صفقة البيانات الخاصة لشركة BlackRock التي أبرمت مليارديرًا بريطانيًا
في عام 2002، قدم مارك أوهير طلبًا للحصول على معلومات عامة إلى مجلس إدارة استثمار احتياطيات المعاشات التقاعدية في ماساتشوستس، للحصول على معلومات حول أداء استثماراته في الأسهم الخاصة.
عارض صندوق التقاعد الحكومي في البداية خطوة رجل الأعمال البريطاني، بحجة أن البيانات كانت سرًا تجاريًا، لكن مسؤولًا حكوميًا انحاز إلى أوهير، وساعده في التغلب على عقبة مبكرة في خطته لبناء شركة تبيع معلومات ثمينة حول قطاع الاستحواذ السري. .
وبلور الرجل البالغ من العمر 65 عاما هذا الرهان يوم الاثنين باتفاق على بيع شركته Preqin لمجموعة إدارة الأصول BlackRock في صفقة نقدية بقيمة 2.55 مليار جنيه استرليني ستدفعه إلى مصاف أغنى أثرياء بريطانيا.
وقال أناند سانوال، المؤسس المشارك لمزود البيانات المالية CB Insights: “إنها نتيجة رائعة لرجل أعمال عظيم”. “إنه نجاح بين عشية وضحاها بعد 22 عامًا من الإعداد.”
نمت شركة Preqin لتصبح مزود بيانات بالغ الأهمية لآلاف العملاء عبر المجموعات الاستثمارية والاستشارية، مما يتيح لهم الوصول إلى معلومات تتبع الأداء وجمع الأموال والصفقات والشروط الخاصة بفئات الأصول بما في ذلك الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري.
وقد عكس صعودها نمو الأسهم الخاصة على مدى العقدين الماضيين إلى سوق تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات، حيث أصبحت شركات الاستحواذ مثل بلاكستون وكيه كيه آر عمالقة تهيمن على عقد الصفقات وتشكل عنصرا أساسيا في محافظ المستثمرين المؤسسيين.
أصبحت شركات البيانات المالية أصولًا ثمينة حيث يبحث المستثمرون عن المزيد والمزيد من المعلومات لاتخاذ القرارات. اشترت شركة S&P Global شركة أبحاث البيانات Visible Alpha هذا العام، في حين أنفقت مجموعة بورصة لندن 27 مليار دولار على الاستحواذ على مزود البيانات Refinitiv في عام 2019.
ومن بين الشركات الأخرى التي تداولت أيديها في صفقات الأموال الكبيرة في السنوات الأخيرة، Reorg وLeveraged Commentary and Data، في حين قدرت شركة Argus Media، وهي شركة تقدم بيانات الطاقة والسلع ومقرها لندن، بقيمة 4.6 مليار دولار بما في ذلك الديون في صفقة يناير التي تولى فيها رئيسها التنفيذي حصة الأغلبية.
وكان النمو قويا بشكل خاص في السوق فيما يتعلق بفهم الاستثمارات الخاصة، خاصة في الآونة الأخيرة حيث أدى النشاط الفاتر في أسواق الأسهم إلى بقاء الشركات في أيدي القطاع الخاص لفترة أطول.
“هناك قدر كبير من الاهتمام بالأسواق الخاصة. . . وقال هيتن باتيل، الرئيس العالمي للبنية التحتية المالية والتكنولوجيا والخدمات في شركة أوليفر وايمان: “لا يوجد الكثير من أصول البيانات على نطاق واسع”. “هناك قيمة ندرة للأصول في الفضاء ككل.”
واجهت شركة Preqin منافسة على طول الطريق من أمثال CB Insights وكذلك PitchBook، التي اشترتها مجموعة الأبحاث Morningstar في صفقة عام 2016 التي قدرت قيمة الشركة بمبلغ 225 مليون دولار.
دفعت شركة BlackRock 13 ضعف إيرادات Preqin المتوقعة لعام 2024 البالغة 240 مليون دولار. عندما تم الاستحواذ على PitchBook، قيمت الصفقة الشركة بما يقارب سبعة أضعاف إيراداتها السنوية، على الرغم من أنها أصبحت منذ ذلك الحين أكبر مساهم في نمو Morningstar، مع ارتفاع الإيرادات بنحو 23 في المائة في العام الماضي إلى 552 مليون دولار.
يقول مستخدمو Preqin إنها تتميز بعمق المعلومات التي تقدمها حول جمع الأموال والعوائد في السوق الخاصة.
وقال باتيل: “عليك أن تدفع علاوة استراتيجية مقابل الأصول عالية الجودة”. “وخاصة الأصول التي لها قيمة ندرة.”
إن استحواذ شركة بلاك روك على شركة Preqin، التي لم يسبق لها أن حصلت على استثمارات خارجية، سيجعل أوهير وزوجته ليندي مليارديرين على أساس ملكيتهما البالغة 80 في المائة للشركة من خلال أداتهم الاستثمارية Valhalla Ventures، التي يقع مقرها في المملكة المتحدة للأغراض الضريبية. ولكنها مملوكة لأحد الوالدين في جيرسي.
والباقي مملوك لعدة مئات من موظفي الشركة البالغ عددهم 1500 موظف، والذين سيتقاسمون ما يقرب من 500 مليون جنيه استرليني من البيع.
