تأثر بنك HSBC بارتفاع ستة أضعاف في حالات التخلف عن سداد القروض العقارية في هونج كونج
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ارتفع تعرض بنك HSBC للقروض العقارية التجارية المتعثرة في هونج كونج إلى ستة أضعاف تقريبًا ليصل إلى أكثر من 3 مليارات دولار في النصف الأول من هذا العام، مما يؤكد المخاطر التي يواجهها البنك البريطاني من الركود في سوق العقارات في الأراضي الصينية.
تعد هونج كونج أكبر سوق لبنك HSBC للإقراض العقاري التجاري، حيث تمثل 45 في المائة من تعرضه، مقارنة بـ 18 في المائة للمملكة المتحدة.
كان لدى البنك الذي يقع مقره في لندن 3.2 مليار دولار من القروض العقارية التجارية “ضعيفة ائتمانيا” لعملاء هونج كونج حتى 30 يونيو، ارتفاعا من 576 مليون دولار فقط قبل ستة أشهر، وفقا لتقريره المالي للنصف الأول من هذا العام.
وتعد القفزة في حالات التخلف عن السداد علامة على كيفية بدء تراجع أسعار العقارات التجارية في هونج كونج، وهي المركز المالي الذي ظل لسنوات واحدة من أغلى أسواق العقارات في العالم، في ضرب البنوك. انخفضت إيجارات المكاتب الرئيسية بأكثر من 35 في المائة منذ عام 2020، وفقا لشركة كوشمان آند ويكفيلد الاستشارية للعقارات التجارية.
وقال ديفيد وونغ، رئيس قسم تصنيفات بنوك شمال آسيا في وكالة فيتش، إنه في حين تعرضت البنوك لضغوط لعدة سنوات بسبب تعرضها لسوق العقارات في البر الرئيسي للصين، فإن التركيز يتحول الآن إلى هونج كونج.
“نحن نشعر براحة أكبر عندما نقول أنه تم رسم خط تحته [banks’ exposure to] قال وونغ: “العقارات التجارية في الصين مقابل هونج كونج”. “لا أعتقد أننا رأينا القاع بعد.”
وبلغ إجمالي القروض العقارية التجارية العالمية التي يقدمها بنك HSBC 79 مليار دولار أمريكي حتى يونيو/حزيران. وشكلت القروض “المتعثرة ائتمانياً” البالغة 3.2 مليار دولار 9 في المائة من إجمالي القروض العقارية التجارية التي يقدمها بنك HSBC في هونج كونج.
وبموجب تعريف البنك، فإن هؤلاء المقترضين قد انتهكوا شروط قرضهم. يمكن أن يشمل ذلك عدم سداد المدفوعات، لكنه يمكن أن يشمل أيضًا تدابير “غير مالية” مثل عدم وصول نسبة القرض إلى القيمة إلى رقم مستهدف متفق عليه.
وقال جورج الحديري، الذي أصبح الرئيس التنفيذي لبنك HSBC في سبتمبر (أيلول) الماضي، في اتصال هاتفي مع المحللين في أوائل أغسطس (آب) عندما كان المدير المالي الأول إن القروض كانت «جميعها جيدة الأداء» على الرغم من أن «عدداً كبيراً منها» تم تصنيفه على أنه ضعيف ائتمانياً.
ومع ذلك، قال البنك إن “بعض المقترضين طلبوا تأجيل الدفع لاستيعاب تحديات إمكانية خدمة الديون” في تقريره المالي للنصف الأول من هذا العام، المنشور في 31 يوليو.
صرح بنك HSBC لصحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع أن “الكثير” من المقترضين ما زالوا يدفعون الفائدة. ورفض متحدث باسم البنك تقديم أرقام حول عدد المقترضين الذين يدفعون الفائدة أو تقديم مزيد من التفاصيل حول تعليق الحيدري.
