كيف اختلف بنك UBS مع المؤسسة السويسرية بعد إنقاذ بنك Credit Suisse
فوجئ موظفو بنك UBS في اجتماع على مستوى الشركة الشهر الماضي بالانتقادات الموجهة ضد المؤسسة السويسرية من قبل الرئيس التنفيذي سيرجيو إيرموتي ورئيس مجلس الإدارة كولم كيليهر.
يتذكر أحد الحاضرين المقيمين خارج سويسرا: “لقد كانوا متوترين للغاية”. “كانت اللهجة هي أن بنك يو بي إس تدخل لإنقاذ بنك كريدي سويس العام الماضي، ولكن الآن نتعرض للعقاب”.
وقال موظفون آخرون إن إيرموتي قال إنه لا ينبغي إجبار بنك UBS على دفع ثمن فشل بنك كريدي سويس، الذي كان “إحراجاً لسويسرا”.
التعليقات القوية من اثنين من أقوى المصرفيين في أوروبا تمثل أحدث طلقة في حرب كلامية حادة بشكل متزايد بين المقرض و”الثالوث” القوي في سويسرا – وزارة المالية والبنك المركزي والهيئة التنظيمية Finma.
فبعد 16 شهراً فقط من التعاون الوثيق بشأن أهم عملية استحواذ على البنوك منذ الأزمة المالية عام 2008، يتشاجر الجانبان الآن علناً حول قضايا تتراوح بين رواتب المسؤولين التنفيذيين ومتطلبات رأس المال.
أثارت هذه الصفقة جدلا، حيث أطلق حاملو السندات، الذين خسروا 17 مليار دولار في عملية الاستحواذ، سلسلة من الدعاوى القضائية في جميع أنحاء العالم، وادعى السياسيون المحليون أن بنك يو بي إس حصل على “صفقة القرن” على حساب الشعب السويسري.
وتتركز الكثير من الخلافات الأخيرة حول خطط لتعزيز النظام المالي في البلاد بعد الضربة القوية التي تلقتها من خسارة ثاني أكبر بنك، في خلاف عام يدور بين مجموعة من القادة المعينين حديثًا الذين يحاولون ترك بصماتهم على مستقبل البلاد. المصرفية السويسرية.
قال أحد المصرفيين الذين شاركوا في مفاوضات بنك كريدي سويس: “إنك ترى قدراً كبيراً من الخداع المستمر من جانب الأشخاص الذين يحاولون ترسيخ سلطتهم”.
معظم الأشخاص الذين شاركوا في المفاوضات المتوترة التي استمرت أربعة أيام والتي قررت مصير بنك كريدي سويس في مارس من العام الماضي قد غادروا منذ ذلك الحين.
وفي غضون أيام من موافقة بنك يو بي إس على الاستحواذ على منافسه، قام كيليهر ومجلس الإدارة باستبدال الرئيس التنفيذي رالف هامرز بإيرموتي، الذي كان يدير البنك في السابق لمدة تسع سنوات.
قامت شركة Finma هذا العام بتعيين ستيفان والتر كرئيس تنفيذي بعد تنحي أوربان أنجيرن، الذي كان يقود الهيئة التنظيمية خلال الأعوام القليلة الأخيرة في بنك كريدي سويس، بسبب الأضرار التي لحقت بصحته من “مستويات التوتر الدائم”.
كما قام البنك الوطني السويسري مؤخراً بتعيين رئيس جديد له، وهو مارتن شليغل، الذي من المقرر أن يتولى في سبتمبر/أيلول منصب رئيس البنك منذ فترة طويلة توماس جوردان.
في حين أن إيرموتي وشليغل يتمتعان بجذور عميقة داخل مؤسساتهما وخبرة في التعامل مع السياسة السويسرية – حيث عمل الأخير في البنك المركزي لأكثر من عقدين من الزمن – فإن الألماني فالتر هو الوافد الجديد، حيث عمل في البنك المركزي الأوروبي على مدى السنوات العشر الماضية. سنين.
وزيرة المالية كارين كيلر سوتر، التي كانت في المنصب لمدة شهرين فقط عندما انهار بنك كريدي سويس، وكيلير سيكونان قريباً الناجين الوحيدين من مفاوضات الإنقاذ.
