يأمل بيل أكمان في الاستفادة من الصورة العامة لتعزيز صندوق الاستثمار الجديد

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

أخبر بيل أكمان المستثمرين المحتملين في صندوق الاستثمار الذي يوجد مقره في الولايات المتحدة أنه يعمل على توعية الجمهور بأن تواجده الغزير على وسائل التواصل الاجتماعي سيساعد في تجارة السيارات بتقييم ممتاز.

يسعى مدير صندوق التحوط الملياردير إلى الحصول على استثمارات لصندوق مدرج يصل إلى 25 مليار دولار يسمى Pershing Square USA، والذي إذا نجح، فإنه سيجعله واحدًا من أكبر الاكتتابات العامة الأولية على الإطلاق، لينافس شركة النفط الكبرى أرامكو السعودية وعملاق التكنولوجيا الصيني علي بابا.

واكتسب أكمان خلال العام الماضي مئات الآلاف من المتابعين على وسائل التواصل الاجتماعي وسط موجة من الانتقادات للرئيس جو بايدن ودعمه للرئيس السابق دونالد ترامب، الذي أيده علنًا مساء السبت. كما قاد أكمان حملة صريحة ضد رؤساء الجامعات الأمريكية، حيث ادعى أنهم يتسامحون مع معاداة السامية في الجامعات، وذلك غالبًا من خلال الاعتماد على منشورات مطولة على وسائل التواصل الاجتماعي.

وكان المستثمر الذي تتم متابعته عن كثب قد روج لمتابعيه الذين يزيد عددهم عن مليون على منصة التواصل الاجتماعي X في عروض المستثمرين، وفقًا للعديد من الأشخاص الذين حضروا تلك اللقاءات. وقارن الصندوق بالشركات التي ستتداول بتقييم لا يقل عن ضعف القيمة الدفترية لأصولها.

ويخطط الصندوق أيضًا لعقد اجتماع سنوي للمساهمين شخصيًا لمستثمريه، على غرار التجمع السنوي المطول الذي تنظمه شركة بيركشاير هاثاواي والذي يحظى بحضور واسع والذي يستضيفه وارن بافيت. أخبر أكمان الناس أنه يتوقع أن يجذب الحدث آلاف المستثمرين.

إلى جانب شخصيته على وسائل التواصل الاجتماعي، أخبر أكمان المستثمرين أنه يخطط لاستخدام المنصات العامة للتحدث عن استراتيجياته الاستثمارية، بما في ذلك الأصول التي يختارها للمحفظة، ومناقشة الرهانات الكبيرة التي قد يضعها أحيانًا للحماية من الانخفاض الحاد في الأوضاع المالية. الأسواق.

“لقد قمت ببناء عدد كبير نسبيًا من المتابعين على تويتر، أو X، بمرور الوقت واستخدمته لمناقشة عدد من المواضيع، ولكن تاريخيًا، ولأسباب تنظيمية، لم أتمكن من مناقشة النشاط الاستثماري. وقال أكمان للمساهمين في عرض تقديمي عام ملحق بالعرض الترويجي للاكتتاب العام: “سأكون غير مقيد تمامًا فيما يتعلق بقدرتي على إطلاع المساهمين على التطورات في المحفظة”.

بالإضافة إلى الإعلان عن استثمارات جديدة وتفكير بيرشينج سكوير، قال أكمان إنه يتوقع “الحديث عن سبب وضعنا للتحوط على أسعار الفائدة أو أسعار السلع الأساسية، أو أيًا كان حدث البجعة السوداء الذي يقلقنا على وجه الخصوص”.

ورفض بيرشينج سكوير التعليق.

سيتم تنظيم الصندوق الجديد كشركة إدارة مدرجة في بورصة نيويورك، وسوف يستثمر في الشركات الكبيرة المتداولة علنًا والتي تتمتع بمزايا تنافسية يعتقد أكمان أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. في حين أن السهم سيكون قابلاً للتداول بسهولة، سيكون للصندوق هيكل مغلق، مما يعني أنه لا يمكن استرداد أصوله، على عكس صندوق الاستثمار المشترك التقليدي، مما يسمح بأسلوب استثمار طويل الأجل.

