حقبة جديدة أم المزيد من نفس الشيء؟
قضى بول ثويت، الرئيس التنفيذي لشركة NatWest، معظم حياته المهنية في أحد البنوك الكبرى. إنها واحدة من الأشياء القليلة المشتركة بينه وبين سلفه، السيدة أليسون روز، التي استقالت العام الماضي في خضم فضيحة سياسية أثارها “تفريغ” نايجل فاراج.
لا يعتبر ثويت مكنسة جديدة: فقد انضم إلى البنك في عام 1997 وتعهد بالاستمرار في استراتيجية روز. وتتماشى أولوياته -تبسيط البنك وجعله ملائما للعصر الرقمي- مع الأهداف السابقة.
لكن الأشخاص الذين يعرفونه يقولون إن ليفربول البالغ من العمر 52 عامًا يسعى إلى تمييز نفسه عن رئيسه القديم بينما يسعى إلى ترك بصمته على المقرض.
قال شخص مقرب من البنك: “عندما تولى بول منصبه، قال على الفور: دعونا نعود إلى الأساسيات”. “لقد كان يمثل وجهة نظر كانت حاضرة تمامًا داخل البنك والتي تقول إن NatWest يبدو أنها أصبحت مهمشة تمامًا في هذا التركيز على “الغرض”.”
يتولى ثويت رئاسة أحد أكبر البنوك في المملكة المتحدة في وقت حاسم بالنسبة للبنك، حيث توقفت الحكومة عن كونها المساهم المسيطر بعد ما يقرب من 16 عامًا من إنقاذ رويال بنك أوف اسكتلندا من خلال خطة إنقاذ دافعي الضرائب. ويحاول البنك المعروف الآن باسم NatWest تجاوز نزاع فاراج ليس فقط مع رئيس تنفيذي جديد ولكن أيضًا مع رئيس جديد، ريك هايثورنثويت.
ويقول المنتقدون إن تعيين ثويت تم على عجل لأن حكومة المحافظين السابقة كانت بحاجة إلى الاستقرار في القمة من أجل بيع جزء من حصتها للجمهور. الخطة – التي كلفت البنك 24 مليون جنيه استرليني – انتهى بها الأمر إلى وضعها على الرف بعد خسارة حكومة المحافظين الانتخابات العامة في تموز (يوليو). ووصفت مستشارة حزب العمال الجديدة راشيل ريفز عملية البيع بأنها “استخدام سيء لأموال دافعي الضرائب”.
تم دفع ثويت لأول مرة إلى المنصب الأعلى على أساس مؤقت في يوليو الماضي بعد استقالة روز في ذروة فضيحة التفكيك المصرفي، متغلبًا على المرشحين بما في ذلك ديفيد ليندبرج، الذي يرأس الآن بنك التجزئة التابع لـ NatWest. أصبح تعيين ثويت دائمًا في فبراير بعد عملية استمرت ستة أسابيع بقيادة هايثورنثويت، رئيس Mastercard السابق الذي تولى منصب رئيس NatWest من السير هوارد ديفيز المخضرم في مانشستر سيتي في يناير.
البنك بحاجة إلى الاستقرار. لقد دخلت في خلاف مع فاراج، السياسي الذي ادعى أنه تعرض “للإفلاس” من قبل بنك كوتس الخاص التابع لشركة NatWest. من خلال الحصول على ملف البنك المكون من 40 صفحة، أثبت فاراج أن NatWest قد أخذت على الأقل في الاعتبار وجهات نظره السياسية عند اتخاذ القرار.
ويصف كبار المصرفيين ثويت، الذي حصل على شهادة في الإدارة والكيمياء، بأنه “حذر” و”يتحدث بشكل صريح”. ويرحب أنصاره بتركيزه الضيق على البنك، وهو ما يقولون إنه يتناقض مع أسلوب روز الأكثر توجهاً نحو الجمهور.
