحين من قدرة السوق على استيعاب طوفان العرض الجديد.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة على نطاق واسع إلى أعلى مستوياتها في شهر بعد المزاد الذي دام سبع سنوات، بناءً على عمليات البيع التي بدأت في اليوم السابق في أعقاب المزادات الضعيفة التي دامت عامين وخمسة أعوام. وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى ذروة بلغت 4.64 في المائة، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل مايو/أيار. ترتفع عائدات السندات مع انخفاض الأسعار.

تم بيع الأسهم في وقت سابق من اليوم، على الرغم من أن المزاد لم يكن له في النهاية تأثير يذكر على مؤشرات وول ستريت الرئيسية. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5 في المائة في منتصف بعد الظهر، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.2 في المائة.

وكانت الأسهم الأوروبية أكثر تشاؤما. وانخفض مؤشر فايننشال تايمز 100 في لندن بنسبة 0.7 في المائة، وخسر مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 1.5 في المائة، وتراجع مؤشر داكس الألماني بنسبة 1.1 في المائة. وانخفض مؤشر Stoxx 600 على مستوى المنطقة بنسبة 1 في المائة.

جاءت تحركات سوق الأسهم والسندات بعد صدور بيانات ثقة المستهلك القوية يوم الثلاثاء – والتي خفضت توقعات خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

أدت التعليقات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إلى تأجيج عمليات البيع حيث يتطلع المتداولون إلى إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الجمعة. وقال كاشكاري يوم الثلاثاء: “لا أعتقد أن أي شخص قد استبعد زيادات أسعار الفائدة بشكل كامل من على الطاولة”.

وقال كريس تورنر، خبير استراتيجي في العملات لدى آي إن جي: “إن عوائد السندات هي المسؤولة عن انخفاض سوق الأسهم”.

وقال إن مزادات سندات الخزانة الضعيفة والتضخم الأسترالي الأعلى من المتوقع بين عشية وضحاها دفع عائدات السندات العالمية الأطول أجلا إلى الارتفاع، وكلها أثبتت في النهاية أنها “رياح معاكسة للأسهم”.

وقال المحللون في رويال بنك أوف كندا “أمس [US Treasury] الضعف، مدفوعًا بنتائج المزاد الضعيفة. . . استمرت بين عشية وضحاها” و”أثرت على الأسهم”.

وارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات 0.10 نقطة مئوية إلى 2.69 في المائة، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر.

وأظهرت بيانات نشرت يوم الأربعاء أن معدل التضخم الألماني ارتفع أكثر من المتوقع ليصل إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر بسبب تسارع أسعار الخدمات. وأظهرت بيانات منفصلة أن الأجور الألمانية ارتفعت 6.4 بالمئة في الربع الأول مما يمنح العاملين في أكبر اقتصاد في أوروبا أكبر زيادة في الأجور بالقيمة الحقيقية بعد التضخم منذ بدء تسجيل البيانات في 2008.

تحول المستثمرون إلى أسهم الطاقة حتى مع انخفاض أسعار خام برنت، مؤشر النفط العالمي، بنسبة 0.6 في المائة إلى 83.70 دولاراً للبرميل. ومن بين القطاعات العشرين المكونة لمؤشر ستوكس 600، ارتفع قطاع الطاقة فقط خلال اليوم بنسبة 0.3 في المائة.

قال محللو جيه بي مورجان في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء إن “الاتجاه العالمي للعزوف عن المخاطرة” في أسواق الأسهم والسندات ترك الشركات مرتبطة بالسلع المطلوبة باعتبارها “الملاذ الآمن الوحيد”.

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، وهو مقياس لقوة الدولار مقابل سلة من ست عملات أخرى، بنسبة 0.4 في المائة.

وفي الوقت نفسه، ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له منذ 21 شهرًا مقابل اليورو مع تراجع المتداولين عن الرهانات على التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا.