تقوم HPS بجمع صندوق ائتماني خاص بقيمة 21 مليار دولار في الوقت الذي تخطط فيه للتوسع
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قامت HPS Investment Partners بجمع أحد أكبر صناديق الائتمان الخاصة على الإطلاق، مما يؤكد مكانتها كواحدة من الشركات الرائدة في الصناعة حيث تناقش الشركة إمكانية الإدراج العام أو الاندماج.
جمعت شركة HPS 21.1 مليار دولار أمريكي لصندوق القروض المتخصصة الرائد VI، وهو أكبر صندوق لجمع الأموال منذ تأسيس الشركة في عام 2007. وقد تلقى الصندوق الضخم 14.3 مليار دولار أمريكي من الالتزامات من المستثمرين، وهو أحد أكبر المبالغ التي تم جمعها على الإطلاق من قبل صندوق الإقراض المباشر التقليدي، وفقًا لـ مزود البيانات Preqin. ويتضمن الرقم 21.1 مليار دولار أيضًا قروضًا مصرفية بمليارات الدولارات، مما يزيد من قدرتها على الاستثمار.
يأتي جمع الأموال، في أعقاب سلسلة من عمليات النقل الكبيرة العام الماضي، في الوقت الذي يدرس فيه القادة في HPS الخيارات التي يمكن أن تؤدي إلى طرح الشركة للاكتتاب العام أو الاندماج مع مجموعة استثمارية خاصة منافسة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. تدير الشركة 114 مليار دولار، أي أكثر من ضعف حجمها منذ بداية عام 2020.
وقال مايكل باترسون، الشريك الحاكم لشركة HPS، في مقابلة: “الأداء يجذب رأس المال”. “عليك بعد ذلك استخدام رأس المال هذا في العمل [while] الحفاظ على هذا الأداء. هذا عرض كبير وعام جدًا لما يحدث في HPS.”
أصبحت الشركة والعديد من منافسيها على مدى السنوات الأربع الماضية من أهم اللاعبين في وول ستريت، حيث يقومون بإقراض قائمة متزايدة من الشركات الكبرى، ويشترون دفاتر القروض التي تحرص البنوك على التخلص منها، ويخوضون المخاطر التي عادة ما تكون تقليدية. لقد تراجع المقرضون عن.
كان صعودها مدفوعا بالأداء القوي والبراعة في جمع الأموال التي ساعدت الصناعة على تجميع مئات المليارات من الدولارات في السنوات الأخيرة، مما عزز مديرين مثل آريس، وأبولو، وكيه كيه آر، وبلاكستون، وسيكسث ستريت. أصبح العديد منهم مديري محافظ لشركات التأمين – بما في ذلك شركات التأمين التي يمتلكونها بأنفسهم – ليحلوا محل المستثمرين التقليديين في سندات الشركات والقروض.
وقال باترسون إن HPS رأت مجالات “مهمة” لتنمية أعمال الشركة، بما في ذلك المجال سريع النمو لدرجة الاستثمار الخاص والديون المدعومة بالأصول. لقد كانت هذه المناطق محط تركيز المنافسين الذين يقومون الآن بتمويل عقود إيجار الطائرات، وتدفقات حقوق الملكية الموسيقية، وحتى مصانع تصنيع أشباه الموصلات.
تأسست شركة HPS في عام 2007 على يد سكوت كابنيك، وسكوت فرينش، وباترسون، قبل الأزمة المالية والتنظيم الناتج عنها الذي دفع العديد من البنوك إلى تقليص أنواع الإقراض التي كانت تقدمها. كان الثلاثة قد عملوا في بنك جولدمان ساكس خلال حياتهم المهنية قبل إنشاء الشركة الجديدة، التي قاموا ببنائها ضمن أعمال إدارة الأصول في بنك جيه بي مورجان تشيس.
ولكن مع تراجع القواعد التنظيمية بعد الأزمة والتزام بنك جيه بي مورجان تجاه الوحدة، تحركوا للخروج من البنك. اشترى كبار المسؤولين التنفيذيين الشركة في نهاية المطاف في عام 2016، مما أدى إلى فصل HPS عن JPMorgan مع قيام المستثمرين الجدد Dyal Capital وGuardian Life بشراء حصص في الشركة.
وتناقش الشركة الآن خطواتها التالية. وقد قدمت وثائق إلى منظمي الأوراق المالية استعدادًا لطرح عام أولي محتمل، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. ستسمح الإدراج لشركة HPS بمكافأة كبار الموظفين أو الدفع مقابل الاستحواذ على منافس. ويمكن للشركة أيضًا أن تندمج مع مجموعة استثمارية خاصة منافسة تتطلع إلى تعزيز حسن نواياها الائتمانية الخاصة. يحذر المطلعون من أنه لم يتم اتخاذ أي قرار وأن HPS يمكن أن تظل مستقلة. رفضت HPS التعليق على خطط أعمالها.
يقرض صندوق القروض المتخصصة السادس الجديد الشركات ذات المخاطر النسبية التي تحتاج إلى رأس المال، وغالباً ما يتدخل الصندوق قبل عمليات إعادة الهيكلة أو عمليات إعادة التمويل الصعبة. يحمل القرض النموذجي الذي يقدمه الصندوق سعر فائدة بنسبة 7 نقاط مئوية أعلى من Sofr، وهو معيار سعر الفائدة المتغير. ويمكن أن يدر ذلك ما بين 12 و13 في المائة اليوم.
قدمت شركة HPS العام الماضي قرضًا بقيمة 1.5 مليار يورو لتمويل شراء شركة صناعة التغليف كونستانتيا من قبل شركة وان روك كابيتال، بالإضافة إلى قرض بقيمة 800 مليون دولار لشركة تصنيع الأجهزة الطبية تيكوميت.