أوهير، وهو طيار عرضي نجا من حادث تحطم طائرة عام 1999 بطائرته ذات السبعة مقاعد، أدار الشركة باعتبارها شأنًا عائليًا. لقد سلم إدارة الشركة إلى صهره كريستوف كناك عندما تنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي في عام 2022. ولا تزال ليندي أوهير مديرة Preqin.
إن الافتقار إلى المستثمرين الخارجيين في شركة Preqin قد أتاح لأوهير، الذي رفض إجراء مقابلة معه، مرونة أكبر في كيفية إدارته للأعمال.
حصل هو وزوجته على قرض بقيمة 2.3 مليون جنيه إسترليني من Preqin للمساعدة في تمويل شراء مزرعة سوفولك بقيمة 2.8 مليون جنيه إسترليني في عام 2018. في حين أن القرض من Preqin – الذي يحمل معدل فائدة سنوي بنسبة 3 في المائة ويتم تأمينه في المزرعة – كان كذلك. ومن المقرر أن تستحق في العام الماضي، وتشير إيداعات الشركات في المملكة المتحدة إلى أنها لم يتم سدادها بالكامل بعد.
تقوم شركة Valhalla Ventures بتمويل مسرح Thorington في الهواء الطلق القريب، والذي بنته عائلة O’Hares في حفرة قنبلة في الحرب العالمية الثانية باستخدام الأخشاب من أشجار الكستناء الخاصة بهم.
تم بيع Preqin في مزاد تنافسي أجراه مصرفيون في Goldman Sachs واستقطب اهتمام S&P Global وBloomberg حيث ارتفع سعره متجاوزًا التقديرات الأولية. ويرأسها السير برادلي فرايد، الذي كان أيضًا رئيسًا لبنك جولدمان ساكس الدولي حتى أبريل.
وتتوقع شركة بلاك روك، التي يوجد مقرها في نيويورك، وهي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، أن تعمل صفقة بريكين على توسيع نطاق وصولها إلى الأسواق الخاصة، التي تقدر أنها ستصل إلى ما يقرب من 40 تريليون دولار من الأصول بحلول نهاية العقد.
يريد مدير الأموال الذي تبلغ قيمته 10.5 تريليون دولار إنشاء مؤشرات، وفي نهاية المطاف تقديم أموال تتبع للأسهم الخاصة والبدائل الأخرى، وتوسيع نطاق ذراع iShares الخاصة به إلى ما هو أبعد من الأسهم والسندات.
وقال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، للمحللين يوم الاثنين: “نعتقد أنه يمكننا فهرسة الأسواق الخاصة”. “نتوقع أن تكون الفهارس والبيانات محركات مستقبلية مهمة لإضفاء الطابع الديمقراطي على جميع البدائل، وهذا الاستحواذ هو الحل”.
مع ذلك، تأتي الصفقة في الوقت الذي يحذر فيه المسؤولون التنفيذيون في مجال الأسهم الخاصة من أنهم يواجهون سنوات من العائدات المنخفضة بعد عقد من المكاسب الأسهل.
سيصبح أوهير نائبًا لرئيس شركة BlackRock، وهو دور يتضمن مسؤوليات خارجية تجاه العملاء والعملاء. وقد شغل سابقًا منصب مدير صندوق BlackRock من عام 2011 إلى عام 2014، وكانت BlackRock أحد عملاء بيانات Preqin’s منذ عام 2016.
قبل تأسيس شركة Preqin، أطلق أوهير في عام 1993 خدمة معلومات المساهمين Citywatch، والتي باعها بعد خمس سنوات لرويترز. جاء ذلك بالتزامن مع فترة عمله المبكرة كمدير في مجموعة بوسطن الاستشارية.
اكتشف أوهير صناعة صاعدة تخدم البيانات المالية. وقد حقق نجاحات مبكرة، خاصة في أوروبا، مع المكاتب العائلية والمستثمرين المؤسسيين الذين استثمروا أموالهم في صناديق الأسهم الخاصة.
قال أحد الأشخاص المطلعين على سوق البيانات المالية: “مارك رجل محبوب في الصناعة”، مضيفًا أن أوهير رأى نفسه كشخص “سيكون شريكًا في الصناعة وسيتقدم إلى جانبها”. .
تساءل بعض المسؤولين التنفيذيين في الصناعة عما إذا كان مديرو الصناديق الخاصة سيستمرون في العمل مع شركة بريكين، نظرا لأن شركة بلاك روك تدير ما يقرب من 250 مليار دولار من الصناديق البديلة الخاصة بها. يأتي الاستحواذ على Preqin بعد أن عزز مدير الأصول عروضه في السوق الخاصة بصفقة بقيمة 12.5 مليار دولار لشراء المجموعة الاستثمارية Global Infrastructure Partners.
لكن روب جولدشتاين، كبير مسؤولي العمليات في شركة بلاك روك، قال للمحللين: “نحن في الواقع واثقون تمامًا من القدرة على النمو فعليًا” في نطاق وصول شركة Preqin لأن الذراع التكنولوجي لشركة BlackRock عمل بالفعل بشكل مباشر مع العديد من مديري الصناديق الذين وثقوا بها لحماية بياناتهم.
وكتب بريان بيديل، المحلل لدى دويتشه بنك، في مذكرة للعملاء: “هذه الصفقة منطقية من الناحية الاستراتيجية”، مضيفًا أن الجمع بين بيانات Preqin وتقنية إدارة المخاطر الحالية لشركة BlackRock من شأنه أن يوسع السوق لكليهما.
شارك في التغطية إيوان هيلي وويل لوش
