L&G تبيع Cala Homes لشركات الاستحواذ مقابل 1.35 مليار جنيه إسترليني
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة Legal & General على بيع Cala Homes إلى المجموعتين الاستثماريتين Sixth Street Partners وPatron Capital مقابل أكثر من مليار جنيه إسترليني، كجزء من خطة لتقليص حجمها والتركيز على عملياتها الرئيسية.
قالت المجموعة المالية المدرجة على مؤشر فاينانشيال تايمز 100 إنها أبرمت صفقة لبيع شركة بناء المنازل – التي باعت نحو 3 آلاف منزل العام الماضي – بقيمة مؤسسية تبلغ 1.35 مليار جنيه استرليني، وستحصل على 1.16 مليار جنيه استرليني نقدا. كان باترون يمتلك في السابق شركة كالا إلى جانب شركة إل آند جي، لكنه بيع في عام 2018 بتقييم أسهم قدره 605 ملايين جنيه إسترليني.
وقال أنطونيو سيمويس، الرئيس التنفيذي لشركة L&G، إن الصفقة أظهرت “الزخم المستمر في تنفيذ استراتيجيتنا، وتبسيط محفظتنا لتمكين التركيز بشكل أكثر دقة على أعمالنا الأساسية التآزرية”.
تولى سيمويس إدارة المجموعة في يناير/كانون الثاني، ليحل محل السير نايجل ويلسون، الذي أعاد تشكيل شركة التأمين على مدى أكثر من عقد من الزمن وفقا لرؤيته “للرأسمالية الشاملة”، وبناء المنازل والمجمعات العلمية وغيرها من البنية التحتية التي يمكن تقسيمها لأصولها. أموال الإدارة أو استخدامها لمطابقة التزامات التقاعد.
هذه الصفقة هي أحدث صفقة كبيرة تشمل شركة بناء منازل في المملكة المتحدة، حيث يمر المطورون بفترة ركود مؤلمة ناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري ويتطلعون إلى انتعاش السوق مع بدء أسعار الفائدة في الانخفاض.
تولى Barratt مسؤولية Redrow هذا العام، بينما قدم Bellway عرضًا فاشلاً لشراء Crest Nicholson.
وقد تغلب عرض شركة Sixth Street وPatron على عرض شركة Persimmon، شركة بناء المنازل المدرجة على مؤشر FTSE 100، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.
وتستثمر شركة Sixth Street، التي يقع مقرها في الولايات المتحدة، ولديها أصول تحت الإدارة تزيد عن 80 مليار دولار ورأس مال ملتزم به، في مختلف القطاعات بما في ذلك العقارات. وقال جوليان ساليسبري، كبير مسؤولي الاستثمار المشارك بالمجموعة، إنه يتطلع إلى “الاستمرار في دعم كالا وفريق إدارتها، ليس فقط برأس المال ولكن أيضًا بالموارد الكبيرة لفريق الاستثمار العقاري لدينا في لندن”.
قامت شركة كالا، وهي شركة عمرها 150 عاما تركز على جنوب إنجلترا وكوتسوولدز واسكتلندا، بزيادة مبيعات منازلها من حوالي 1700 في عام 2017 إلى 2917 في العام الماضي. وحققت الشركة العام الماضي مبيعات بقيمة 1.3 مليار جنيه استرليني وأرباحا قبل الضرائب بلغت 112 مليون جنيه استرليني.
بالنسبة لشركة L&G، يمثل البيع خطوة أولى كبيرة في الإستراتيجية التي وضعها Simões في يوم المستثمر في يونيو، لجعل المجموعة “أكثر بساطة” ومع حالة استثمار أكثر وضوحًا.
وقالت الشركة إنها ستحصل على 500 مليون جنيه إسترليني عند إغلاق الصفقة، على الأرجح قبل نهاية العام، وبقية الأموال النقدية على مدى خمس سنوات – والتي ستعيد استثمارها في عملياتها الأوسع، بالإضافة إلى دعم عوائد المساهمين المستقبلية. كانت المجموعة، التي أعلنت عن إعادة شراء بقيمة 200 مليون جنيه استرليني في يوم المستثمر في حزيران (يونيو)، تخطط للاعتماد بشكل أكبر على عمليات إعادة الشراء هذه.
لقد دفعت أكثر من 315 مليون جنيه إسترليني لشراء حصة الأغلبية لشركة Patron في شركة بناء المنازل في عام 2018.
