المستثمر الناشط ستاربورد يبني حصة بقيمة مليار دولار في شركة الأدوية فايزر

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قامت المستثمرة الناشطة Starboard Value ببناء مركز بقيمة مليار دولار في شركة Pfizer، وفقًا لشخصين مطلعين على الأمر، حيث تكافح شركة الأدوية التي تقف وراء لقاح Covid-19 الأكثر مبيعًا لعكس الانخفاض في سعر سهمها إلى أقل من مستويات ما قبل الوباء.

تسعى شركة Starboard إلى تغيير شركة Pfizer، وفقًا لما قاله الشخصان. لقد استحوذت على الحصة في الوقت الذي يتساءل فيه المستثمرون عن مسار شركة الأدوية التي تتخذ من نيويورك مقراً لها نحو النمو بعد الوباء بعد أن حقق لقاح Covid-19 زيادة قصيرة الأجل في الإيرادات التي تضاءلت بشكل أسرع من المتوقع.

وبلغت القيمة السوقية لشركة فايزر 161 مليار دولار حتى يوم الجمعة، بعد انخفاض بنسبة 52 في المائة عن ذروتها الوبائية. وتم تداول أسهمها بشكل ثابت هذا العام، في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 20 في المائة.

خطة Starboard الدقيقة ليست واضحة بعد، بما في ذلك ما إذا كانت قد تدفع من أجل تغييرات الإدارة أو تمثيل مجلس الإدارة. وقال ثلاثة أشخاص إن صندوق التحوط تواصل مع الرئيس التنفيذي السابق لشركة فايزر ورئيسها إيان ريد والمدير المالي السابق فرانك داميليو بشأن دعم جهوده في شركة فايزر.

لم يتم إطلاع D’Amelio وRead على خطط Starboard المحددة وليس من الواضح ما هي أدوارهما. لكن المديرين التنفيذيين السابقين يتفقان مع حجة ستاربورد بأن أداء شركة فايزر كان ضعيفًا، وفقًا لشخص لديه معرفة مباشرة بالأمر.

Starboard، التي تبلغ حصتها ما لا يقل عن 0.6 في المائة من قيمة شركة Pfizer، لم تقدم بعد إلى مجلس إدارة الشركة الكامل، وفقًا لشخص آخر مطلع على الأمر. ومن المقرر أن يعقد مجلس الإدارة اجتماعا عاديا هذا الأسبوع.

وقالت شركة فايزر عن حصة ستاربورد، التي نشرتها صحيفة وول ستريت جورنال لأول مرة: “نحن لا نعلق على تكهنات أو شائعات في السوق”.

ومن المرجح أن يضغط بناء الحصص على الرئيس التنفيذي لشركة فايزر ألبرت بورلا. وعين ريد بورلا في 2018 وتولى منصب رئيسه التنفيذي لمدة عامين.

ولعب بورلا دورا رئيسيا في الفوز بالشراكة مع BioNTech التي أدت إلى لقاح كوفيد الأكثر مبيعا، لكنه اعترف في مؤتمر للمستثمرين في يناير بأن شركة فايزر كافحت في عام 2023 مع انحسار الوباء وقال إن عام 2024 سيكون “سجلا نظيفا”. للشركة.

أنفقت شركة فايزر معظم مكاسبها غير المتوقعة من منتجات كوفيد البالغة 92 مليار دولار على موجة استحواذ بقيمة 70 مليار دولار فشلت في إلهام المستثمرين. ومن أهم هذه الصفقات استحواذ شركة فايزر على شركة أدوية السرطان سيجين مقابل 43 مليار دولار، والذي كان يهدف إلى منحها موطئ قدم في مجال أدوية السرطان المزدهر المعروف باسم أدوية الأجسام المضادة المترافقة. وقد تساءل المستثمرون عما إذا كان السعر المرتفع الذي يبلغ 22 ضعف إيرادات Seagen يستحق ذلك.

في الأسبوع الماضي، سحبت شركة فايزر من السوق دواء الخلية المنجلية الرئيسي الذي اشترته كجزء من استحواذها على شركة التكنولوجيا الحيوية Global Blood Therapeutics مقابل 5.4 مليار دولار، بسبب مخاوف تتعلق بالسلامة.

عالجت شركة فايزر الأداء الضعيف بالإعلان هذا العام عن تخفيضات أخرى في التكاليف بقيمة 1.5 مليار دولار قبل عام 2027، إضافة إلى برنامج توفير التكاليف بقيمة 4 مليارات دولار الذي تم طرحه في أعقاب الوباء.

قال ديفيد رايزينجر، المحلل في شركة ليرينك بارتنرز، في مذكرة إنه “لم ير ثمارًا قريبة لتعزيز قيمة المساهمين” لأن الشركة كانت قد انخرطت بالفعل في حملة كبيرة لخفض التكاليف، وواجهت قيودًا على نموها بسبب انتهاء صلاحية براءات الاختراع. وكان لديه كومة ديون كبيرة.

استهدفت Starboard شركات الرعاية الصحية في الماضي. في عام 2019، حث صندوق التحوط شركة الأدوية الحيوية العملاقة بريستول مايرز سكويب على التخلي عن استحواذها على شركة سيلجين، في حملة لم تنجح في نهاية المطاف.

وفي الآونة الأخيرة، ركز الناشط جهوده على مجموعة وسائل الإعلام News Corp وشركة البرمجيات Autodesk.

شارك في التغطية أندرو إيدجكليف جونسون في نيويورك