“القطار المباشر” للملياردير الصيني إلى وادي السيليكون يجذب انتباه مكتب التحقيقات الفيدرالي
قال شان شيانجشوانج قبل خمس سنوات إن شركته للأسهم الخاصة، CSC Group، التي تبلغ قيمتها 10 مليارات دولار، كانت تبني “قطارا مباشرا” إلى وادي السيليكون “لتسريع إدخال تكنولوجيات التكنولوجيا الفائقة الأجنبية” إلى الصين.
واصل المستثمر الملياردير وعضو الحزب الشيوعي الصيني والموظف الحكومي السابق تطوير المصالح التجارية الأمريكية من خلال Hone Capital، وهي الأداة الاستثمارية التابعة لشركة CSC ومقرها كاليفورنيا. قام هون ببناء حصص في ما يقرب من 400 شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا في الولايات المتحدة تعمل على تطوير تقنيات مهمة من الذكاء الاصطناعي إلى الأمن السيبراني والطائرات الأسرع من الصوت.
وقد لفت هذا التبذير انتباه السلطات الأمريكية. وكشفت صحيفة فايننشال تايمز يوم الأربعاء أن مكتب التحقيقات الفيدرالي يحقق مع هون بشأن ما إذا كانت الملكية الفكرية قد تم نقلها مرة أخرى إلى الشركات أو السلطات الصينية مما يثير مخاوف محتملة تتعلق بالأمن القومي.
تكشف وثائق المحكمة وعروض الصناديق الداخلية والعديد من الأشخاص المقربين من الأمر كيف استهدف هون – وهو صندوق غير معروف يسيطر عليه شان في نهاية المطاف – صناعة التكنولوجيا الأمريكية وأصبح أحد المستثمرين الأوائل الأكثر إنتاجا في وادي السيليكون. وأدى هذا الارتفاع إلى قلق رسمي في وقت تتصاعد فيه التوترات التجارية بين واشنطن وبكين.
وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن مقابلات مكتب التحقيقات الفيدرالي ركزت على شركات محفظة هون التي لديها عقود حكومية اتحادية، خاصة في قطاعي الأدوية والتكنولوجيا الحيوية.
ورفض مكتب التحقيقات الفيدرالي التعليق.
وقال مسؤول تنفيذي في شركة ناشئة حصلت على دعم مبكر من هون، والذي أجرى مكتب التحقيقات الفيدرالي مقابلة معه: “لقد وضعوا مخالبهم في الكثير من الشركات”. وأضاف هذا الشخص أنه، بعد فوات الأوان، فإن قبول الاستثمار من الصناديق الصينية “لم يكن يستحق كل هذا العناء” بسبب الاهتمام الذي جذبته السلطات الأمريكية.
صفقة AngelList
تم إطلاق Hone Capital في عام 2015 مع وصول تدفقات الأموال الصينية إلى قطاع التكنولوجيا الأمريكي إلى ذروتها. وفي مواجهة انهيار سوق الأسهم في الداخل، قام المستثمرون الصينيون بضخ أربعة مليارات دولار في الشركات الأمريكية الناشئة سريعة النمو في ذلك العام، وهو ما يمثل 13 في المائة من إجمالي رأس المال الأجنبي للشركات المدعومة بالمشاريع الأمريكية بين عامي 2015 و2017، وفقا لبيانات من وزارة الخارجية الأمريكية. الدفاع.
وكثيرا ما أطلق المستثمرون الصينيون على صناديقهم الأمريكية أسماء تبدو غربية، ولكن وراء الكواليس كانوا يجمعون الأموال في كثير من الأحيان من الحكومات السيادية والإقليمية والمحلية وكذلك الشركات المملوكة للدولة والشركات والأفراد.
ولزرع علمه الخاص، قام شان بتجنيد فيرونيكا وو، التي عملت سابقًا في الصين في شركات تيسلا وماكينزي وأبل. وُلد وو في بكين لكنه تلقى تعليمه في الولايات المتحدة، وتم تعيينه لقيادة أعمال شركة CSC الجديدة في وادي السيليكون. انتقلت إلى منطقة خليج كاليفورنيا وطُلب منها “البدء في العمل” بسرعة، وفقًا لما ورد في دعوى قضائية قدمتها شركة “هون” ضد رئيسها الأمريكي السابق. في نفس الوقت تقريبًا، قامت شركة CSC بتعيين رجل أعمال أمريكي ناشئ، وهو توم كول، الذي كان آنذاك الرئيس التنفيذي لمتاجر التجزئة لحفلات الزفاف عبر الإنترنت Beau-coup، للمشاركة في قيادة أعمال Hone.
في حين أن العديد من المستثمرين الصينيين في وادي السيليكون اكتسبوا سمعة بأنهم “أموال غبية” – الغرباء المستعدون للإنفاق على الرغم من الصعاب للوصول إلى الصفقات – كان لدى هون خطة طموحة لاكتساب مصداقية فورية. وفي عام 2016، قامت بتصميم شراكة مع AngelList، التي كانت آنذاك أكبر بوابة لمطابقة الشركات الناشئة الأمريكية برأس المال الأولي.
