تومئ كاثي وود برأسها إلى عائدات Ark “المتحدية” لكنها تصر على الأرباح المستقبلية

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

اعترفت كاثي وود بأن الأداء المتقلب لشركتها الاستثمارية Ark Investment Management قد واجه “تحديات” في عام 2024 لكنها أصرت على أن العودة إلى الربحية تلوح في الأفق.

وفي رسالة مكونة من 4000 كلمة تقريبًا إلى المستثمرين نُشرت بعد ظهر الأربعاء، شكرت وود المستثمرين على تمسكهم بها، على الرغم من سلسلة الخسائر في بداية العام بينما تمتعت سوق الأسهم الأمريكية الأوسع بمكاسب كبيرة، مما وضعها على المسار الصحيح لخسارة ثالثة محتملة. سنة من الأربع الأخيرة. في عامي 2021 و2022، كان أداء صندوق وود الرئيسي المتداول في البورصة أسوأ من جميع نظرائه تقريبًا، على الرغم من تفوقه على هذا المجال في عامي 2020 و2023، وفقًا لـ Morningstar.

وود، الذي صعد إلى الصدارة في عام 2020 بعد أن ربح صندوق ARK Innovation ETF (ARKK) أكثر من 150 في المائة، أقر بأن “التقلبات يمكن أن تكون محبطة ومقلقة” وأن “البيئة الكلية وبعض اختيارات الأسهم شكلت تحديا لأدائنا الأخير”.

تأتي الرسالة بعد تدفقات خارجية بقيمة 1.9 مليار دولار تقريبًا على مدار ستة أشهر متتالية لبدء عام 2024 لشركة ARKK، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct. ويمثل ذلك حوالي ربع قيمة ARKK البالغة 7.5 مليار دولار التي كانت موجودة في بداية العام.

لكن تفاؤل وود لا يزال يتألق، لا سيما اعتقادها بأن ديناميكيات السوق سوف تنحني لصالحها – وأن بيع صناديق الاستثمار المتداولة في Ark الآن سيكون خطأ.

وكتب وود: “تلك الديناميكيات تقنعنا بأن الخروج من استراتيجياتنا الآن من شأنه أن يبلور الخسائر التي من شأنها أن تؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة والارتداد إلى المتوسط، والذي يجب أن يتحول إلى أرباح ذات مغزى خلال السنوات القليلة المقبلة”.

انخفض سهم ARKK بنحو 12 في المائة منذ الأول من كانون الثاني (يناير)، متخلفا تقريبا عن جميع أقرانه حتى الآن في عام 2024، كما حدث في عامي 2021 و2022، وفقا لـ Morningstar.

الصندوق المتداول في البورصة الذي تبلغ قيمته 6.2 مليار دولار، والذي يستثمر في قائمة مختصرة من شركات “الابتكار المدمر” مثل تيسلا (حاليًا حوالي 16 في المائة من ARKK)، لا يمتلك الآن سوى حوالي ربع الأصول البالغة 24 مليار دولار تقريبًا التي جمعها في ذروته في عام أوائل عام 2021، بحسب Morningstar.

قال تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في شركة VettaFi الاستشارية: “لقد كانت سنوات قليلة صعبة بالنسبة لمستثمري ARK الذين أظهروا الصبر واعتقدوا أن بيئة الاقتصاد الكلي ستتحول لدعم تركيزهم على التكنولوجيا التخريبية”. “إنهم يريدون بشكل مناسب إعادة تركيز الاهتمام على المدى الطويل ويأملون أن يظل المستثمرون مخلصين”.

بعد تسجيل زيادة بنسبة 68 في المائة في عام 2023، قال وود لصحيفة “فاينانشيال تايمز” في كانون الثاني (يناير) 2024 إن شركة آرك “دفعت مستحقاتها” وكانت في طريقها للحصول على نتائج أفضل. ذهب متجر ETF في أواخر عام 2023 إلى حد تسليط الضوء للمستثمرين على المزايا الضريبية المحتملة للخسائر الهائلة لمدير الأصول.

أحد الركائز الأساسية لشركة آرك هو البحث والاستثمار في قطاع الذكاء الاصطناعي المزدهر، والذي تجسده شركة إنفيديا في الأشهر الأخيرة، بارتفاع أكثر من 200 في المائة عن العام الماضي.

ولكن على الرغم من استمرار صندوق Ark ETF الأصغر في الاحتفاظ بأسهم Nvidia، إلا أنه لا يمكن العثور على أسهم شركة تصنيع الرقائق في ARKK بعد أن باعت ETF جزءًا كبيرًا من أسهم Nvidia في أواخر عام 2022.

أقر خطاب وود بأن أداء Nvidia كان “استثنائيًا” مع الإشارة إلى أن Ark ركز على مجموعة واسعة من استثمارات الذكاء الاصطناعي. وكررت وجهة نظر مجموعتها بأنه “من المهم بالنسبة للمستثمرين أن يتعرفوا على هذا النطاق من فرص الذكاء الاصطناعي، وليس فقط الطبقة التي تحظى باهتمام كبير اليوم”.