تسجل وول ستريت أفضل ربع للخدمات المصرفية الاستثمارية منذ عامين
سجلت وول ستريت أفضل ربع لها في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية منذ أكثر من عامين، فيما وصفه المصرفيون بأنه “الأدوار الأولى” للانتعاش المستدام.
أعلنت أكبر خمسة بنوك استثمارية – جولدمان ساكس، وجيه بي مورجان تشيس، ومورجان ستانلي، وبنك أوف أمريكا، وسيتي جروب – مجتمعة عن رسوم مصرفية استثمارية بلغت 8.2 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 40 في المائة عن العام السابق، وهي الأعلى منذ بداية العام. 2022.
وأعلنت جميع البنوك، باستثناء بنك جولدمان ساكس، عن إيرادات مصرفية استثمارية أعلى من المتوقع لهذا الربع.
قال شارون يشايا، المدير المالي لمورجان ستانلي، يوم الثلاثاء إنه مع بدء المشترين والبائعين في سد فجوة التقييم التي أعاقت الصفقات، “نتوقع أننا مازلنا في المراحل الأولى من انتعاش الخدمات المصرفية الاستثمارية”، مرددًا عبارة يستخدمها بنك جولدمان ساكس. الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون في اليوم السابق.
قال برينان هاكوين، المحلل لدى بنك يو بي إس: “تبدو الأرقام رائعة”، مضيفا أنها “غذت حقا هذه الرواية الخاصة بإعادة فتح أسواق رأس المال، والتي كانت من الناحية الموضوعية في مقدمة ومركز اهتمام المستثمرين”.
لقد تفوق أداء كل من البنوك الاستثمارية الخمسة الكبرى على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
يوم الثلاثاء، ساعدت التعليقات المتفائلة من الرئيس التنفيذي لمورجان ستانلي، تيد بيك، بشأن توقعات الخدمات المصرفية الاستثمارية، على عكس الضرر الذي تعرضت له أسهم البنك من النتائج الفصلية المختلطة.
وقال بيك للمحللين: “أعتقد أننا في المراحل الأولى من دورة الخدمات المصرفية الاستثمارية المتعددة السنوات”. “نحن مدانون تمامًا بهذه الدعوة.”
قال سولومون من جولدمان ساكس في اتصال مع المحللين إن “تراكم الأعمال المصرفية الاستثمارية للشركة ارتفع بشكل كبير هذا الربع” مع وجود مجال لانتعاش النشاط بشكل أكبر، في حين قال جيريمي بارنوم، المدير المالي لبنك جيه بي مورجان، إن المناقشات مع العملاء حول الصفقات “مرتفعة بالتأكيد”.
قال بيك إنه في بعض المناطق، أصبح هناك الآن ثلاثة أضعاف عدد “المفاضلات” – حيث تتنافس البنوك على الأدوار في الصفقات القادمة – مقارنة بالعام الماضي.
يتم دفع الرسوم بشكل عام عند اكتمال الصفقات، مما يشير إلى أن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية من المرجح أن تزيد بشكل أكبر في الأرباع المقبلة.
لقد تجاوزت الرسوم الناجمة عن صفقات الديون مجالات أخرى من الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث يتطلع المقترضون من الشركات إلى إعادة التمويل أو جمع ديون جديدة مع استقرار أسعار الفائدة. وارتفعت إيرادات الاكتتاب في الديون في البنوك الخمسة بأكثر من 50 في المائة عن العام السابق لتصل إلى 3.7 مليار دولار.
كان سيتي ومورجان ستانلي أكبر المستفيدين من الانتعاش الأخير في صفقات الديون. وزادت الرسوم في البنكين بنحو 90 في المائة و70 في المائة على التوالي مقارنة بالعام الماضي، مع استعادة البنوك الأرض التي تنازلت عنها لمنافسيها.
وأدى تجدد الثقة في الاقتصاد إلى زيادة شهية المستثمرين للصفقات التي كان من الممكن اعتبارها محفوفة بالمخاطر قبل بضعة أشهر فقط.
