جلبت حقبة أسعار الفائدة المرتفعة في بنك الاحتياطي الفيدرالي مكاسب غير متوقعة بقيمة تريليون دولار للبنوك الأمريكية

حققت البنوك الأمريكية مكاسب غير متوقعة بقيمة تريليون دولار من حقبة أسعار الفائدة المرتفعة التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدار عامين ونصف العام، حسبما توصل تحليل للبيانات الرسمية أجرته صحيفة فايننشال تايمز.

وأظهرت مراجعة لبيانات المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع أن المقرضين حصلوا على عوائد أعلى على ودائعهم في بنك الاحتياطي الفيدرالي لكنهم أبقوا أسعار الفائدة منخفضة بالنسبة للعديد من المدخرين. وقد ساعد الدعم الذي تلقاه أكثر من 4000 بنك في الولايات المتحدة على زيادة هوامش الربح.

وفي حين تم رفع أسعار الفائدة على بعض حسابات الادخار بما يتماشى مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بأكثر من 5 في المائة، فإن الغالبية العظمى من المودعين، وخاصة أولئك في أكبر البنوك، مثل جيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا، حصلوا على أقل بكثير.

في نهاية الربع الثاني، كان البنك الأمريكي العادي يدفع فائدة للمودعين بمعدل سنوي يبلغ 2.2 في المائة فقط، وفقا للبيانات التنظيمية التي تتضمن حسابات لا تدفع فائدة على الإطلاق. وهذا أعلى من نسبة 0.2 في المائة التي دفعوها قبل عامين، ولكنه أقل بكثير من سعر الفائدة لليلة واحدة الذي فرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 5.5 في المائة والذي يمكن للبنوك نفسها الحصول عليه.

في بنك جيه بي مورجان وبنك أوف أمريكا، بلغت تكاليف الودائع السنوية 1.5 في المائة و1.7 في المائة على التوالي، وفقا لهذه البيانات.

هذه المدفوعات المنخفضة للمودعين ولدت 1.1 تريليون دولار من إيرادات الفوائد الزائدة للبنوك، أو حوالي نصف إجمالي الدولارات التي جلبتها البنوك خلال تلك الفترة، وفقا لحسابات “فاينانشيال تايمز”.

ويتناقض هذا بشكل حاد مع أوروبا، حيث فرضت بعض الحكومات ضرائب غير متوقعة على البنوك التي استفادت من ارتفاع أسعار الفائدة.

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سعر الفائدة الرئيسي هذا الأسبوع، حيث خفض بمقدار نصف نقطة مئوية. وسعت بعض البنوك الأمريكية إلى تمرير التخفيضات إلى المودعين في أسرع وقت ممكن، وهي خطوة من شأنها أن تدعم هوامشها.

قبل ساعات من خفض سعر الفائدة الفيدرالي يوم الأربعاء، أخبر سيتي موظفيه في بنكه الخاص، الذي يحصل عملاؤه الأثرياء عادة على أسعار فائدة تفضيلية، أنه إذا قام البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية فإن البنك سيفعل الشيء نفسه بالنسبة لسعر الفائدة. على حسابات تدفع 5 في المائة أو أكثر، وفقا لشخص مطلع على الأمر.

وفي جيه بي مورجان، تم إخبار المصرفيين أن العملاء الذين لديهم 10 ملايين دولار نقدًا أو أكثر سيشهدون انخفاضًا في معدلات مدخراتهم بمقدار 50 نقطة أساس، وستتحرك التخفيضات المستقبلية بالتزامن مع إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.

وقال كريس ماكجراتي، رئيس أبحاث البنوك الأمريكية في KBW، إنه بسبب خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيكون لدى البنوك “بالتأكيد” “القدرة على خفض تكاليف الودائع”. “أعتقد أن درجة العدوانية ستختلف من بنك إلى آخر.”

وقال جيه بي مورجان إن البنك يهدف إلى ضمان سعر عادل وتنافسي. ورفض سيتي التعليق. ورفض بنك أوف أمريكا التعليق.

وقارن تقرير صادر في وقت سابق من هذا العام من جمعية إدارة المخاطر البنوك بمحطات الوقود، التي عادة ما تكون سريعة في رفع الأسعار وتبطئ في خفضها. وعلى النقيض من ذلك، فإن البنوك بطيئة في رفع أسعار الفائدة التي تقدمها على الودائع وحسابات التوفير، ولكنها تسارع إلى خفضها.

عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد السياسة النقدية في مارس 2022، توقع العديد من المحللين أن المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية الجديدة والسهولة المتزايدة التي يمكن للمستهلكين من خلالها نقل الأموال النقدية ستجبر البنوك على توزيع حصة أكبر من المعدلات الأعلى على مودعيها.

لكن حسابات “فاينانشيال تايمز” تظهر أنها كانت قادرة على الاحتفاظ بالكثير من الفوائد – على الرغم من أنها أقل قليلاً مما كانت عليه في دورات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي السابقة.

أجبر فشل بنك وادي السيليكون وغيره في أوائل عام 2023 العديد من البنوك المتوسطة والصغيرة على رفع أسعار الفائدة من أجل منع المودعين من الفرار. وشهدت البنوك الكبرى تدفقا للأموال النقدية أثناء الرحلة بحثا عن الأمان، مما سمح لها بتأخير الحاجة إلى مطابقة أسعار الفائدة الأعلى في أماكن أخرى.

استحوذت البنوك الأمريكية بشكل عام على حوالي ثلثي فائدة أسعار الفائدة المرتفعة التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي من مارس 2022 حتى منتصف هذا العام، وفقًا لحسابات “فاينانشيال تايمز” بناءً على أحدث البيانات المتاحة. لقد دفعوا للمودعين ما يقرب من 600 مليار دولار من الفوائد.

في المرة الأخيرة التي رفع فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، من أوائل عام 2016 إلى أوائل عام 2019، حصلت البنوك الأمريكية على 77 في المائة من الفوائد.

على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ الآن في تخفيف السياسة النقدية، إلا أن أسهم البنوك كان رد فعلها إيجابيا يوم الخميس حيث راهن المستثمرون على أن انخفاض أسعار الفائدة والاقتصاد السليم نسبيا من شأنه أن يخلق المزيد من الطلب على الاقتراض وتعزيز نشاط عقد الصفقات المصرفية الاستثمارية.

ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة الأعلى منذ أكثر من جيل دفعت أموالا أكثر من أي وقت مضى، ما يقرب من 3 تريليون دولار، إلى شهادات الإيداع، والتي تدفع عادة أعلى سعر فائدة من أي ودائع مصرفية، ولا يمكن تغييرها أيضا بين عشية وضحاها.

وقال المحللون إنه مع إتاحة هذه الأموال، ستتمكن البنوك من تعديل أسعار الفائدة إلى الأسفل، ولكن ليس قبل ذلك.

قال سكوت هيلدنبراند، كبير استراتيجيي الميزانية العمومية في بايبر ساندلر: “سيكون الأمر بطيئا”.