إنسايت بارتنرز تقترب من الحصول على صندوق بقيمة 10 مليارات دولار مع تزايد صفقات المشاريع

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

إنسايت بارتنرز على وشك إغلاق صندوق جديد بقيمة تزيد على 10 مليارات دولار، أي ما يقرب من نصف المبلغ الذي استهدفته في الأصل، لكن هذه علامة على أن مستثمري التكنولوجيا يعودون بحذر إلى سوق المشاريع التي تعرضت لضربة على مدى العامين الماضيين.

ولن تغلق شركة رأس المال الاستثماري التي تتخذ من نيويورك مقراً لها رسمياً صندوقها الثالث عشر حتى أوائل العام المقبل، ولكن تم الالتزام بما لا يقل عن 10 مليارات دولار، وفقاً لخمسة أشخاص على علم بخططها، وقد يكون الرقم النهائي في النهاية أقرب إلى 12 مليار دولار. قال اثنان من الناس.

يعود مستثمرو التكنولوجيا مبدئيًا إلى السوق الذي اتجه نحو الانخفاض بشكل حاد منذ عام 2022. وقد جمعت شركات رأس المال الاستثماري Andreessen Horowitz وThrive Capital وIconiq Growth ما يقرب من 20 مليار دولار فيما بينها في الأشهر الستة الماضية. وتقترب شركة جنرال كاتاليست أيضًا من إغلاق صندوق جديد بقيمة تزيد على 6 مليارات دولار، وفقًا لشخص مطلع على الأمر.

تشير المركبات الجديدة إلى الثقة المتزايدة بين شركات رأس المال الاستثماري الأكبر حجمًا بأنها لا تزال قادرة على تحقيق الربح على الرغم من ندرة العروض العامة الأولية على مدى العامين الماضيين. وقد أدى الجفاف في الاكتتابات إلى منع شركات رأس المال الاستثماري من إعادة رأس المال إلى داعميها، والمستثمرين المؤسسيين والأوقاف المعروفة باسم الشركاء المحدودين، وهو ما يعد بمثابة مقدمة مهمة لجمع أموال جديدة.

لكن الارتفاع في إبرام الصفقات أدى إلى تخفيف الضغط: تم الاستحواذ على شركتين من محفظة إنسايت في الأسبوع الماضي، حيث اشترت شركة ماستركارد شركة ريكوردد فيوتشر مقابل 2.65 مليار دولار، واشترت شركة سيلزفورس شركة أون مقابل 1.9 مليار دولار.

كما سعت شركات رأس المال الاستثماري أيضًا إلى إيجاد طرق مبتكرة للحصول على السيولة.

تستخدم شركة إنسايت، التي تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 80 مليار دولار، هيكلًا على غرار الأسهم الخاصة لبيع ما تزيد قيمته عن مليار دولار من حصص الشركات الناشئة وتحرير الأموال النقدية للعودة إلى المستثمرين، وفقًا لشخص مطلع على الخطط. . أنشأت الشركة صندوقًا استمراريًا، والذي يسمح للشركات المحدودة ببيع مراكزها في شركات المحافظ لمستثمرين آخرين مع السماح لشركة Insight بالاحتفاظ بحصتها في الشركة الأساسية.

إحدى الشركات الناشئة في الصندوق هي شركة الأمن السيبراني Wiz، التي تخلت عن عملية استحواذ مخطط لها بقيمة 23 مليار دولار من Google في يوليو، وفقًا للشخص.

لكن مبلغ 10 مليارات دولار يمثل أيضًا انخفاضًا كبيرًا عن صندوق إنسايت السابق البالغ 20 مليار دولار، والذي تم جمعه في عام 2022، وهو نصف الهدف الذي حددته الشركة عندما بدأت التحدث مع المستثمرين في يونيو من ذلك العام. في العام الماضي، خفضت “إنسايت” هدفها من 20 مليار دولار إلى 15 مليار دولار، بعد أن جمعت ملياري دولار فقط من المستثمرين.

قال أحد أصحاب رأس المال المغامر في نيويورك: “لقد اضطروا إلى تناول أدويتهم، كما فعلت السوق بأكملها”.

ورفضت انسايت التعليق.

كانت Insight واحدة من أكثر المستثمرين نشاطًا خلال سنوات الازدهار في الاستثمار في التكنولوجيا حتى عام 2022. وقد دعمت Wiz وCheckout.com وHelloFresh وTwitter وبورصة العملات المشفرة المنهارة FTX.

وقامت الشركة بكبح جماح الإنفاق على مدى العامين الماضيين، لكن وتيرة إبرام الصفقات زادت في الأشهر الأخيرة. واستثمرت “إنسايت” هذا العام في أكثر من 15 شركة، بحسب شخص مطلع على نشاطها.

وقالوا: “لقد انتعشت الاستثمارات الجديدة بالتأكيد، لكن لا أحد يتوقع أن تعود إلى مستويات 2021، ولا أحد يريد ذلك”.