وتتطلع المزيد من الشركات المدرجة في مؤشر فوتسي إلى الوصول إلى فوائض المعاشات التقاعدية

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في صناعة المعاشات التقاعدية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

تتطلع أعداد متزايدة من الشركات المدرجة في مؤشر فوتسي إلى إطلاق فوائض صناديق التقاعد في اتجاه ناشئ قد يؤدي إلى إعادة مليارات الجنيهات الاسترلينية إلى أصحاب العمل في السنوات المقبلة.

خطط المنافع المحددة – التي تعد بدفعات تقاعد مضمونة للأعضاء – كانت شائعة في السابق في القطاع الخاص في المملكة المتحدة، ولكن تم استبدالها بخطط مساهمات محددة أكثر خطورة، تعتبر أقل تكلفة بالنسبة لأصحاب العمل لتشغيلها.

عادةً ما يستهدف أصحاب العمل الذين لديهم خطط DB ترتيبات مستهدفة حيث يدفعون لشركة التأمين لتتولى مسؤولية مدفوعات المعاشات التقاعدية.

لكن التحسن الكبير في أوضاع تمويل المخططات في السنوات الأخيرة دفع المزيد من أصحاب العمل إلى إيقاف خطط الاستحواذ مؤقتًا والتفكير بدلاً من ذلك في “تشغيل” مخططاتهم للوصول إلى الفائض المتراكم، وفقًا للاستشاريين.

قال مات تيكل، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بارنيت وادينغهام، الذي يقدر أن نحو 45 مليار جنيه استرليني من الفائض موجود في صناديق التقاعد التابعة لشركة FTSE 350: “سؤال الساعة هو ما الذي تفعله المخططات بهذا الفائض”. “بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال الاستحواذ عن طريق شركة التأمين قرارا سليما – ولكن في استطلاع حديث وجدنا أن ثلث المخططات تدرس بالفعل ما إذا كان الاستمرار خيارا قابلا للتطبيق”.

إن الدافع وراء إعادة التفكير هو التحسن الحاد في مراكز التمويل لما يزيد قليلاً عن 5000 خطة معاشات تقاعدية للشركات في المملكة المتحدة.

أدت الزيادة الكبيرة في عائدات السندات منذ أزمة السندات الحكومية في سبتمبر 2022 إلى خفض قيمة التزامات نظام التقاعد، وهو ما عوض الانخفاض المقابل في أصول النظام.

حوالي 90 في المائة من 5050 خطة معاشات تقاعدية في القطاع الخاص لديها فائض، ارتفاعا من 57 في المائة من 5200 خطة في عام 2021، وفقا لتحليل صندوق حماية المعاشات التقاعدية، مع فائض إجمالي يبلغ حوالي 469 مليار جنيه إسترليني في مايو من هذا العام.

تتخذ شركة Aon، شركة الخدمات المهنية العالمية التي يعمل بها 6000 موظف في المملكة المتحدة، خطوات للاستفادة من الفائض “الكبير” الذي تم بناؤه في خطة قاعدة البيانات الخاصة بها.

وبدعم من أمناء البرنامج، تقوم الشركة بالتشاور مع الموظفين بشأن التغييرات التي من شأنها أن تسمح باستخدام فائض DB لتلبية تكاليف المساهمات في خطة التقاعد ذات المساهمة المحددة، والتي من المحتمل أن تصل إلى “عشرات الملايين”.

وقال جون هارفي، الشريك في شركة Aon: “يتطلب هذا موافقة الوصي في معظم الحالات، ولكنه لا يحتاج إلى تشريعات جديدة”. “تتمثل الفائدة المباشرة في التدفق النقدي لشركة Aon.”

وأضاف هارفي أنه لا توجد خطط حالية لشركة Aon لاستخدام الفائض في أي شيء آخر غير تمويل فاتورة المعاشات التقاعدية لمخطط العاصمة. وتأتي خطوة المجموعة في الوقت الذي لا تزال فيه سوق عمليات شراء شركات التأمين قوية، حيث من المتوقع أن يتم التوسط في صفقات قياسية بقيمة 50 مليار جنيه استرليني هذا العام، وفقًا لشركة الاستشارات الاكتوارية LCP.

وقال: “في مرحلة ما، ما زلنا نعتزم التأمين، وهذا ليس قرارا للأبد”.

قالت شركة XPS، التي تقدم استشارات التقاعد للشركات المدرجة في مؤشر فاينانشيال تايمز، إنها نفذت “استخراج الفائض” لاثنين من عملائها في “الطرف الأكبر من السوق”، مع استخدام الأموال النقدية المحررة أيضا لتمويل مساهمات معاشات التقاعد في العاصمة.

قال توم فروجيت، الشريك في شركة XPS: “في إحدى الحالات، كان الفائض كبيرا بما يكفي لتمويل مساهمات البلدان النامية على مدى الأعوام العشرة إلى الخمسة عشر المقبلة”، مضيفا أن استخراج الفائض كان “الموضوع الساخن في الوقت الحالي بين الأمناء والمخططين”.

وبينما اتخذ بعض أصحاب العمل خطوات لاستخراج الفائض، ينتظر العديد من أصحاب العمل مزيدًا من التوجيه من حكومة حزب العمال المنتخبة حديثًا قبل اتخاذ قرار بشأن موقفهم من الفائض.

وجد استطلاع أجرته XPS في مايو من هذا العام، والذي يمثل 300 مخطط بأصول تبلغ 420 مليار جنيه إسترليني، أن 57 في المائة من أصحاب العمل سيتطلعون إلى تشغيل مخططاتهم لاستخدام الفائض إذا قدمت الحكومة تشريعات تسمح لهم بتجاوز قواعد مخططاتهم الحالية للسماح بالفائض اِستِخلاص.

وقال جيمس شيميرمير، مدير المعاشات التقاعدية في كينجفيشر، لصحيفة فايننشال تايمز: “صناعة المعاشات التقاعدية تنتظر لترى ما ستفعله الحكومة المقبلة”.

“عندها فقط سنعرف نطاق الخيارات المتاحة بشأن كيفية استخدام الفوائض المستقبلية.”

في حين أن استخراج الفائض قد يكون موضوعًا لمزيد من المناقشات في مجلس الإدارة، فإن تشغيل المخطط يعني بقاءه في الميزانية العمومية لصاحب العمل.

وقال فروجيت: “في نهاية المطاف، سيحتاج أي صاحب عمل يفكر في استراتيجية الاستمرار إلى الموازنة بين فوائد القيام بذلك والمخاطر”.

“يجب أن يكونوا مرتاحين لأن المركز الصافي مناسب.”