قادت أسهم الرقائق الأسواق الآسيوية إلى الانخفاض بعد عمليات بيع التكنولوجيا الأمريكية

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قادت أسهم رينيساس اليابانية وإس.كيه هاينكس الكورية الجنوبية انخفاضا حادا في أسواق الأسهم الآسيوية يوم الخميس، مما أدى إلى تعميق الركود العالمي في أسهم التكنولوجيا وبعد أكبر انخفاض في يوم واحد في مؤشر ناسداك منذ عام 2022.

خلال جلسة طوكيو الصباحية، انخفض مؤشر توبكس الواسع للأسهم اليابانية، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا الشهر، بأكثر من 2.5 في المائة، ماحياً مكاسبه التي حققها في شهر يوليو واستقر عند أدنى مستوى له في خمسة أسابيع. وانخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية، والذي يميل بشدة نحو أسهم التكنولوجيا، بنسبة 1.5 في المائة.

وانخفضت أسهم شركة رينيساس اليابانية الرائدة في مجال أشباه الموصلات بنسبة 17 في المائة تقريباً – وهو أكبر انخفاض للأسهم في يوم واحد منذ أكثر من 12 عاماً – بعد توقعات السوق المخيبة للآمال بشأن الأرباح. كما انخفضت أسهم مجموعات أشباه الموصلات اليابانية الأخرى، بما في ذلك أدفانتست وطوكيو إلكترون، بشكل حاد.

في سيول، تراجعت أسهم شركة إس كيه هاينكس بنسبة 7.3 في المائة يوم الخميس، وهو أكبر انخفاض منذ 20 شهرا، حيث قام المستثمرون بجني الأرباح بسبب المخاوف بشأن تقييمها المرتفع وإمكانية تباطؤ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي من قبل مجموعات التكنولوجيا الكبرى.

طغى انخفاض سعر السهم على المبيعات الفصلية القياسية وأعلى ربح ربع سنوي في ست سنوات في ثاني أكبر شركة لتصنيع شرائح الذاكرة في العالم، مدفوعًا بالطلب على رقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) المستخدمة في شرائح الذكاء الاصطناعي التوليدية.

قال ألبرت يونج، الشريك الإداري في شركة بيترا كابيتال مانجمنت، وهو صندوق تحوط مقره في سيول: “إن شركة إتش بي إم تمثل 10 في المائة فقط من مبيعات هاينكس، لكن سعر السهم ارتفع كثيرا هذا العام”. “نحن نشهد عمليات جني الأرباح من قبل المستثمرين القلقين بشأن تقييماتها المرتفعة والاحتمالات غير المؤكدة للإنفاق على الذكاء الاصطناعي”.

وانخفضت أسهم سامسونج للإلكترونيات أيضًا بنسبة 2 في المائة يوم الخميس، على الرغم من تقرير رويترز يوم الأربعاء بأن رقائق HBM3 الخاصة بها حصلت على شهادة Nvidia للاستخدام في معالجاتها. ركز المستثمرون أكثر على حقيقة أن رقائق HBM3E الأكثر تقدمًا لم تجتاز بعد اختبارات التأهيل الخاصة بالشركة الأمريكية.

وقال كواك مين جونج، المحلل في شركة هيونداي موتور للأوراق المالية: “هناك مخاوف بشأن تقييمات الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بشكل عام”. “يمكن أن يتأثر سعر سهم SK Hynix بشكل أكبر من خلال توريد سامسونج لرقائق HBM المتقدمة إلى Nvidia، ولكن من المرجح أن تستغرق رقائق HBM3E من سامسونج وقتًا أطول للوفاء بمعايير Nvidia.”

يتزامن التراجع المفاجئ لمؤشر توبكس الياباني في الأيام الأخيرة مع استمرار ارتفاع الين مقابل الدولار الأمريكي وما يقول تجار العملة إنه يتحول الآن إلى خروج متسرع مما يسمى تجارة المناقلة، حيث يقترض المضاربون الين بثمن بخس للاستثمار في أسواق أعلى. – الأصول العائدة في مكان آخر.

ومنذ تراجعه إلى 161.6 ين مقابل الدولار في 10 يوليو/تموز، ارتفع الين بما يزيد قليلا عن 5.7 في المائة ليصل إلى 152.26 ين يوم الخميس. وقال التجار إن جزءًا من الانعكاس السريع للين كان مدفوعًا بالتدخل المشتبه به في العملة من قبل السلطات اليابانية هذا الشهر. ولكن التوقعات المتزايدة بدورة خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة تدفع الين الآن إلى الارتفاع.

وقال تجار العملة إن التضييق المحتمل للفوارق في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة أصبح الآن عاملاً قويًا. هناك الآن توقعات متزايدة في الأسواق بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل. وفي الوقت نفسه، تتوقع الأسواق خفض سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر.

ووصف كبير استراتيجيي الأسهم في بنك أوف أميركا، ماساشي أكوتسو، المزيج الأخير من تقلبات الأسهم والعملات بأنه “عاصفة صيفية”، مركزها في الولايات المتحدة. وقال في مذكرة للعملاء إن جني الأرباح من أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة كان الموضوع السائد.

وكتب: “على الرغم من أن بعض هذا التناوب قد يتم حله في المستقبل، فمن غير المرجح أن يتم عكسه بالكامل طالما أن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية متوقعة”.