بلاك روك بين المستثمرين المتميزين مع عودة غزاة الشركات في ميلروز
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
بلاك روك، ونورجيس، وجي آي سي من بين المستثمرين الذين وقعوا على دعم أداة أسهم خاصة مدرجة من مؤسسي شركة ميلروز إندستريز، في طرح هذا الأسبوع سيكون بمثابة دفعة مرحب بها لسوق لندن.
وقال سايمون بيكهام، الرئيس التنفيذي لشركة روزبانك للصناعات، لصحيفة فايننشال تايمز إن الشركة الوهمية الجديدة سيتم إدراجها في البداية في سوق Aim الصغيرة في لندن. لكن المؤسسين يتوقعون أن يتحرك روزبانك بسرعة إلى السوق الرئيسية بمجرد أن يبدأ في شراء الشركات، وربما يصل إلى مؤشر FTSE 100.
وقال إن المجموعة حصلت على دعم المستثمرين الكبار بما في ذلك مديري الأصول Artemis و Aviva للحصول على شريحة من جمع التبرعات الأولي بقيمة 50 مليون جنيه إسترليني. سيتم إدارته من قبل ستة مديرين تنفيذيين سابقين في ميلروز.
ستعود شركة Rosebank-incorporated في جيرسي إلى مستثمريها للحصول على المزيد من الأموال بمجرد العثور على أول صفقة لها. ستستهدف الشركة الشركات الصناعية والتصنيعية الموجودة في المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة أو أوروبا بقيمة تصل إلى 3 مليارات دولار. وأضاف بيكهام أنه سيكرر نموذج “الشراء والتحسين والبيع” الذي كان السمة المميزة لميلروز على مدار عقدين من الزمن.
يعد رئيس ميلروز السابق وزملاؤه من بين آخر غزاة الشركات من المدرسة القديمة في مدينة لندن، حيث يشترون الشركات ويحولونها إلى الأسواق العامة ويكافئون أنفسهم بسخاء عندما ينجحون.
“عدنا . . . وقال بيكهام: “نريد أن نفعل ذلك مرة أخرى”، مضيفًا أن روزبانك سيستهدف الشركات العامة ذات الأداء الضعيف، والشركات المملوكة للأسهم الخاصة أو أقسام المجموعات الأكبر.
وبلغت مسيرتهم في ميلروز ذروتها في عملية استحواذ عدائية قاسية ومشحونة سياسياً بقيمة 8.1 مليار جنيه إسترليني على المجموعة الهندسية GKN في عام 2018. وبعد تفكيك الشركة، حصل المسؤولون التنفيذيون هذا العام على الحصة الكبرى من مجموع المكافآت البالغة 180 مليون جنيه إسترليني، إضافة إلى المدفوعات الوفيرة من السابق عمليات الاستحواذ.
ورفض بيكهام استبعاد عرض عدائي آخر لشراء شركة عامة.
جمعت شركة ميلروز 13 مليون جنيه استرليني عندما أدرجت في أسهم Aim في عام 2003، واستمرت في جمع أكثر من 10 مليارات جنيه استرليني من الأسهم و17 مليار جنيه استرليني من الديون لتمويل الصفقات على مدى عقدين من الزمن. لكن التحول في GKN لم يسير كما هو مخطط له، وهو الأمر الذي ألقى بيكهام باللوم فيه جزئيًا على التحديات التي يفرضها الوباء.
ومن المقرر أن ينشر Rosebank وثيقة القبول يوم الثلاثاء قبل التعويم المقرر إجراؤه يوم الخميس. وفكرت المجموعة في جمع الأموال بشكل خاص، لكن بيكهام قال إن سوق Aim أثبت أنه الخيار الأسرع على الإطلاق. لقد وعد Rosebank المستثمرين الأوائل بالانتقال إلى مجلس الإدارة الرئيسي بمجرد قيامه بصفقته الأولى.
وقال بيكهام إن المجموعة تقوم بتقييم ما بين 10 إلى 15 هدفاً محتملاً، وتوقع أن تكون معظم أصول روزبانك في الولايات المتحدة في غضون خمس سنوات. هدفها هو مضاعفة قيمة أسهم المستثمرين في غضون ثلاث إلى خمس سنوات. وأضاف بيكهام أن المجموعة ستبحث عن استثمار ثانٍ قبل بيع استثمارها الأول، مما يزيد من احتمالات التوسع السريع.
وكما هو الحال مع ميلروز، ستتضمن حزمة المكافآت الخاصة بإدارة روزبانك خطة حوافز مدتها ثلاث سنوات، مما يمنحهم حصة 10 في المائة من الزيادة في قيمة المجموعة بمجرد أن تتجاوز عوائد المستثمرين معدلاً سنوياً قدره 8 في المائة. قال بيكهام: “لا أعتقد أن الناس يمانعون في الدفع مقابل الأداء”.
انسحب بيكهام وشركاؤه المؤسسون من ميلروز هذا العام بعد أن تحولت استراتيجيتها إلى التركيز على الفضاء الجوي. فكر المسؤولون التنفيذيون في إنشاء صندوق للأسهم الخاصة أو الشراكة مع مجموعات الاستحواذ في صفقات محددة. لكن بيكهام قال إن الأمر “ليس بالقدر نفسه من المتعة”، بسبب التأثير الذي ستمارسه المجموعات على قرارات الاستثمار.
وقال بيكهام إن رؤساء روزبانك سيساهمون بنحو 10 في المائة من جمع التبرعات الأولي البالغ 50 مليون جنيه استرليني. ومن بين مؤسسي ميلروز، سيكون كريستوفر ميلر غير تنفيذي، بينما سيستثمر ديفيد روبر ولكن لن يكون جزءًا من فريق الإدارة. وسيترأس رئيس ميلروز المنتهية ولايته جاستن داولي المجموعة الجديدة.
وأكد أفيفا وأرتيميس أنهما يستثمران في روزبانك. وامتنعت بلاك روك وجي آي سي ونورجيس عن التعليق.
وقال كونال كوثاري، مدير الصندوق في شركة أفيفا: “لقد دعمنا فريق الإدارة هذا لأكثر من عقد من الزمن [at Melrose] وقد خلقوا تاريخياً قيمة للمساهمين.
