أصول صناديق الاستثمار المتداولة في الصين تسجل نمواً “متفجراً”
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ارتفعت صناعة الصناديق المتداولة في البورصة في الصين في السنوات الأخيرة، مدعومة بتدفقات عالية قياسية إلى استراتيجيات الأسهم ووسط تراجع في الإقبال على الصناديق النشطة، وفقا لأبحاث مورنينجستار.
أظهر أحدث تقرير لتدفقات أصول صناديق الاستثمار المتداولة في الصين الصادر عن شركة الأبحاث أن إجمالي التدفقات السنوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الصين وصل إلى 604.3 مليار رنمينبي (83.3 مليار دولار) في عام 2023.
وهذا الرقم يعادل ما يقرب من خمسة أضعاف التدفقات الواردة البالغة 127.2 مليار رنمينبي المسجلة في عام 2021، وتقريبا ضعف المبلغ البالغ 387.2 مليار رنمينبي في عام 2022.
كما أنه يمثل تحولا كاملا من 5.1 مليار رنمينبي في عام 2019 و41.8 مليار رنمينبي من التدفقات الخارجية في عام 2020، حسبما تظهر البيانات.
تم نشر هذا المقال سابقًا بواسطة Ignites Asia، وهو عنوان مملوك لمجموعة FT Group.
وساعدت التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الصين القطاع على تحقيق أصول بقيمة 1.82 تريليون رنمينبي حتى نهاية ديسمبر، وفقا للتقرير.
وأشار الباحثون إلى أنه كان هناك متوسط معدل نمو سنوي “مذهل” بنسبة 40 في المائة في إجمالي الأصول بين عامي 2018 و2023، مشيرين إلى أن النمو “المتفجّر” جاء وسط الأداء “الفاتر” لسوق الأسهم الصينية الواسعة، والتي هدمت الأموال المدارة بنشاط.
أنت تشاهد لقطة من رسم تفاعلي. يرجع هذا على الأرجح إلى عدم الاتصال بالإنترنت أو تعطيل JavaScript في متصفحك.
وبدلاً من ذلك، توافد المستثمرون الصينيون على منتجات صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية، مثل تلك التي تركز على الطاقة البديلة أو التكنولوجيا، وفقًا لواندا وانغ، مديرة الأبحاث في Morningstar ومؤلفة التقرير.
وقالت إن إصلاحات رسوم الصناديق التي تقودها الهيئات التنظيمية دفعت أيضًا شركات الصناديق الصينية إلى خفض الرسوم على صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة ذات القاعدة العريضة، مما أدى إلى جذب المزيد من التدفقات.
وبحسب التقرير، ارتفع العدد الإجمالي لصناديق الاستثمار المتداولة في الصين إلى 870 في نهاية عام 2023. وشكلت منتجات الأسهم 96 في المائة من جميع صناديق الاستثمار المتداولة، حيث بلغ عددها 834 صندوقاً. ولم يكن هناك سوى 17 صندوقاً متداولاً للسندات، و17 صندوقاً متداولاً للسلع وصندوقين متداولين قابلين للتحويل في السوق.
أنت تشاهد لقطة من رسم تفاعلي. يرجع هذا على الأرجح إلى عدم الاتصال بالإنترنت أو تعطيل JavaScript في متصفحك.
شكلت صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الجزء الأكبر من إجمالي الأصول وشكلت غالبية التدفقات إلى الفضاء. حققت هذه المنتجات 1.72 تريليون رنمينبي من إجمالي الأصول اعتبارًا من العام الماضي، وهو ما يمثل 94 في المائة من إجمالي الصناعة.
ويعكس نموها على نطاق واسع تطور صناعة صناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام. صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم “اكتسبت قوة جذب هائلة” على مدى السنوات الثلاث، مع تدفقات سنوية بلغت 575.6 مليار رنمينبي.
أرجع Morningstar ذلك إلى الشراء القوي للمستثمرين المؤسسيين لصناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة العريضة لتتبع المؤشرات، مثل Huatai-PineBridge CSI 300 ETF، E Fund Seeded CSI 300 ETF، ChinaAMC China 50 ETF، Harvest CSI 300 ETF و ChinaAMC CSI 300 ETF.
وتتركز صناعة صناديق الاستثمار المتداولة في الصين أيضًا في مقدمي الخدمات الرائدين. كان أكبر ثلاثة مديرين للأصول في هذا القطاع – إدارة الأصول الصينية، وإدارة الصناديق الإلكترونية، وإدارة صناديق هواتاي-باينبريدج – على رأس قائمة المتصدرين على مدى السنوات الثلاث الماضية.
كانت تمثل نحو النصف، أو 46 في المائة، من إجمالي حصة السوق حتى نهاية كانون الأول (ديسمبر)، مع قيادة شركة ChinaAMC للمجموعة بإجمالي أصول تبلغ 392.2 مليار رنمينبي، لتمتلك 21.6 في المائة من السوق.
قام المدير بحجز 152.4 مليار رنمينبي من الاشتراكات خلال العام، وهو ما يمثل نموا بنسبة 67 في المائة في التدفقات الداخلة خلال عام 2022.
تبع ذلك بفارق كبير صندوق E Fund الذي بلغ إجمالي أصوله 256.9 مليار رنمينبي اعتبارا من العام الماضي، أي 14.1 في المائة من إجمالي حصة السوق. كان لدى شركة Huatai-PineBridge أصول بقيمة 193.8 مليار رنمينبي تمثل 10.7 في المائة من سوق صناديق الاستثمار المتداولة.
*Ignites Asia هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمهنيين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في ignitesasia.com.
