هل يجب عليك دائمًا “ملء الحد الأقصى” للبدلات المعفاة من الضرائب؟

في عطلة في صقلية، شاهدنا مظاهرة بيتزا, كيف أخذت المافيا “ضريبة” القمح لدفع تكاليف الحماية. كان برميل القمح مكدسًا بأعلى مستوى ممكن، مع وجود كومة مدببة – أو “بيزو”، وهي كلمة صقلية تعني “منقار” – في الأعلى. تم بعد ذلك كشط عصا مسطحة بدقة عبر الجزء العلوي من البرميل لإزالة الدفعة.

وفكرت على الفور: أن هذا يشبه ما يحدث لأموالنا إذا لم يتم الاحتفاظ بها في غلاف الضرائب.

لقد ذكرت هذا لعائلتي: والبيتزا المأخوذة يمكن أن تكون أكثر بكثير من مجرد منقار مملوء بالقمح لأن الاستثمارات من المحتمل أن تخضع لضريبة أرباح رأس المال على النمو وضريبة الدخل على أرباح الأسهم. أدار المراهقون أعينهم، ولكنني آمل أن تكون الرسالة قد تم استيعابها على أية حال.

تم القبض على أحد الأصدقاء عند شراء أسهم Tesla التي ارتفعت بشكل صاروخي أثناء الوباء. وبما أنه احتفظ بها في حساب استثماري عام، وليس في حساب ضريبة الدخل أو المعاشات التقاعدية، فقد انتهى به الأمر إلى دفع فاتورة كبيرة من CGT. كان معدل نموه 20 في المائة – فقط الإعانة المعفاة من الضرائب البالغة 12300 جنيه استرليني خففت من وطأة الضربة.

منذ ذلك الحين، تم تخفيض هذا البدل إلى النصف ثم إلى النصف مرة أخرى، في حين تم أيضًا تخفيض بدل توزيعات الأرباح مرتين. قام الكثير من المستثمرين، بما في ذلك صديقي، بفتح صناديق الاستثمار في أسرع وقت ممكن – أبلغت منصات الاستثمار عن زيادة في نشاط “السرير وعيسى” في نهاية السنة الضريبية 2023، حيث يقوم المستثمرون بتحويل الأصول إلى المجمع الضريبي لحماية النمو المستقبلي و أرباح.

تظهر الأرقام الحكومية الجديدة هذا الأسبوع أن 12.5 مليون حساب ISA للبالغين مشتركون في ذلك العام، ارتفاعًا من 11.8 مليون في العام السابق – على الرغم من انخفاض عدد الأسهم وأسهم ISA، ربما بسبب مخاوف تكلفة المعيشة.

71%ارتفاع عدد العملاء الذين يساهمون بحد أقصى قدره 60 ألف جنيه إسترليني في Sipps هذا العام، وفقًا لـ Hargreaves Lansdown

ومع ذلك، تحسبًا لميزانية حزب العمال “المؤلمة” الشهر المقبل، يسارع المستثمرون إلى زيادة الحد الأقصى من البدلات المعفاة من الضرائب في حساباتهم في IISA ومعاشات التقاعد، وفقًا لأكبر منصة في المملكة المتحدة Hargreaves Lansdown. وتقول إنه حتى الآن هذا العام، ارتفع عدد العملاء الذين يساهمون بالحد الأقصى البالغ 60 ألف جنيه إسترليني في معاشاتهم التقاعدية الشخصية المستثمرة ذاتيا، أو Sipp، بنسبة 71 في المائة مقارنة بالعام السابق. ارتفع الحد الأقصى للمساهمات في الأسهم والأسهم (20.000 جنيه إسترليني) بنسبة 31 في المائة، في حين أن ملء بدلات جونيور عيسى (9000 جنيه إسترليني) ارتفع بنسبة 40 في المائة.

وفقا لهارجريفز لانسداون، يستجيب المستثمرون للتكهنات المتزايدة بأن معدلات CGT يمكن أن تتماشى مع ضريبة الدخل، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى فرض ضريبة على المكاسب تصل إلى 45 في المائة لأصحاب الدخل الأعلى. إذا حدث ذلك، فقد يواجه دافعو الضرائب الإضافيون رسومًا ضريبية قدرها 21.150 جنيهًا إسترلينيًا على مكاسب رأسمالية بقيمة 50.000 جنيه إسترليني يتم تحقيقها من خلال استثمار محتفظ به خارج نطاق الضرائب، وفقًا لشركة Interactive Investor. سيكون هذا أكثر بمقدار 11,750 جنيهًا إسترلينيًا من الالتزام الضريبي الحالي بموجب نظام CGT الحالي (9,400 جنيه إسترليني). ويعتقد نيك نيسبيت، الشريك في شركة الاستشارات المالية فورفيس مازارز، أن المدخرين يتطلعون إلى تعظيم مساهمات المعاشات التقاعدية وصندوق التأمينات الاجتماعية في حالة تخفيضها في 30 أكتوبر.

ولكن هل زيادة مخصصاتك إلى الحد الأقصى هي دائمًا أفضل استراتيجية؟

ظاهريًا، يبدو حشو أغلفة الضرائب أمرًا معقولًا – ما زلت أظن أن الكثير من الاستثمارات ظلت خارج دائرة الضرائب لفترة طويلة جدًا: فقد تضاعف عدد دافعي الضرائب على أرباح الأسهم في السنوات الثلاث الماضية (تتوقع إدارة الإيرادات والجمارك جمع 18 مليار جنيه إسترليني من ضريبة الأرباح هذا العام). ).