جمعت شركة بوينج لصناعة الطائرات المتعثرة عشرة مليارات دولار في أواخر نيسان (أبريل) الماضي، بقيادة بنك أوف أمريكا، وسيتي، وجيه بي مورجان، وويلز فارجو، جزئيا لسداد الديون التي من المتوقع أن تصبح مستحقة في العامين المقبلين.
كما ارتفعت رسوم الاكتتاب في الأسهم وصفقات الاندماج والاستحواذ.
وارتفعت الإيرادات المرتبطة بإصدارات الأسهم بنسبة 36 في المائة لتصل إلى 1.8 مليار دولار، مع تعزيز الربع الثاني من خلال إدراج منصة القصص المصورة عبر الإنترنت الكورية الجنوبية Webtoon Entertainment في بورصة ناسداك، والتي جمعت 315 مليون دولار.
قاد جولدمان ومورجان ستانلي وجيه بي مورجان وإيفركور تلك الصفقة، في حين يقود جي بي مورجان وبنك أوف أمريكا ومورجان ستانلي الطرح العام الأولي لشركة آردينت هيلث بارتنرز، والذي يمكن أن يجمع أكثر من 300 مليون دولار.
وحقق بنك جيه بي مورجان 495 مليون دولار من الرسوم من عروض الأسهم في الربع، يليه بنك جولدمان الذي جلب 425 مليون دولار.
وارتفعت الإيرادات من نصائح الاندماج والاستحواذ بنسبة أكثر تواضعا بلغت 25 في المائة لتصل إلى 2.7 مليار دولار في الربع الثاني.
على الرغم من أنه لم يكن هناك سوى عدد قليل من الصفقات الكبيرة التي تم إغلاقها حتى الآن هذا العام – ليس أقلها استحواذ شركة إكسون على شركة بايونير بقيمة 60 مليار دولار – إلا أن هناك دلائل على أن المعاملات ذات القيمة العالية آخذة في الارتفاع.
ارتفعت قيمة الصفقات المعلن عنها منذ بداية العام بنسبة 43 في المائة في الولايات المتحدة مقارنة بالعام السابق، في حين أفيد هذا الأسبوع أن جوجل تجري محادثات للاستحواذ على شركة Wiz الناشئة في مجال الأمن السيبراني مقابل 23 مليار دولار. اتفاق.
إذا تم الانتهاء من تلك الصفقات المعلنة، فإن بنك جولدمان ساكس سيحصل على نصيب الأسد من الرسوم.
تم تعيين البنك مستشارا لصفقات بقيمة 467 مليار دولار في النصف الأول من العام، وفقا لبيانات من LSEG. ويعادل ذلك 28 في المائة من جميع عمليات الاندماج والاستحواذ المعلنة، ارتفاعا من 21 في المائة قبل عام.
كما زاد بنك مورجان ستانلي، المستشار الثاني في المرتبة، حصته من مشورة الصفقات من 15 في المائة من الصفقات إلى 24 في المائة، مع تراجع بنك جيه بي مورجان وبنك أوف أمريكا في التصنيف.
ومع ذلك، أعرب بعض المحللين عن شكوكهم بشأن ما إذا كان الانتعاش سيستمر. أخبر المسؤولون التنفيذيون في وول ستريت المستثمرين قبل عام أن هناك “براعم خضراء” للتعافي، لكن الإيرادات ظلت عند مستويات منخفضة تاريخيا لعدة أشهر.
سأل مايك مايو، المحلل المصرفي في ويلز فارجو، مورجان ستانلي بيك يوم الثلاثاء: “لماذا تعتبر هذه المرة حقيقية؟”
أجاب بيك: “لقد طالب عدد من الأشخاص بهذا، وكان الأمر بمثابة تأخير في التصوير، إذا صح التعبير”. “لكنني أعتقد الآن أننا نشهد بعض التراجع في معدلات التضخم وبعض التطبيع في أسعار الفائدة.”
