وارتفع استخدام الصين الدولي للرنمينبي إلى مستويات غير مسبوقة

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

وقد وصل استخدام الصين للرنمينبي في المعاملات عبر الحدود إلى مستويات قياسية هذا العام، حيث تعزز العلاقات الوثيقة مع روسيا جهود بكين لتدويل عملتها وخفض الاعتماد على الدولار الأمريكي.

وفي تموز (يوليو)، استخدمت 53 في المائة من المعاملات الواردة والصادرة في الصين العملة الصينية، وفقا لبيانات من إدارة الدولة للنقد الأجنبي، ارتفاعا من حوالي 40 في المائة لنفس الشهر من عام 2021.

وتظهر البيانات الآمنة التحويلات عبر الحدود التي تجريها البنوك نيابة عن عملاء غير مصرفيين وتمثل بشكل رئيسي التسوية التجارية، على الرغم من أنها تلتقط أيضًا تدفقات الاستثمار ومدفوعات الديون.

وتلقى استخدام العملة الصينية عبر الحدود دفعة بعد أن حدت العقوبات الأمريكية من قدرة روسيا على التعامل بالدولار في أعقاب غزوها لأوكرانيا. وفي فبراير من هذا العام، قالت محافظة البنك المركزي الروسي إلفيرا نابيولينا إن استخدام العملة الصينية في التسويات والمعاملات المالية والودائع “ارتفع”.

“لقد خلق وضع العقوبات حافزًا كبيرًا للصين لتطوير قدراتها [financial] وقالت ألكسندرا بروكوبينكو، زميلة باحثة في معهد كارنيجي في برلين، إن “النظام الصيني وتطوير حلول لربط النظام الصيني بالنظام الروسي”.

كما تم دعم نمو التجارة المستقرة بالرنمينبي من خلال خطوط مبادلة العملات التي افتتحتها بكين أو جددتها طوال عام 2023 مع المملكة العربية السعودية والأرجنتين ومنغوليا – وجميعهم منتجون للسلع الأساسية الذين لديهم سلع تريدها الصين.

ومنذ عام 2022، تم أيضًا إنشاء بنوك مقاصة جديدة للرنمينبي في لاوس وكازاخستان وباكستان والبرازيل وصربيا، وفقًا لبنك الشعب الصيني.

ووفقا لبعض المحللين، فإن أحد الأسباب التي جعلت الصين تحافظ على استقرار سعر صرفها مع الدولار الأمريكي هذا العام على الرغم من ضغوط البيع على اليوان هو تشجيع الشركاء التجاريين على التعامل بشكل أكبر بالرنمينبي. وقد دعا الرئيس الصيني شي جين بينغ مراراً وتكراراً إلى عملة قوية.

“لا يمكنك أن تذهب إلى إندونيسيا، وتايلاند، وكوريا الجنوبية وتقول: دعونا نتاجر بالرنمينبي بدلاً من الدولار إذا كانت عملتك ضعيفة. وقال لويس فنسنت جيف من شركة جافيكال للخدمات المالية: “لكي يحدث ذلك، يجب أن تكون لديك عملة مستقرة”.

تعثرت جهود بكين السابقة لتدويل الرنمينبي بعد أن قام بنك الشعب الصيني بتخفيض قيمة العملة في عام 2015 لمكافحة التباطؤ في النمو الاقتصادي. فقد عززت القدرة التنافسية للصادرات الصينية ولكنها أدت إلى انخفاض كبير في استخدام الرنمينبي للتسوية، وهو الانحدار الذي استغرق عكسه سنوات.

وقال إدوين لاي، الأستاذ في جامعة هونج كونج للعلوم والتكنولوجيا والمتخصص في تدويل الرنمينبي، إنه من “الطبيعي” بالنسبة للاقتصادات الكبيرة مثل الصين أن تقوم بتسوية معظم تجارتها بعملتها الخاصة.

وقال لاي: “بالمعايير الدولية، هذا ليس إنجازاً عظيماً”. وأشار في الوقت نفسه إلى أنه “من الواضح أنهم تحسنوا”.

وقال إن بكين لا تسعى إلى منافسة الدولار الأمريكي، لكنه قال إن المسؤولين الصينيين “لا يريدون أن يكونوا تحت رحمة” العملة.

وعلى الصعيد العالمي، لا يزال الرنمينبي في المرتبة الثانية بعد الدولار في تمويل التجارة. كما أنها تشكل 4.74 في المائة فقط من المدفوعات العالمية، خلف الدولار واليورو والجنيه الاسترليني، وفقا لأحدث البيانات من شبكة المدفوعات الدولية سويفت.

ومع ذلك، فإن أنظمة الدفع البديلة مثل CIPS الصينية والشبكات الخاصة الأخرى تجعل الاعتماد على Swift لإعطاء صورة كاملة لمعاملات العملة العالمية أقل موثوقية، وفقًا للوسي إنغام، رئيس تحرير FXC Intelligence، وهي شركة استشارية تتتبع المدفوعات الرقمية.

وربما تكون الزيادات الإضافية في حصة الرنمينبي في تمويل التجارة العالمية محدودة بسبب إحجام الغرب عن التجارة باستخدام الرنمينبي.

وقال دانييل ماكدويل، الأستاذ في جامعة سيراكيوز وكبير زملاء المجلس الأطلسي: “أعتقد أنه من غير المرجح أن نشهد تحول تجارة الصين مع الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى العملة الصينية”.

إن العقبات القائمة منذ فترة طويلة والتي تحول دون استخدام الرنمينبي على نطاق أوسع ــ وخاصة ضوابط رأس المال التي تفرضها الصين وتأثيرات الشبكة القوية التي تدعم استخدام الدولار الأميركي ــ تحد من تقدمها إلى ما بعد التسوية التجارية.

وقال وي خون تشونغ، كبير استراتيجيي الأسواق في بنك بي إن واي ميلون في هونغ كونغ، إن معظم متداولي العملات الأجنبية ما زالوا يفضلون التداول بالدولار.

“من قاعدة عملائنا، شهدنا نشاطًا متزايدًا في [renminbi] قال تشونغ: “كدفعة”. لكنه قال إن استخدامه لم يصل إلى “نقطة تحول حرجة” حيث سيحل محل عملة رئيسية. “إنها طحن بطيء.”

وقال ماكدويل إن الصين “لا تسعى إلى الإطاحة بهيمنة الدولار العالمية”. “يأتي ذلك مع الكثير من المسؤولية وقبول بعض نقاط الضعف. . . إن دوافع الصين هنا تتعلق في المقام الأول بالاستقلالية والمرونة.

شارك في التغطية نيان ليو ووينجي دينغ في بكين