انهارت الهدنة بين أكبر أربع مؤسسات مصرفية سويسرية بشكل مذهل في شهر إبريل الماضي، عندما كشفت كيلر سوتر عن مجموعة من 22 إجراءً لتحسين الأنظمة التنظيمية الخاصة بالمؤسسات الأكبر من أن يُسمَح لها بالإفلاس.
في حين أن معظمها – مثل زيادة المساءلة الشخصية لكبار المصرفيين ومنح صلاحيات أكبر لـ Finma – كانت مقبولة على نطاق واسع، فإن التوصية بزيادة متطلبات رأس المال فاجأت بنك UBS.
تحدث إيرموتي وكيلير علنًا عن عدم شعورهما بأن مشاكل بنك كريدي سويس ترجع إلى نقص رأس المال، وقال كبار المسؤولين التنفيذيين في المجموعة إنهم فوجئوا بمقترح الوزارة.
سكب كيلر سوتر الزيت على النار خلال المؤتمر الصحفي الذي أُعلن فيه عن تغييرات القاعدة من خلال انتقاد أجر إيرموتي.
وكان هذا الرجل البالغ من العمر 64 عاما قد أصبح للتو رئيس البنك الأعلى أجرا في أوروبا بعد أن رفع بنك UBS مجموع رقعته الإجمالية إلى 14.4 مليون فرنك سويسري (15.9 مليون دولار)، مع احتمال الارتفاع إلى 20 مليون فرنك سويسري في السنوات المقبلة.
“لا أستطيع أن أفهم مبالغ معينة”، قالت كيلر-سوتر، مضيفة أن الأمر سيستغرق 30 عاما قبل أن تحصل على مبلغ مماثل على أساس راتبها البالغ 473 ألف فرنك سويسري كعضو في مجلس الوزراء السويسري.
وقالت: “قد أكون من الطراز القديم بعض الشيء، ولكن عندما كنت طفلة تعلمت ذات مرة أن مقياس كل الأشياء هو راتب المستشار الفيدرالي”. “حسنًا، لم يكن هذا هو المقياس لكل الأشياء لفترة طويلة، أليس كذلك؟”
ومنذ ذلك الحين، كررت كيلر-سوتر الانتقادات في مقابلات صحفية سويسرية.
وباعتباره أكبر بنك عالمي في سويسرا، فإن بنك يو بي إس سوف يتضرر بشدة من قواعد رأس المال المقترحة، والتي تتطلب مستويات متزايدة للشركات التابعة الأجنبية. ومن المقرر أن يصوت البرلمان السويسري على تقديمها في العام المقبل.
وفي حين أن وزارة المالية لم تقدم سوى القليل من التفاصيل حول كيفية حساب متطلبات رأس المال، فقد قدر المحللون أنها قد تكون مبلغاً إضافياً يتراوح بين 15 مليار دولار إلى 25 مليار دولار لـ UBS. قالت كيلر سوتر إن مثل هذه التوقعات “معقولة”، الأمر الذي أثار استياء المديرين التنفيذيين في بنك يو بي إس، الذين اشتكوا من عدم تزويدهم بأي معلومات لوضع تحليلاتهم الخاصة.
منذ ذلك الحين، هيمنت الأسئلة حول ما إذا كان بنك UBS يجب أن يخضع لمتطلبات رأسمالية أعلى أم أنه أكبر من اللازم بالنسبة للاقتصاد السويسري، على النقاش العام حول مستقبل التنظيم المالي في البلاد.
وفي الاجتماع السنوي للبنك في نيسان (أبريل)، قال كيليهر إنه “يشعر بقلق بالغ إزاء بعض المناقشات المتعلقة بمتطلبات رأس المال الإضافية”.
وبعد شهر، أدلى والتر بثقله خلال أول ظهور علني له كرئيس تنفيذي لشركة Finma، قائلاً إنه يؤيد بالكامل اضطرار UBS إلى الاحتفاظ بمزيد من رأس المال لدعم الشركات الأجنبية التابعة له.
وقال: “لقد أوضحت أزمة بنك كريدي سويس بشكل صارخ مدى ضعف البنوك الأم”.
وفي اليوم التالي، رد إرموتي متهماً السلطات السويسرية بالسماح لبنك كريدي سويس بالإفلاس وعدم تحمل مسؤولية دورها في الإشراف على البنك.
