رئيس Banco Sabadell يحذر من تهديد مكافحة الاحتكار للاستحواذ من قبل BBVA

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

حذر الرئيس التنفيذي لبنك بانكو ساباديل الإسباني من أن الجهة التي ستستحوذ على بنك BBVA المحتمل قد تضطر من قبل منظمي مكافحة الاحتكار إلى التخلص من جزء من أعماله التي تخدم الشركات الصغيرة، مما يعرض للخطر عامل الجذب الرئيسي لمقدم العرض المعادي.

كان سيزار غونزاليس بوينو، الرئيس التنفيذي لساباديل، يطلق أحدث طلقة في معركة استحواذ مثيرة للجدل، حيث يسعى ساباديل لمحاربة عرض بنك BBVA الإسباني، الذي قدر في البداية الهدف بـ 12 مليار يورو وسيكون أكبر صفقة في الخدمات المصرفية الأوروبية هذا العام.

“في سوق مركزة بالفعل، [the takeover] يثير قضايا منافسة كبيرة. . . إن اختفاء ساباديل لن يعرض الأسعار للخطر فحسب [small businesses]وقال غونزاليس بوينو لصحيفة فايننشال تايمز: “سيؤدي ذلك إلى تعريض الوصول إلى الائتمان للخطر”.

وتوقع أن تطلب هيئة المنافسة الإسبانية، CNMC، إجراءات مكافحة الاحتكار للصفقة لضمان الموافقة التنظيمية، وقال إن هذه قد تشمل إلزام BBVA بالتخلي عن جزء من أعمال Sabadell للشركات الصغيرة والمتوسطة.

“ليس من حقي أن أقول هذا، ولكن إحدى الطرق الممكنة والفعالة هي اقتطاع جزء من الأشخاص والإجراءات والقدرات [and] وقال إن البنية التحتية من ساباديل وإتاحتها في السوق لأطراف ثالثة ليس لديها حصص سوقية كبيرة في الشركات الصغيرة والمتوسطة.

وقالت CNMC إن مراجعتها للصفقة مستمرة ولم يتم اتخاذ أي قرار بعد. وفي معرض حديثها في إحدى الفعاليات الشهر الماضي، قالت كاني فرنانديز، رئيسة الشركة، إنها ستنظر أيضاً فيما إذا كان ينبغي قطع مجالات مثل أعمال التأمين في ساباديل كجزء من الصفقة.

رفض مجلس إدارة ساباديل عرضًا وديًا من بنك BBVA في شهر مايو، ثم عاد البنك الأكبر بعرض معادٍ بنفس الشروط تمامًا. وإذا حصلت على موافقة من هيئة تنظيم المنافسة والبنك المركزي الأوروبي، فإن بنك BBVA يريد إطلاق عرض المناقصة الرسمي لمساهمي ساباديل قبل نهاية العام.

ترى BBVA أن قاعدة عملاء Sabadell الصغيرة والمتوسطة الحجم في إسبانيا هي الجزء الأكثر جاذبية في أعمالها. أعرب كارلوس توريس، رئيس BBVA الذي يقود العرض، عن ثقته في أنه لن يخرج عن مساره بسبب اعتراضات المنافسة.

لكن غونزاليس بوينو قال إنه حتى بدون علاجات جذرية لمكافحة الاحتكار، قد يكون هناك نزوح جماعي للعملاء الذين لديهم بالفعل علاقات مصرفية مع BBVA ويريدون التنويع.

وأشار إلى التأثير على المقرض الإسباني الآخر بانكو بوبولار بعد أن استحوذ عليه بنك سانتاندر في عام 2017: في غضون عامين من الصفقة، انخفض حجم الإقراض التجاري لدى بوبيولار بنسبة الثلثين، وفقا لبيانات من ساباديل.

“انه بسيط جدا. وقال غونزاليس بوينو: “لا ترغب البنوك في تحمل جميع مخاطرها مع شركة واحدة، ولا ترغب الشركات الصغيرة والمتوسطة في تحمل جميع مخاطرها الائتمانية مع بنك واحد، لذلك تقوم بالتنويع”.

وعلى الرغم من كونها شركة صغيرة، إلا أن ساباديل تمتلك حصة أكبر من سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة المربحة في إسبانيا بنسبة 12.7 في المائة مقارنة بـ BBVA البالغة 11.5 في المائة.

وقالت BBVA إن الصفقة تمثل التزامًا راسخًا تجاه الشركات الصغيرة والمتوسطة. وقالت: “باستثناء الانكماش المالي، تعهدت BBVA بالحفاظ على مرافق رأس المال العامل لجميع الشركات الصغيرة والمتوسطة لمدة 12 شهرًا على الأقل”.

وقال مقدم العرض أيضًا إنه من الخطأ افتراض أن القطاع المصرفي الأكثر توحيدًا أدى إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض. وفي إشارة إلى البيانات التي تظهر انخفاض أسعار القروض في إسبانيا مقارنة بألمانيا، التي لديها قطاع خدمات مالية أكثر تجزئة، قالت: “البنوك ذات الحجم الأكبر يمكن أن تكون أكثر تنافسية في التسعير”.