خصصت شركة سي إس سي مبلغ 400 مليون دولار لإنشاء صندوق، في ذلك الوقت، كان الأكبر المخصص للشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، فضلا عن أكبر استثمار فردي من قبل شركة أسهم خاصة صينية في صندوق أمريكي.
أعطت الصفقة Hone Capital حق الرفض الأول لآلاف الصفقات على منصة AngelList وسمحت لها بإجراء استثمارات أكثر بين عامي 2015 و2017 مما يفعله معظم أصحاب رأس المال الاستثماري في حياتهم.
دعمت شركة Hone 74 شركة في عام 2015، وهو ما يفوق أي مستثمر أساسي آخر في ذلك العام، وفقًا لـ Crunchbase. وبحلول عام 2017، كانت قد استثمرت 215 مليون دولار في حوالي 360 شركة ناشئة. وقال وو في مقابلة مع كوارتز في عام 2016: “بهدوء شديد، أصبحنا المستثمر الأكثر نشاطًا في الوادي”.
أحد مؤسسي الشركات الناشئة، الذي أجرى مناقشات مع هون حول فرص الاستثمار، وصف استراتيجية الصندوق بأنها “الرش والصلاة”. تولى وو دورًا استثماريًا رائدًا في Hone في عام 2018 عندما غادر كول لأسباب غير معروفة.
وأضاف الشخص: “لقد منحتهم شراكة AngelList أكثر من مجرد تدفق الصفقات – فقد وفرت لهم مصداقية فورية ورفعتهم”. “لقد كانت خطوة استراتيجية للغاية.”
انضم Hone إلى الصفقات الجماعية على منصة AngelList – حيث يجمع المستثمرون مواردهم نحو استثمار واحد – للشراء في شركات مثل مجموعة المدفوعات Stripe وشركة الخدمات اللوجستية لسلسلة التوريد Flexport. كما استثمرت أيضًا في شركة صناعة السيارات ذاتية القيادة Cruise ومنصة الذكاء الاصطناعي DataRobot، وفقًا لوثائق عرض Hone من ذلك الوقت.
وقال أشخاص مطلعون على تعاملاتها إن شركة هون لم تتمكن من الوصول إلى معلومات حساسة من العديد من الشركات الناشئة التي استثمرت فيها.
غالبًا ما شارك هون في الاستثمار جنبًا إلى جنب مع صناديق وادي السيليكون الكبرى مثل Y Combinator وPeter Thiel’s Founders Fund وAndreessen Horowitz، حسبما زعمت وثائق العرض. وعلى نحو غير معتاد بالنسبة لصندوق استثماري، شرع أيضاً في استراتيجية عقارية، حيث أنفق نحو 140 مليون دولار على 743 منزلاً لأسرة واحدة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
كانت جوهرة استثمارات هون المبكرة هي شركة Boom، وهي شركة ناشئة مقرها كولورادو تعمل على تطوير طائرات الركاب الأسرع من الصوت. أشاد هون بالزخم القوي للشركة الناشئة في عرض تقديمي من عام 2017 شاهدته صحيفة فايننشال تايمز. وأشار العرض الذي قدمته الشركة الاستثمارية إلى أنها طورت علاقة مع الرئيس التنفيذي للشركة، بليك شول، من خلال مساعدته في بناء علاقات في الصين. من خلال سندات قابلة للتحويل، استثمر هون نحو 10 ملايين دولار في شركة بوم، التي تمثل على أساس تحويل أقل من 1 في المائة من إجمالي رأس المال للشركة الناشئة.
ومنذ ذلك الحين، نمت شركة Boom لتصبح شركة بمليارات الدولارات مع عدد كبير من العقود الحكومية، بما في ذلك شراكة مع القوات الجوية الأمريكية ومشروع بحثي مع وكالة ناسا.
أجرى مكتب التحقيقات الفيدرالي مقابلات مع المسؤولين التنفيذيين في Boom العام الماضي حول ما إذا كان هناك خطر من تدفق المعلومات إلى الصين، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.
قال شخص مقرب من Boom إنه “مرتاح لأنه لم يتم نقل أي معلومات فنية أو مالية من Boom”.
انسحبت شركة Hone من Boom في عام 2019، على الرغم من نقل عدد صغير من أسهمها إلى صندوق آخر لمجموعة CSC في وادي السيليكون، CSC Upshot Ventures، والذي لا يزال مستثمرًا. وقال ذلك الشخص إن شركة Boom قامت بمسح جدول رأس مالها لجميع الأموال الصينية في السنوات الأخيرة، باستثناء حصة CSC الصغيرة.
ورفضت شركات Boom وAngelList وStripe وFlexport التعليق. وقال كروز إن هون لم يكن مستثمرا وليس لديه سجل للتواصل من السلطات الأمريكية. لم يستجب DataRobot لطلبات التعليق.