وقال إيرموتي خلال كلمة ألقاها في جامعة زيورخ: “بعد مرور أربعة عشر شهرا على إنقاذ بنك كريدي سويس، نحن في خضم نقاش مكثف وسطحي في كثير من الأحيان حول ما إذا كان بنك يو بي إس أكبر من اللازم بالنسبة لسويسرا”. “لكي أكون صادقًا، من المدهش تمامًا مدى السرعة التي تحول بها بنك UBS من كونه منقذًا إلى مشكلة مستقبلية محتملة للبلاد”.
وبعد بضعة أسابيع، حذر إرموتي من أن سويسرا تخاطر بأن تتفوق عليها هونج كونج وسنغافورة والولايات المتحدة كأكبر مركز لإدارة الثروات في العالم إذا بالغ صناع السياسات في رد فعلهم تجاه سقوط بنك كريدي سويس.
وقال في كلمة ألقاها في لوسيرن: “هناك الكثير من الأصوات غير المطلعة والشعبوية والمثيرة للخوف في وسائل الإعلام والسياسة والأوساط الأكاديمية، بما في ذلك هنا في هذه الجامعة، والتي تركز حصريًا على خطر وجود بنك كبير مقره في بلدنا”. .
وقد أدى التوتر في قمة القطاع المالي السويسري إلى تكهنات داخل زيورخ بأن الخلاف العام هو وسيلة مناسبة لإظهار مواطني البلاد، الذين يعتقد الكثير منهم أن السلطات منحت بنك UBS صفقة سخية للغاية، أن الجانبين لم يعودا متعاونين. .
قال أحد مستشاري البنوك: “حصل بنك يو بي إس على هذه الهدية المذهلة – صفقة القرن”. “الآن تتعرض الحكومة لضغوط من الجمهور السويسري لجعل الأمر يبدو وكأن الأمر لم يكن بالأمر الرائع. لكن في نهاية المطاف، تحصل على التنظيم الذي يمكنك دفع ثمنه، وبالنسبة لـ UBS، فهذا يعني أنهم سيحصلون حتماً على متطلبات رأس مال أعلى.
إحدى نقاط الاتفاق بين المعسكرين هي أن بنك UBS الموسع لا يسيطر بشكل مفرط على سوقه المحلية.
فهو يسيطر على نحو 20 في المائة من الودائع المحلية، و31 في المائة من القروض، ويبلغ إجمالي أصوله ضعف الناتج المحلي الإجمالي لسويسرا تقريبا. وقد أدى ذلك إلى ادعاءات من قبل السياسيين المعارضين والمصرفيين المنافسين بأن لها تأثيرًا كبيرًا على التسعير في السوق، مما يضر العملاء في النهاية.
لكن سويسرا لديها أكثر من 235 بنكا محليا، مع ما يصل إلى ثلث السوق الذي تسيطر عليه بنوك الكانتونات المملوكة للحكومة، وهو ما قال إرموتي إنه يجعل “الحديث عن الافتقار إلى المنافسة…”. . . مزحة”.
قررت Finma الشهر الماضي عدم فرض أي قيود على الأعمال المحلية لـ UBS بعد تلقي تقرير من هيئة مراقبة مكافحة الاحتكار السويسرية.
ومع ذلك، قالت هيئة تنظيمية منفصلة تراقب الأسعار إنها ستدقق في الرسوم التي فرضها بنك UBS بعد أن أبرز تقرير لجنة المنافسة أن المقرض لا يزال يهيمن على أجزاء من السوق المحلية.
ورفض UBS وFinma والبنك الوطني السويسري ووزارة المالية التعليق.
قال الأشخاص المشاركون في المناقشات المغلقة بين الجانبين إنه على الرغم من أن المحادثات كانت “قوية” و”مكثفة”، إلا أن هناك اتفاقاً أكبر من الاتفاق مع البنوك الأمريكية التي مارست ضغوطاً شديدة ضد فرض قواعد بازل 3 لرأس المال خلال العام الماضي.
وأضاف آخرون أنه من الطبيعي أن تظهر وجهات النظر المتنافسة كجزء من نقاش سياسي صحي في سويسرا.
وأضاف المصرفي الذي عمل في عملية الاستحواذ على بنك كريدي سويس: “هناك الكثير من المواقف الجارية، ولكن في النهاية، سوف يسود المنطق. في نهاية المطاف سوف يجتمعون في المنتصف “.