أفاد بنك ستاندرد تشارترد، الذي يتمتع، كما هو الحال مع بنك HSBC، بقدر أكبر من التعرض لإقراض العقارات التجارية في هونغ كونغ أكثر من أي منطقة أخرى، عن ارتفاع في نسبة المقترضين ذوي التصنيف الائتماني المنخفض في أرباحه الأخيرة، على الرغم من أنه لم يضع علامة على أي من القروض على أنها ائتمانية. ضعيف.
وقال البنك في إيداعاته في يوليو/تموز، إن البنك خفض تعرضه غير المضمون لمقترضي العقارات التجارية في هونج كونج بنسبة 19 في المائة منذ نهاية عام 2022. ورفض بنك ستاندرد تشارترد التعليق.
وتسبب ارتفاع أسعار الفائدة في تعرض المقترضين في هونج كونج لضغوط في وقت انخفض فيه الطلب على المساحات المكتبية والتجزئة، مع التباطؤ الاقتصادي في الصين وحملة الأمن القومي في بكين التي أضرت بثقة المستثمرين الدوليين. كما أدت الإجراءات الصارمة لمكافحة فيروس كورونا إلى نزوح جماعي للعمال الأجانب أثناء الوباء.
تظهر أرقام بنك إتش إس بي سي أن مجموعات هونج كونج تمثل 45 في المائة من إجمالي القروض العقارية التجارية المتعثرة ائتمانياً التي يقدمها البنك اعتباراً من حزيران (يونيو)، ارتفاعاً من 13 في المائة قبل ستة أشهر.
وقال الحيدري في مكالمة الأرباح إن البنك اتخذ “نهجًا حكيمًا على الأرجح” في إعادة تصنيف القروض، وإنه “مرتاح وواثق في التوقعات متوسطة إلى طويلة الأجل” لقطاع العقارات التجارية في هونج كونج، والذي سيستفيد من أي تخفيضات في أسعار الفائدة.
قال البنك في ملفه إن تغطية ضماناته كانت قوية و”مستقرة على نطاق واسع” حتى مع انخفاض التقييمات، وكان يضع مخصصات “منخفضة نسبيا” لخسائر الائتمان على القروض بسبب ارتفاع الضمانات.
وقال مينج لاو، المدير المالي للبنك في آسيا، خلال مكالمة المحللين: “أعتقد أنه بالنسبة لأولئك منا الذين يعيشون في هونج كونج، يمكنك أن ترى أن معدلات الشواغر أعلى في هذه المرحلة”. لكنه قال إن القروض تمت هيكلتها بحيث يلجأ البنك إلى “أصول ونقدية أخرى” للمقترضين.
قام أحد عشر من أكبر مطوري العقارات في هونج كونج بتخفيض قيمة محافظهم العقارية الاستثمارية بنحو 23 مليار دولار منذ عام 2020، وفقا للبيانات التي جمعها بنك يو بي إس لصحيفة فايننشال تايمز.
وقال مارك ليونج، المحلل العقاري في بنك يو بي إس، إنه قد يكون هناك المزيد من عمليات شطب أصول المطورين في هونج كونج في المستقبل القريب. وقال: “بالنسبة للمكاتب، من المحتمل أن يستمر الإيجار في الانخفاض بسبب مشكلة العرض المتضخمة، وقد ترتفع الوظائف الشاغرة”.
يتم التحكم في العديد من شركات العقارات في الإقليم من قبل رجال الأعمال وعائلاتهم. تخضع شركة Sun Hung Kai Properties لسيطرة عائلة Kwok، وشركة Henderson Land Development مملوكة لعائلة Lee، وشركة CK Asset مملوكة لعائلة Li، وشركة New World Development مملوكة لعائلة Cheng.
قال غاري نج، كبير الاقتصاديين في ناتيكسيس، إنه في حين أنه من المتوقع أن يظل المطورون تحت الضغط، فإن معظمهم احتفظوا “بمراكز مالية سليمة” ويمكنهم الاستفادة من “الأموال القديمة” التي يحتفظ بها رجال الأعمال وعائلاتهم.