قال الممثلون القانونيون لـ CSC وShan: “إن الادعاءات بأن مجموعة CSC أو رئيسها أو أي من الشركات التابعة لها، بما في ذلك Hone Capital، قد اختلست أسرارًا تجارية لا أساس لها من الصحة تمامًا ولا تستند إلى أي شيء سوى التلميح والتكهنات التي تغذيها المشاعر المعادية للصين والمعتقدات الذاتية”. – خدمة ادعاءات من المديرين التنفيذيين السابقين الذين ينشطون في التقاضي مع مجموعة CSC بشأن، من بين أمور أخرى، تعاملاتهم الذاتية.
“لكي نكون واضحين، تؤمن مجموعة CSC اعتقادًا راسخًا بأن جميع استثماراتها في الولايات المتحدة تمت في ظل الامتثال الكامل للقوانين المعمول بها”.
معركة قانونية تترتب على ذلك
وبحلول عام 2018، كان وادي السيليكون أكثر حذرًا تجاه الصين.
في ذلك الوقت، جعل دونالد ترامب ملاحقة الصين للملكية الفكرية الأمريكية موضوعا لرئاسته، ووقع قانون تحديث مراجعة مخاطر الاستثمار الأجنبي (فيرما)، الذي فرض مراجعات أكثر يقظة للاستثمارات الأجنبية في الشركات الأمريكية لأسباب تتعلق بالأمن القومي. ويخشى خبراء الدفاع أن يكون المستثمرون الصينيون مهتمين بخطط وتقنيات الشركات الناشئة أكثر من اهتمامهم بالعائدات المالية المحتملة.
وفي الوقت نفسه تقريبًا، واجهت شركة CSC صعوبات مالية، وفقًا لملفات المحكمة.
فرض منظمو الأوراق المالية الصينية عقوبات على شركتي شان وسي إس سي، وتم شطب فرعها العام من بورصة NEEQ الصينية بسبب انتهاكات قانون الأوراق المالية.
على مدار ثلاثة أيام من الاجتماعات في بالو ألتو في عام 2019، وجه المسؤولون التنفيذيون الماليون من مجموعة CSC وو إلى بيع معظم أصول Hone من أجل توليد رأس المال اللازم للوفاء بالتزاماتها المالية. حتى أنهم فشلوا في تلبية طلب رأس المال من AngelList، حيث قدموا في النهاية 20 في المائة فقط من الالتزام البالغ 400 مليون دولار.
أثارت هذه التحركات معارك قانونية أدت إلى ظهور مزاعم حول الممارسات التجارية لشركة CSC وHone وسلوك مديريها التنفيذيين.
وقد رفعت هون دعوى قضائية ضد وو ومديرها المالي السابق، بورفي غاندي، بدعوى أنهما تآمرا للاحتيال على الصندوق لتحقيق مكاسب شخصية وأساءا إدارة رأسماله.
في المقابل، نفى وو وغاندي هذه المزاعم ورفعوا دعوى قضائية ضد هون وسي إس سي، زاعمين أنهما قدموا تحريفات ووعودًا كاذبة فيما يتعلق بحوافز الأداء، زاعمين أن المجموعة فشلت عمدًا في دفع ملايين الدولارات من الفوائد المحمولة المستحقة لهم. وقد نفى Hone وCSC أنهما مدينان بأي أموال.
غادرت المرأتان هون في عام 2020. وحاول فريق وو القانوني إقالة شان منذ عام 2022، الذي ادعى أنه يخضع لقيود في الصين تمنعه من السفر.
واتهم وو شركة CSC في ملفات المحكمة بمحاولة التحايل على القوانين الأمريكية والصينية، بما في ذلك القواعد الصينية بشأن ضوابط العملة وتحريف أن أحد كبار المسؤولين التنفيذيين الصينيين يقيم في كاليفورنيا. وزعمت أن المديرين التنفيذيين لشركة الاستحواذ، بما في ذلك شان، أعطوها “حصة” بناءً على عدد الشركات “التي تتمتع بملكية فكرية مهمة” التي يمكنها تقديمها إلى السوق الصينية.
وقال وو إن هذه “مهمة مستحيلة نظرا للمخاوف بشأن حماية الملكية الفكرية في الصين والمسائل القانونية المتعلقة بمشاركة التكنولوجيا الحساسة مع الصين”. لقد رفعت أيضًا دعوى قضائية ضد 20 شخصًا مرتبطين بـ CSC الذين اعتقدت أنهم استخدموا أسماء مستعارة وهمية في تعاملاتهم مع Hone.
حتى أثناء عمله في هون، قدّم وو تحذيرًا عامًا. وقالت خلال مقابلة مع أصحاب عملها السابقين في شركة ماكينزي في عام 2017: “يجب على المؤسسين أن يكونوا حريصين على عدم قبول الأموال الصينية قبل أن يفهموا المقايضات”.
وقالت في المقابلة: “يميل المستثمرون الصينيون إلى الرغبة في امتلاك جزء كبير من الشركة، وأن يكونوا في مجلس الإدارة، وأن يكون لهم رأي في الشركة”. “وقد لا يكون من الجيد لشركة ما أن تتخلى عن هذا النوع من السلطة، لأنه يمكن أن يؤثر بشكل كبير على اتجاه الشركة، للخير أو للشر. من الذكاء أن تصر على الحفاظ على حريتك.”