قال إدوارد فيرث، المحلل في شركة كيفي بروييت آند وودز: “كانت تقوم بدور أوسع في مجتمع المملكة المتحدة، وهو أمر إذا كنت تدير أحد أكبر البنوك، فلن يكون من الغباء أن تفعله”. “شعوري في الوقت الحالي هو أن تركيز بول ينصب بشكل كبير على NatWest، ومن المحتمل أن يكون ذلك موضع ترحيب من وجهة نظر المساهمين”.
استقالت روز – التي حصلت على وسام Damhood في عام 2023 لخدماتها للخدمات المالية وتصرفاتها بشأن الشمول بين الجنسين وتغير المناخ – بعد اعترافها بأنها أطلعت صحفي بي بي سي بشكل غير دقيق على قضية زعيم حزب الإصلاح في المملكة المتحدة.
وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن تركيزها على “هدف” البنك وتنوعه وشموله كان جزءاً كبيراً من “العلامة التجارية أليسون”.
“[Thwaite and Rose] قال مصدر في الصناعة: “إنهم أشخاص مختلفون جدًا”. “إنه رجل حذر، إنه رجل محافظ، وهو عالم رياضيات من خلال التدريب [ . . . ] أليسون أكثر بديهة، وأقل حذرًا، وربما أكثر طموحًا.
ومع ذلك، فإن ثويت لا يكره الانخراط في الدوائر السياسية أيضاً، وهو مستشار لصندوق الثروة التابع لحكومة حزب العمال الجديدة والذي تم تصميمه لدعم مشاريع البنية التحتية في جميع أنحاء المملكة المتحدة.
كانت إحدى الخطوات الأولى التي اتخذها ثويت هي خفض عدد أعضاء اللجنة التنفيذية للبنك بنسبة الثلث في شهر مايو “لإزالة التعقيد” في القمة. لدى NatWest الآن فريق تنفيذي مكون من 10 أفراد، مقارنة بـ 14 في مجموعة لويدز المصرفية المنافسة و15 في باركليز.
قال مسؤول تنفيذي مصرفي كبير عمل بشكل وثيق مع ثويت: “كان يعرف مكان دفن الجثث، وما هي القضايا، وهو يحاول السيطرة على اثنين منها بشكل واضح تماما”، مضيفا أن هذه الخطوة من شأنها أن تؤدي إلى قدر أكبر من “المساءلة”.
كما أن الدائرة الداخلية السابقة لروز قد استنفدت الآن أيضًا. تم التخلي عن روب ويتيك، رئيس موظفيها. كما استقال محمد سيد، وهو حليف مقرب آخر من روز، الشهر الماضي بعد أن خسر منصب كوتس الأعلى أمام إيما كريستال. ورفض ويتيك وسيد التعليق.
وفي الوقت نفسه، يعتبر تعزيز مجلس إدارة المجموعة أولوية بالنسبة للرئيس الجديد هايثورنثويت. وقال البنك في يوليو/تموز إن مارك سيليجمان لن يسعى لإعادة انتخابه كعضو في مجلس الإدارة وإن إيان كورماك سيتنحى. سيقوم هايثورنثويت بتجديد مجلس الإدارة بشكل عضوي مع وصول عدد أكبر من الأشخاص إلى نهاية فترة خدمتهم الموصى بها البالغة تسع سنوات، حسبما قال شخص مطلع على استراتيجيته.
يتمثل التحدي الذي يواجهه ثويت في تنمية البنك الذي ورثه، حيث يقترب من التعافي الكامل منذ أن تم إنقاذه في خطة إنقاذ بقيمة 46 مليار جنيه إسترليني في ذروة الأزمة المالية. ومن المرجح أن يكون خروج الحكومة موضوعا رئيسيا في فترة ولايته. وخفضت الدولة بالفعل حصتها من 38 في المائة في كانون الأول (ديسمبر) إلى أقل من 20 في المائة، ويتوقع المحللون عودة كاملة إلى أيدي القطاع الخاص في النصف الأول من العام المقبل.