ولكن هناك الكثير من الأسباب التي قد تجعل من غير الأفضل “الملء إلى الحد الأقصى”.

على سبيل المثال، إذا كنت تقوم بملء بدل المعاش التقاعدي الخاص بك، فسيتم حبس هذا المال، ربما لفترة أطول مما تعتقد، مع ارتفاع سن التقاعد الخاص إلى 57 عاما. وإذا ارتفع سن التقاعد الحكومي مرة أخرى أو ارتفع بشكل أسرع مما كان مقررا بالفعل، وقد يرتفع سن التقاعد الخاص بالتزامن.

في حالة جونيور إيساس، عادة ما يصف المستشارون أي شخص يعطي الأولوية لملء هذه المناصب على إيساس البالغ بأنه “مجنون”.

قد يكون لديك أيضًا أكثر مما تحتاجه في معاش تقاعدي أو تعلم أنه سيتعين عليك دفع مستوى مرتفع من الضرائب للحصول عليه عند التقاعد. ولذلك، سيكون من المنطقي تفضيل خيارات أخرى مثل سندات الاستثمار الدولية، والسندات الحكومية، وغيرها من الاستثمارات ذات الكفاءة الضريبية.

على سبيل المثال، شخص لديه معاش تقاعدي نهائي قدره 20.000 جنيه إسترليني (مع مبلغ مقطوع قدره 60.000 جنيه إسترليني في البداية) ومليون جنيه إسترليني في صندوق معاشاته التقاعدية، سيكون قد وصل إلى الحد الأقصى لبدل المبلغ المقطوع للمعاش التقاعدي. أيضًا، مع وجود دخل تقاعدي قدره 20.000 جنيه إسترليني بالإضافة إلى 11.500 جنيه إسترليني من معاش الدولة، لن يكون لديهم مجال كبير للوصول إلى صناديق معاشاتهم التقاعدية ضمن نطاق ضريبة المعدل الأساسي. يقول نيسبيت: ​​”يبدأ الناس في كثير من الأحيان في الابتعاد عن تمويل معاشات التقاعد بمجرد اقترابهم من هذه الحدود”.

وهناك اعتبار آخر يتمثل في توقيت مساهمات المعاشات التقاعدية لتعظيم معدل الإعفاء من ضريبة الدخل. إن “التسهيلات المرحّلة” هي القدرة على استخدام بدل المعاشات التقاعدية غير المستخدمة لهذا العام في العام المقبل. قد يختار بعض الأشخاص عدم تقديم مساهمات كل عام وبدلاً من ذلك يركزون المزيد من مساهماتهم المحتملة في السنوات التي تكون فيها أرباحهم أو التزاماتهم الضريبية أعلى.

في حالة جونيور إيساس، عادة ما يصف المستشارون أي شخص يعطي الأولوية لملء هذه المناصب على حساب عيسى البالغ بأنه “مجنون”. إن الافتقار إلى السيطرة على الأموال هو القضية الأساسية – ففي سن 18 عامًا، يحصل الطفل على كل شيء وعليه إدارة الأموال بنفسه. يقول نيسبيت إن الاستثناء هو العملاء الذين لديهم مخصصات معاشات تقاعدية كافية ولكنهم حريصون على التأكد من أن لديهم مبلغًا معينًا مدخرًا خصيصًا للأطفال في بداية حياتهم البالغة (للنفقات مثل حفلات الزفاف أو ودائع المنزل).

ثم هناك عيسى النقدية. في الأشهر الستة الأولى من العام، وجد التحليل الذي أجراه بنك باراجون أن المدخرين استثمروا مبلغا إضافيا قدره 42 مليار جنيه استرليني. في نهاية يونيو، كان هناك 351.6 مليار جنيه إسترليني مملوكة من أموال البالغين، مقارنة بـ 309.3 مليار جنيه إسترليني في نهاية ديسمبر 2023.

ولكن إذا كان لديك خمس سنوات على الأقل للاحتفاظ بأموالك، فإن النصيحة بشكل عام هي أن تذهب الأموال إلى الأسهم والأسهم، وليس إلى النقد – إلا إذا كنت تتوقع انهيارًا كبيرًا في سوق الأسهم.

انخفضت أسعار الفائدة على النقد الدولي منذ هذا الوقت من العام الماضي أيضًا. وفقاً لموقع Moneyfactscompare.co.uk، فإن أعلى حساب توفير ذو سعر ثابت لمدة عام يدفع 5 في المائة مقابل 4.67 في المائة لأعلى حساب توفير نقدي ثابت لمدة عام واحد.

يقول المستشارون إنه عندما تكون هناك أسعار فائدة متاحة على الودائع والسندات أفضل من أسعار الفائدة النقدية، إلا إذا كنت من دافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى، فقد يكون من المنطقي تجنب النقد الدولي.

ستعتمد الإستراتيجية الصحيحة على معدل الضريبة الفردي الخاص بك، وظروفك العائلية وأهدافك. لذا، إذا كان لديك الأموال وتشعر بالضغط لملء المخصصات قبل الميزانية، فاعلم أنه قد تكون هناك طرق أفضل لتقليل “البيتزو” الخاص بك.

مويرا أونيل كاتبة مستقلة في مجال المال والاستثمار. بريد إلكتروني moira.o’neill@ft.com, العاشر: @MoiraONeill، انستغرام @MoiraOnMoney