يؤجل بيل أكمان الاكتتاب العام في بيرشينج سكوير بعد تقليص التوقعات

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قام بيل أكمان بتأجيل الطرح العام الأولي لصندوقه الاستثماري الأمريكي بيرشينج سكوير يو إس إيه، بعد أيام من اعترافه بأنه سيجمع أموالا أقل بكثير مما كان مخططا له في البداية ومناشدة المستثمرين لدعم الصفقة.

يمثل التأجيل انتكاسة مذهلة لمدير صندوق التحوط الملياردير، وهو أحد أبرز الشخصيات في عالم الاستثمار، والذي توقع سابقًا جمع 25 مليار دولار فيما كان يمكن أن يكون واحدًا من أكبر الاكتتابات العامة الأولية في التاريخ. يبدو أن الأمر يتعلق بالتعليقات التي تم الإدلاء بها في خطاب المستثمر في وقت سابق من هذا الأسبوع والتي تجاوزت نطاق المعلومات المقدمة إلى المنظمين في طلب الاكتتاب العام الأولي للصندوق، مما قد ينتهك اللوائح التي تحكم اتصالات المستثمرين.

أشارت الرسالة إلى نشاط تداول محتمل في الأسهم بعد الاكتتاب العام، بالإضافة إلى سجل الطلبات المتزايد للصفقة. وقال شخصان مشاركان في الصفقة إن البنوك التي تقود عملية الإدراج، وهي مجموعة تضم سيتي جروب، ويو بي إس، وبنك أوف أمريكا، وجيفريز، تنتظر لترى ما إذا كانت قد أثارت أي إشارات حمراء مع منظمي الأوراق المالية الأمريكية.

وأشار شخص ثالث إلى وجود “مشكلة” في الوثيقة، في إشارة إلى الرسالة. وأضاف الأشخاص أنهم يتوقعون أن يستغرق التأخير عدة أيام، لكن الشركة لا تزال تخطط لطرح أسهمها للاكتتاب العام.

وأصدرت بيرشينج سكوير بيانا في وقت متأخر من يوم الجمعة قالت فيه إنها “تمضي قدما في طرحها العام الأولي” وستعلن عن الأسعار في تاريخ لاحق. ورفض ممثل الشركة المزيد من التعليق ردًا على أسئلة محددة حول الرسالة أو المشكلات التنظيمية المحتملة.

وامتنع سيتي وبنك أوف أمريكا عن التعليق. ولم يستجب UBS وJefferies على الفور.

وكتب أكمان في الرسالة: “نعتقد أن العامل الأكثر أهمية لخلق قيمة طويلة الأجل لشركة Pershing Square Inc ليس حجم الاكتتاب العام الأولي لشركة PSUS، ولكن كيفية تداولها في السوق”. “وبالتالي فإن هذه الصفقة تدور حول الاكتتاب العام الناجح منذ اليوم الأول والتداول الناجح بعلاوة بعد ذلك.”

وأضاف: “نعتقد أن تجارة التجزئة في الولايات المتحدة ستكون مصدرًا ضخمًا للطلب بعد السوق”.

تضع هيئة الأوراق المالية والبورصات قيودًا على الكيفية التي يمكن بها للشركات تسويق نفسها قبل إدراجها في محاولة لحماية المستثمرين المحتملين. كما تخشى الشركات عمومًا تقديم إرشادات تطلعية يمكن أن تعرض نفسها للمسؤولية.

ونشرت بورصة نيويورك رسالة مختصرة على موقعها الإلكتروني تفيد بتأجيل الطرح العام الأولي، دون إضافة مزيد من التفاصيل.

نفت شركة Pershing Square USA، التي تخطط للإدراج تحت رمز المؤشر PSUS، تعليقات أكمان في الملف التنظيمي الذي تضمن الرسالة يوم الخميس.

وكان أكمان قد عدل الحجم المستهدف للاكتتاب العام من 25 مليار دولار في الأسابيع السابقة إلى ما بين 2.5 مليار دولار وأربعة مليارات دولار، وفقا للرسالة المرسلة إلى المستثمرين في بيرشينج سكوير هولدنجز.

وقال في الرسالة: “هذه هي اللحظة التي يمكنك فيها أن تكون مفيدًا جدًا لـ Pershing Square من خلال المشاركة في عرض PSUS وتقديم طلبك إلى البنوك، وكلما كان ذلك أفضل كلما كان ذلك أسرع”.

وكشف أيضًا أن المستثمرين المحتملين أعربوا عن شكوكهم في أن يتم تداول أسهم PSUS بعلاوة على صافي الأصول التي تديرها، وهي نقطة حاسمة في حملة أكمان التسويقية في الأسابيع الأخيرة.

كانت الشركة قد خططت لتسعير إدراجها يوم الاثنين وكان من المفترض أن يبدأ تداول الأسهم في اليوم التالي على اللوحة الكبيرة. ويخطط الصندوق المغلق للاستثمار في الشركات الكبيرة التي يعتقد أكمان وفريقه أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وتتمتع بمزايا تنافسية.

شارك في التغطية جيمس فونتانيلا خان وأميليا بولارد وأراش مسعودي