وحدة الصين السابقة لشركة سيكويا كابيتال تجمع صندوقًا جديدًا بقيمة 2.5 مليار دولار لبدء التشغيل

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قامت الوحدة الصينية السابقة لشركة سيكويا كابيتال بجمع صندوق بقيمة 18 مليار رنمينبي (2.5 مليار دولار)، متحدية تجميد جمع الأموال الذي ضرب المنافسين، وعملت على بناء صندوقها الاستثماري للاستثمار في شركات التكنولوجيا الناشئة في البلاد.

نجحت مجموعة هونغشان، التي يوجد مقرها في بكين والتي انفصلت العام الماضي عن واحدة من أكبر شركات رأس المال الاستثماري في العالم بسبب قضايا جيوسياسية، في إغلاق صندوق الرنمينبي في مارس، وفقًا لشخصين مطلعين على الأمر.

إنها أكبر عملية جمع أموال من قبل شركة رأس مال استثماري مملوكة للقطاع الخاص في الصين في العام الماضي، مما يشير إلى النفوذ المستمر الذي يقوده مؤسسها نيل شين، الذي يعتبر على نطاق واسع أقوى مستثمر في مجال التكنولوجيا في البلاد.

وقالت المصادر إن الصندوق الجديد يحظى بدعم حكومة مدينة هانغتشو وعدد من شركات التأمين الخاصة والمملوكة للدولة. ومع ذلك، فهو أصغر من صندوق هونغشان البالغ قيمته 9 مليارات دولار أمريكي الذي تم جمعه في عام 2022، والذي كافحت حتى الآن لتوزيعه.

وتضررت الشركات الناشئة في الصين من أزمة اقتصادية وعقارية، فضلا عن الآثار الدائمة للحملة التنظيمية على مجموعات التكنولوجيا التي أدت إلى تراجع التقييمات وسحقت خطط الإدراج في سوق الأسهم.

وفي العام الماضي، انفصلت شركة سيكويا، ومقرها وادي السيليكون، عن وحدتها الصينية وسط ضغوط من واشنطن وبكين بشأن تدفقات الاستثمار الأجنبي.

وفي يونيو/حزيران، اقترح الرئيس جو بايدن قواعد من شأنها وقف الاستثمار الأمريكي في التكنولوجيا الصينية ذات الاستخدامات العسكرية، مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية وأشباه الموصلات.

ولا تزال العديد من المؤسسات المالية العالمية التي دعمت في السابق سيكويا الصين مستثمرة في صندوق هونغشان بالدولار الأمريكي. وتشمل هذه صندوق كالبرز للمعاشات التقاعدية لولاية كاليفورنيا وخطة المعاشات التقاعدية الكندية.

كان شين وراء بعض الاستثمارات التقنية الصينية الأكثر ربحية، بما في ذلك ByteDance، الشركة الأم لـ TikTok، وشركة DJI لصناعة الطائرات بدون طيار، ومجموعات التجارة الإلكترونية Meituan وAlibaba وPinduoduo.

هذا العام، استثمرت هونغشان في Zhipu وMoonshot، وهما من الشركات الناشئة المحلية الرائدة التي تتسابق لتصبح الرد الصيني على OpenAI. وفي أبريل، استحوذت أيضًا على حصة في شركة بيرين، وهي شركة ناشئة تعمل في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي تحاول تطوير وحدات معالجة الرسومات لمنافسة وحدات إنفيديا، التي تم حظر أحدث تقنياتها في الصين، وفقًا لشركة PitchBook.

قال شخص مطلع على عمليات الصندوق إن صندوق الرنمينبي الجديد يمكن أن يمثل تحديًا لشركاء هونغشان المحدودين في الولايات المتحدة، والمؤسسات المالية التي تستثمر في مجموعات رأس المال الاستثماري.

تتم إدارة أموال الدولار والرنمينبي في هونغشان من خلال فرق متداخلة، ولكن الرنمينبي يمكن أن يستثمر بسهولة أكبر في التقنيات الحساسة.

وقال الشخص: “إن صندوق الرنمينبي وصندوق الدولار الأمريكي هما كيانان مختلفان تمامًا تحت نفس القيادة، مع وجود قيود أكثر على الشركاء المحدودين في الولايات المتحدة أكثر من ذي قبل”. “بطبيعته، سيتم استغلال صندوق الدولار الأمريكي في عدد أقل من الصفقات وسيكون أكثر حذرًا بشأن الاستثمار في الصناعات الحساسة. والسؤال هو: أين تركز هونغشان طاقتها وجهودها؟

صندوق الرنمينبي السابع في هونجشان أصغر من صندوق أحدث بقيمة 28 مليار رنمينبي تم جمعه في عام 2021 خلال ذروة شهية المستثمرين لشركات التكنولوجيا الصينية. لكنها تترك هونغشان في وضع قوي للتفاوض على شروط تفضيلية من المؤسسين الذين يعانون من ضائقة مالية، حسبما قالت إحدى شركات رأس المال الاستثماري المنافسة.

وقالوا: “الجميع يكافح من أجل زيادة رأس المال”. “لا يوجد الكثير من اللاعبين في الميدان الذين يكتبون شيكات كبيرة.”

ورفضت هونغشان التعليق.