“هل ستستمر في إعادة رأس المال هذا إلى المساهمين أم أن هناك فرصًا لاستثمار المزيد في تنمية الأعمال والميزانية العمومية؟” قال غاري غرينوود، المحلل في Shore Capital.
وتحت قيادة ثويت، قام البنك الرئيسي، الذي لديه 19 مليون عميل حالي، بشراء الجزء الأكبر من بنك سينسبري، وهو ما يمكن أن يضيف المليون المخطط له. وهذا من شأنه أن يساعد NatWest على تنمية قروضها غير المضمونة، حيث تفتقر إلى الحجم مقارنة بأقرانها. كما اشترت نحو 2.5 مليار جنيه استرليني من القروض العقارية السكنية الفاخرة من بنك مترو.
وقد حدد ثويت سابقًا الأعمال التجارية وإدارة الثروات كمجالات نمو رئيسية. قال بن بولارد، الرئيس التنفيذي لشركة كوشون للتكنولوجيا المالية المملوكة لشركة ناتويست، إن الوحدة ستتطلع إلى عمليات الاندماج والاستحواذ لتحقيق أهداف النمو الخاصة بها. “سواء كان ذلك من خلال مخططات أصغر أو أكبر، إذا رأينا الفرصة المناسبة فسوف نتطلع إلى التحرك.”
لكن البنك لا يزال يعاني من نفس المشكلات طويلة الأجل التي تؤثر على أسعار أسهم البنوك الأخرى. وهي تواجه منافسة متزايدة من منافسين أكثر ذكاءً، بما في ذلك شركات التكنولوجيا المالية الناشئة وكذلك شركات التكنولوجيا الكبرى التي تتطلع إلى الحصول على حصة سوقية من البنوك في مدفوعات التجزئة.
على الرغم من ارتفاعها بنسبة 56 في المائة في سوق الأسهم هذا العام، إلا أن شركة NatWest لا تزال تتداول بنحو 70 في المائة من قيمتها الدفترية. ومثل أقرانه، فهو يواجه تنظيمات مرهقة بما في ذلك قاعدة “واجب المستهلك” التي وضعتها هيئة السلوك المالي، وهو ما يعني أنه يتعين على البنك جمع البيانات والإبلاغ عن القيمة العادلة التي يقدمها للعملاء.
مثل البنوك الأخرى، استفاد بنك NatWest من ارتفاع أسعار الفائدة الذي عززه إلى تحقيق أرباح قياسية العام الماضي. وفي الربع الأخير، سجلت أرباحًا تشغيلية قبل الضرائب بقيمة 1.7 مليار جنيه إسترليني، أعلى من توقعات المحللين البالغة 1.3 مليار جنيه إسترليني. كما رفعت توقعاتها للعائد على الأسهم الملموسة، وهو مقياس رئيسي لربحية البنوك، لتتجاوز 14 في المائة هذا العام.
وحقق المقرضون الآخرون ارتفاعا مماثلا: ارتفع مؤشر البنوك FTSE 350 بنسبة 16.7 في المائة منذ كانون الثاني (يناير).
وقال فيرث إن توقيت ثويت كان “محظوظاً للغاية”، فقد تولى المنصب الأعلى في الوقت الذي كان فيه المستثمرون يجددون اهتمامهم بالبنوك. وقد نجح المقرضون في تجاوز أسعار الفائدة الأعلى دون دورة ائتمانية، وكانت الهوامش الأفضل تؤدي إلى تحسين العائدات.
“كان توقيته مثاليا، ولكن إذا كان أليسون لا يزال هنا اليوم، فهل سيكون سعر السهم عند نفس المستوى؟ تخميني هو نعم.”
تقارير إضافية من أنجلي رافال