يمكن أن يهدف تركيز أكمان على تقييم الصندوق إلى درء المخاوف من احتمال تداول أسهمه بسعر مخفض مقارنة بالقيمة الأساسية للاستثمارات، وهي قضية أزعجت صندوق بيرشينج سكوير هولدنجز المدرج في أمستردام ولندن، منذ عام 2008. عدة سنوات.

تم إغلاق الخصم في الصندوق الاستئماني المدرج في أوروبا في الأشهر الأخيرة، حيث أشار أحد الأشخاص المقربين من أكمان إلى أن هذا يرجع جزئيا إلى تواجده المتزايد عبر الإنترنت خلال العام الماضي.

أشار أكمان إلى متابعيه على وسائل التواصل الاجتماعي وتغطيته الإعلامية المكثفة على أنها “سمعة سيئة” في العرض التقديمي. “لقد قمت ببناء قاعدة كبيرة من المتابعين من المؤسسات والتجزئة الذين يتابعون كل تحركاتنا. . . إن اهتمام وسائل الإعلام له قيمة كبيرة في جذب اهتمام المستثمرين وكذلك في خلق السيولة لمساهمينا.

تم تسجيل Pershing Square USA باسم ما يسمى بـ 40 Act Fund، والذي يحمل قيودًا تنظيمية أقل على الاتصالات من Pershing Square Holdings.

قال أحد مديري الاستثمار الذين تحدثوا مع أكمان: “الصندوق موجه فقط إلى التجزئة”. “يمكن أن يكون له ارتباط مباشر بالولايات المتحدة، ولهذا السبب يعتقد أنه سيتم تبادلها. وأضاف المستثمر: “لم يُسمح له بالتغريد عن صندوقه المدرج في لندن”.

يقوم أكمان أيضًا بمقارنة السيارة بشركة عادية ويعتقد أنه يمكن إدراجها في نهاية المطاف في مؤشرات سوق الأسهم الواسعة. قال المستثمر: “هذا ليس صندوقًا مغلقًا، بل هو صندوق بيل أكمان إنكوربوريتد”.

كما أخبر أكمان المستثمرين المحتملين أن صندوقه سيسعى إلى شراء مراكز موطئ قدم في بعض الشركات الكبيرة التي يتم طرحها للاكتتاب العام، ليكون بمثابة مساهم رئيسي في الاكتتابات العامة التي يراها فرصة جيدة.

يمكن أن يكون الصندوق المساهم الرئيسي في شركة منفصلة مدعومة من شركة بيرشينج سكوير تبحث عن شركة مملوكة للقطاع الخاص لطرحها للاكتتاب العام. ذكر أكمان شركة المدفوعات العملاقة Stripe وStarlink وX وSpaceX التابعة لإيلون موسك، كشركات يمكن للمركبة المدعومة من Pershing Square طرحها للاكتتاب العام في نهاية المطاف من خلال أمر تثبيت من صندوقه الأمريكي، وفقًا لشخص سمع عرض أكمان.

وشدد أكمان أيضًا على الأداء القوي لشركته Pershing Square Holdings خلال فترة كوفيد – 19، والتي حققت عائدًا بنسبة 183.8 في المائة على مدى السنوات الخمس الماضية حتى 30 يونيو. ومع ذلك، كان الأداء أسوأ قبل الوباء، حيث تضمنت الرهانات خسر الاستثمار الكبير في شركة Valeant Pharmaceuticals المليارات وتسبب في قيام معظم المستثمرين المؤسسيين بسحب أموالهم من صندوق التحوط الخاص به.

ويخطط أكمان لتسعير الاكتتاب العام بسعر 50 دولارا للسهم، مع رسوم إدارية ممتازة بنسبة 2 في المائة تشبه العديد من صناديق التحوط، دون رسوم أداء مصاحبة. وتتقاضى شركة بيرشينج سكوير هولدنجز، نظيرتها الأوروبية، رسوما بنسبة 16 في المائة على مكاسب الاستثمار.

وخلص أحد المستثمرين في عرض أكمان إلى القول: “إنك تحصل على بيل أكمان مجانًا”. “أنت تجعلني في أوج عطائي.”