يواجه بنك جولدمان ساكس معركة شاقة في النزاع مع بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن اختبار التحمل

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

يواجه بنك جولدمان ساكس احتمالات طويلة الأمد في إقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي بإعادة النظر في درجته المخيبة للآمال في اختبارات التحمل المصرفي لهذا العام، وفقًا لخبراء تنظيميين.

هناك ما يقرب من 6 مليارات دولار على المحك، وهو مقدار رأس المال الإضافي الذي من المرجح أن يطلب بنك الاحتياطي الفيدرالي من البنك الاحتفاظ به لتغطية الخسائر المحتملة بعد اختبار التحمل هذا العام. ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع متطلبات رأس المال إلى تقليص قدرة جولدمان على الإقراض والتداول، فضلاً عن تقليص الأرباح والحد من قدرته على مكافأة المستثمرين من خلال إعادة شراء الأسهم ودفع أرباح الأسهم.

وإذا نجح بنك جولدمان ساكس في إقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض هذا المبلغ، فإنه سيكون أول بنك يفعل ذلك منذ أربع سنوات، وهو الوقت الذي طرح فيه البنك المركزي أحدث نسخة من اختبار التحمل الخاص به وأسس عملية استئناف جديدة. ومنذ ذلك الحين، استأنفت البنوك نتائج اختبار التحمل ثماني مرات، وقد تم رفض جميعها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وقال فرانسيسكو كوفاس، رئيس الأبحاث في معهد سياسات البنك الدولي، والذي وصف في السابق عملية الاستئناف بأنها “غير كافية” و”غير فعالة إلى حد كبير”، إن “فرص النجاح تقترب من الصفر”.

لقد نجح بنك جولدمان، مثله كمثل غيره من البنوك الأمريكية الكبرى، في اجتياز اختبار اللياقة المالية السنوي الذي يجريه بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكن الاختبار توقع أن يخسر جولدمان أكثر من 40 مليار دولار في حالة انكماش اقتصادي حاد، أو ما يقرب من نصف رأس المال الذي طلبه المنظمون لتغطية الخسائر في العام الماضي، وهي نتيجة أسوأ من أي من منافسيه الكبار.

في الأسبوع الماضي، اتخذ ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لبنك جولدمان، خطوة نادرة تتمثل في انتقاد اختبار التحمل هذا العام. وقال إن تسجيل بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يعكس تطور الشركة، التي خرجت من بعض الأعمال وتقلصت الاستثمارات الخارجية.

وقال سولومون في بيان في ذلك الوقت: “سوف نتواصل مع الجهة التنظيمية لدينا لفهم قراراتهم بشكل أفضل”.

ورفض جولدمان القول ما إذا كان سيستأنف رسميا نتائج اختبار التحمل. أمام البنوك أسبوعين لاستئناف نتائج اختبار التحمل. ولم يكن من الواضح على أي أساس يمكن لغولدمان ساكس أن يستأنف نتائجه.

كان أداء جولدمان في بعض النواحي أفضل في اختبار التحمل الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي مما كان عليه بمفرده، وهو ما اضطرت البنوك أيضًا إلى الكشف عنه الأسبوع الماضي. وتوقع اختبار التحمل الذي تم إجراؤه داخليًا انخفاضًا أكبر في الإيرادات وخسائر تجارية أكبر في ظل الانكماش الاقتصادي الذي يديره البنك المركزي.

ومع ذلك، فقد قدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أن نفقات بنك جولدمان ستكون أعلى مما كان عليه، مما أدى إلى ارتفاع تقدير البنك المركزي لخسارة اختبار الإجهاد بشكل عام. لقد زعم جولدمان وآخرون منذ فترة طويلة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يفشل في الأخذ في الاعتبار أن الركود الاقتصادي من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض دفعات المكافآت وغيرها من الوفورات المحتملة في التكاليف.

وفي بيان لصحيفة فايننشال تايمز، قالت الشركة: “ليس من الواضح على الإطلاق ما هي العوامل التي تفسر النتائج المتباينة على أساس سنوي”.

تم تفويض اختبار التحمل الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي من قبل الكونجرس كجزء من إصلاحات دود-فرانك بعد الأزمة المالية. يقول الخبراء التنظيميون إن هناك بعض الأدلة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعدل اختبار التحمل من سنة إلى أخرى بناءً على التعليقات التي يتلقاها من البنوك. وفي نتائج اختبار هذا العام، قال البنك المركزي إنه بدأ في أخذ تخفيضات المكافآت في الاعتبار في تحليلاته.

لكن البنوك وجماعات الضغط التابعة لها اشتكت من أن عملية المراجعة موجهة ضدها.

وقال جوناثان جولد، أحد كبار محاميي الصناعة المصرفية في جونز داي، في شهادة مكتوبة أمام مجلس النواب: “هناك القليل من الأدلة، إن وجدت، على أن عملية إعادة النظر لاستئناف نتائج اختبارات التحمل أو مخازن رأس المال تحت الضغط توفر أي فحص ذي معنى لتقدير بنك الاحتياطي الفيدرالي”. لجنة الخدمات المالية الأسبوع الماضي.