الانعكاس التكنولوجي يدفع الشركات الأمريكية العملاقة إلى منطقة التصحيح
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
أربعة من أسهم التكنولوجيا السبعة التي عززت ارتفاع السوق الأمريكية خلال الأشهر التسعة الماضية، أنهت الأسبوع في منطقة التصحيح، بعد أن انخفضت بأكثر من 10 في المائة من الذروة الأخيرة.
وهناك شركتان أخريان – مايكروسوفت وأمازون – قريبتان من الانخفاضات المكونة من رقمين والتي تحدد التصحيح. يتطلع المستثمرون إلى مزيد من تحديثات أرباح التكنولوجيا الأسبوع المقبل وسط مخاوف بشأن التقييمات القوية والمخاطر التي قد لا ترقى إلى مستوى الآمال المبكرة بسبب العائدات من الإنفاق الضخم المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
وانخفضت كل من شركتي Nvidia وTesla بنسبة 17 في المائة عن ذروتهما الأخيرة، في حين انخفضت أسهم Meta وAlphabet، الشركة الأم لجوجل، بنسبة 14 في المائة و12 في المائة. شركة أبل هي الأفضل أداء في المجموعة، حيث خسرت 7 في المائة فقط، في حين تراجعت أسهم مايكروسوفت وأمازون بنحو 9 في المائة لكل منهما.
يوم الأربعاء، أثارت شركة ألفابت عمليات بيع واسعة النطاق في السوق، عندما انخفضت أسهمها بأكثر من 5 في المائة، على الرغم من إعلانها عن أرقام تشغيل ربع سنوية قوية، بسبب مخاوف بشأن الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وكان إنفاقها الرأسمالي الفصلي البالغ 13 مليار دولار يعادل ضعف مستوياته قبل عام تقريبًا.
قال ماكس جوكمان، نائب الرئيس الأول في شركة فرانكلين تمبليتون لحلول الاستثمار: “لفترة طويلة، تم بيع المستثمرين حقا على أساس أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي في حد ذاته – إنفاق المال – أمر جيد”. “ما نراه الآن هو . . . يقول المستثمرون: “انتظر لحظة، ما هي مكاسب الإنتاجية هنا، متى تتوقع رؤيتها؟”
وساعد تراجع ألفابت في دفع مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا إلى أسوأ انخفاض له في يوم واحد منذ 18 شهرا يوم الأربعاء، بانخفاض 3.6 في المائة. وأنهى المؤشر الأسبوع منخفضا بنسبة 2.1 في المائة.
قد تشكل أرباح Microsoft وMeta وApple وAmazon الأسبوع المقبل اختبارًا جديدًا لثقة المستثمرين في سرد الذكاء الاصطناعي الذي كان محركًا حاسمًا لمكاسب السوق.
“التوقعات عالية وتقييمات Mag Seven ليست رخيصة. قال جوش نيلسون، رئيس قسم الأسهم الأمريكية في شركة تي رو برايس: “نحن أيضًا أقرب إلى النقطة التي نرى فيها بعض التباطؤ في أرباحهم كمجموعة – من المستفيدين من الذكاء الاصطناعي بشكل عام”.
أظهر المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا أنهم مستعدون لمعاقبة الشركات التي خالفت التوقعات، حيث خسرت شركة تسلا 12 في المائة يوم الأربعاء بعد تباطؤ المبيعات وإنفاقها على الذكاء الاصطناعي مما أدى إلى تقلص الأرباح أكثر من المتوقع. وهوت أسهم شركة فورد بنسبة 18 في المائة يوم الخميس عندما انخفضت أرباحها، متأثرة بتكاليف الضمان المرتفعة بشكل غير متوقع.
في المتوسط، الشركات التي خالفت التوقعات شهدت انخفاض أسهمها بنسبة 3.3 في المائة في الأيام المحيطة بأرباحها، وفقا لبيانات من فاكتست، أكثر من متوسط الخمس سنوات البالغ 2.3 في المائة.
أفادت FactSet أن الشركات التي فاقت التوقعات لم تشهد في المتوسط أي مكاسب في أسعار أسهمها.
قالت ليز آن سوندرز، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في تشارلز شواب: “إن الاتجاه نحو معاقبة الأخطاء أكثر من مكافأة الضربات أصبح أكثر أهمية بعض الشيء”. “هناك حالة من عدم اليقين والتقلب فيما يتعلق بمدى سرعة السوق، مدفوعة بهذه الأسماء، دون تحسن متناسب في توقعات أرباحهم المستقبلية.”
وأشار سوندرز أيضًا إلى حقيقة أن موسم الأرباح الجاري قد تزامن مع “تناوب” بين المستثمرين الذين جنوا أرباحًا في أكبر أسماء التكنولوجيا لصالح دعم الشركات الأصغر التي من المرجح أن تشهد فوائد كبيرة إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة. الأسعار في سبتمبر.
هذا الأسبوع، ارتفع مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 3.5 في المائة، في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.8 في المائة.
