يتراكم المستثمرون في صناديق البلاتين للمراهنة على السيارات الهجينة

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

يراهن المستثمرون على الاهتمام المتزايد بالمركبات الهجينة والطلب المرن على السيارات ذات محركات الاحتراق التقليدية من خلال ضخ الأموال في الصناديق التي تستثمر في البلاتين بأسرع معدل في أربع سنوات.

ارتفعت حيازات الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالبلاتين المادي بنحو 444 ألف أوقية في الربع الثاني، أي ما يعادل حوالي 6 في المائة من الطلب السنوي وأكبر قفزة منذ عام 2020. وتستخدم كل من المركبات ذات المحركات الهجينة والتقليدية البلاتين لتقليل الانبعاثات الضارة.

ارتفعت مبيعات السيارات الهجين – مع قيام شركات صناعة السيارات الكبرى بالاستثمار بكثافة في هذا المجال مرة أخرى – مع تزايد قلق المستهلكين من السيارات الكهربائية بالكامل، في حين من المتوقع الآن أن تظل المركبات التي تعمل بمحركات الاحتراق موجودة لفترة أطول مما كان يعتقد سابقًا.

وقال إدوارد ستيرك، مدير الأبحاث في المجلس العالمي للاستثمار البلاتيني، وهي مجموعة ضغط صناعية: “إن اهتمام المستثمرين يأتي من تباطؤ نمو السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطارية وارتفاع الطلب على المركبات ذات محركات الاحتراق الأطول”. وأضاف أن “الهيدروجين هو قصة مستقبلية رائعة للبلاتين”.

وساعدت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في دفع سعر البلاتين للأعلى بنسبة 20 في المائة على مدار شهر حتى منتصف مايو، بعد تداوله في الغالب بأقل من 1000 دولار للأونصة منذ يونيو الماضي. ومنذ ذلك الحين، استعاد المعدن بعض مكاسبه ليتداول عند 1014 دولارًا للأوقية، أي أقل من نصف أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2240 دولارًا في عام 2008.

وقال محللون إن بعض المستثمرين كانوا يأخذون أرباحهم من ارتفاع الذهب، الذي وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 2450 دولارًا للأونصة في مايو، ويعيدون استثمارها في معادن ثمينة أخرى مثل الفضة والبلاتين.

وقال نيتيش شاه، رئيس أبحاث السلع الأولية في ويزدوم تري، التي تقدم البلاتين: “الأمر كله يتعلق بحقيقة أننا شهدنا ارتفاعا قويا للمعادن النفيسة في الذهب والفضة وتوقع أن البلاتين سيكون التالي في المجموعة الذي يحقق مكاسب”. مؤسسة التدريب الأوروبية.

وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالبلاديوم، وهو معدن آخر يستخدم في المحولات الحفازة، تدفقات قوية تعادل 200 ألف أوقية هذا العام.

تعمل شركات صناعة السيارات العالمية، بما في ذلك فورد وستيلانتس، على توسيع تشكيلة سياراتها الهجينة التي تعمل بالغاز والكهرباء مع تباطؤ نمو مبيعات السيارات الكهربائية بسبب المخاوف بشأن التكلفة والبنية التحتية للشحن. إن الاستثمارات في التكنولوجيا الهجينة أصغر بكثير من السيارات الكهربائية، في حين أن شركات صناعة السيارات قادرة على تحقيق هوامش ربح أعلى.

وحققت تويوتا أيضًا أرباحًا قياسية على خلفية ازدهار مبيعات السيارات الهجينة وكشفت مؤخرًا عن جيل جديد من محركات الاحتراق الداخلي حيث تتوقع أن يستغرق التحول العالمي إلى السيارات الكهربائية وقتًا أطول من المتوقع.

على هذه الخلفية، ارتفعت مبيعات السيارات الهجين في أوروبا هذا العام بنسبة 21 في المائة إلى 1.3 مليون وحدة، مقارنة بنمو بنسبة 2 في المائة فقط للسيارات الكهربائية، وفقا لبنك بي إن بي باريبا. وارتفعت مبيعات السيارات الهجينة في الولايات المتحدة بشكل أسرع بنسبة 35 في المائة على أساس سنوي.

“المصنعون الذين قرروا التوقف عن إنتاج السيارات الهجينة يقومون بإضافتها مرة أخرى إلى كتالوجهم. قال فيليب هوشوا، المحلل في جيفريز: “لقد تغير كل شيء عما كان عليه قبل عام تقريبًا”. وأضاف أنه على الرغم من أن بيانات المبيعات حول “إحياء السيارات الهجينة” مختلطة، خاصة في أوروبا، إلا أن شركات صناعة السيارات بدأت بكثافة في إعادة الاستثمار في التكنولوجيا.

وقال: “إنها هجينة لفترة أطول، ومكونات إضافية لفترة أطول”. “سوف يحتاجون جميعًا إلى المحولات الحفازة.”

تتطلب المحولات الحفازة في المركبات الهجينة كميات أكبر من البلاتين والبلاديوم مقارنة بمحركات البنزين والديزل التقليدية.

على النقيض من ذلك، أضر التباطؤ في الطلب على السيارات الكهربائية بأسعار المعادن المستخدمة في البطاريات مثل الليثيوم والكوبالت والنيكل.

قال نيكي شيلز، المحلل في شركة MKS Pamp، وهي شركة سويسرية لتكرير وتجارة المعادن الثمينة، إن تباطؤ السيارات الكهربائية كان بمثابة “رياح خلفية مطلقة” للطلب الاستثماري على البلاتين.

وأضاف شيلز أن اهتمام المستثمرين قد عززه العرض الفاشل الذي قدمته شركة التعدين BHP لشراء منافستها Anglo American في وقت سابق من هذا العام. وكجزء من عرضها، طالبت BHP شركة Anglo بالخروج من أعمالها في البلاتين، وهي أكبر منتج في العالم، مما يزيد المخاطر بالنسبة للمستثمرين الذين حاولوا الحصول على التعرض للبلاتين من خلال الاستثمار في أسهم التعدين.

وقال بول سيمز، رئيس إدارة منتجات السلع الأساسية في شركة إنفيسكو، إن الطلب على البلاتين تعزز أيضًا بفضل الذكاء الاصطناعي وتخزين البيانات نظرًا لاستخدام المعدن في محركات الأقراص الثابتة، بينما من المتوقع أن يكون العرض منخفضًا.